1 n企业债券创新品种体系专题之江苏企业债：“各省首位”背后的“首发”“首单”“首创”

资料来源：interchange新闻客户端

新华日报财经从江苏省发展改革委员会获悉，“十三五”期间，江苏省共有192家企业债券获得国家发展改革委员会批准/注册，总规模为2711.6亿元。共成功发行238期，规模共计2412.8亿韩元，居全国各省首位，平均期限为6.85年，加权平均发行利率为5.13%。截至2020年末，全省仍在继续的企业债券共有333期，余额为2257.78亿韩元，位居全国各省第一。

企业债券是发展改革部门主管的市场化融资工具，是贯彻落实国家战略部署、释放政策信号、引导产业发展的重要政策手段，具有历史最悠久、法律地位最明确的特有地位，唯一跨市场发行、直接匹配固定资产投资项目的显著特点，以及期限长、成本低、信用水平高的融资优势。

“近年来，按照省委省政府的部署要求，省发改委始终坚守企业债券服务实体经济的核心定位，始终坚持“资金跟着项目走”的发展原则，立足实体经济引导债券资金投向，紧跟政策导向推动债券融资创新，紧抓关键环节防范债券领域风险。”省发改委财金处处长朱一超指出，省发改委在企业债券管理上实现一系列“首发”政策、“首单”品种、“首创”体系，为全省高质量发展的重点领域和薄弱环节提供精准有效的直接融资支持。

首发：全力推进重大战略、重大项目

在长江经济带发展、长三角一体化发展、“一带一路”建设等多重国家战略（倡议）叠加的历史性机遇下，省发改委充分把握企业债券的政策工具属性，在培育主体、挖掘项目、政策引导等方面统筹发力，确保企业债券募集资金投得准、用得好，企业债券发展方向走得正、不跑偏。

据了解，省发改委会同相关部门制定出台了《关于深入推进绿色金融服务生态环境高质量发展的实施意见》，在全国率先推出针对绿色债券发行、绿色债券融资担保的奖补政策。“十三五”期间，全省共发行绿色债券11期139.7亿元，为长江生态修复、太湖水环境治理等领域提供了有力的资金支撑。

围绕国家战略实施任务，培育优质融资主体。2018年以来，江苏交通控股有限公司、南京扬子国资投资集团有限公司等6家优质企业累计获核准/注册优质企业债券520亿元，全部投入国家战略重点领域，为长三角一体化基础设施互联互通、长江经济带综合功能提升提供了有力的资金支持。

紧盯实体经济重点领域，助力拉动社会投资。“十三五”期间，全省共107期企业债券为全省保障性住房项目建设募集资金1119.40亿元，建设保障房超26万套；一大批交通基础设施建设、城市停车场、供水和污水处理项目获得企业债券重点支持，带动有效投资超2500亿元。

首单：聚力打造企业债券“试验田”“先行区”

省发改委有针对性地指导各类企业对接企业债券创新融资工具，超前谋划推动一大批全国“首单”发行的企业债券创新品种落地，努力通过融资创新拓宽企业债券覆盖面，提高企业对金融创新政策的获得感。

创新债券投入模式，服务创新创业创造。“十三五”期间，指导各地企业通过双创孵化企业债券等创新品种，为各类产业创新载体募集资金394.3亿元，重点支持生物医药、人工智能、新能源、软件等产业领域，实现了对苏南、苏中、苏北各区域的全覆盖。

与此同时，充分运用企业债券可以为创业投资基金和政府出资产业投资基金出资的政策优势，支持企业债券募集资金通过创投基金支持科技创新，江苏高科技投资集团有限公司获批全国首单按优质企业债券模式管理的创投基金债券，25亿元募集资金将全部用于向创投基金和政府出资产业投资基金的出资。

创新债券投入领域，服务农村产业融合。全省4家企业相继获核准/注册发行合计29.5亿元农村产业融合发展企业债券，全国首单和次单均在江苏落地，获核准/注册的家数和规模均居全国首位，农村产业融合发展企业债券已实现苏南、苏中、苏北全覆盖。

创新债券融资品种，促进投融资体制改革。全国首单民营企业PPP项目企业债券、全国首单“一带一路”中小企业集合企业债券、全国首单创投类企业债券、长江下游首单长江大保护债券均在我省落地，江苏已成为全国企业债券的创新高地。

首创：筑牢企业债券“安全网”“高压线”

按照省委、省政府的部署要求，省发改委坚持“促发展”和“防风险”两手抓，已经建立起企业债券风险管控的“一套制度、一个系统、两轮排查、五项机制”，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。

落实注册制改革要求，有效实现全过程管理。专题印发《关于对全省企业债券风险试行分级分类管理的通知》，对企业债券运行中可能出现的各类风险开展动态评价，并且依据评价结果实施差异化的处置手段，确保及时发现风险、预警风险、处置风险。

扎实开展存续期管理，提升债券规范运作水平。每年年初，逐家开展企业债券风险排查和专项检查；每年下半年，会同专业机构对全省存续期企业债券开展“双随机”抽查。

开展债券兑付定期调度，确保风险防控无死角。建立企业债券风险防控季度调度机制、月度当面督导机制、报告通报机制、应急处置机制、风险分级分类处置机制五项机制。

“十四五”期间，提高金融服务实体经济能力是金融改革发展的根本导向和最终目标。长朱一超说，省发改委将继续落实好省委省政府部署要求，坚守企业债券服务实体经济的核心定位，围绕高质量发展的目标任务不断促进企业债券创新发展，进一步激发企业债券融资服务保障能力，积极有效防控风险，为实现“十四五”发展任务和2035年远景目标提供更有力的金融支持。（采写：武超）