【000594股票】专题大摩进取优选股票净值上涨1.83% 请保持关注

金融仪表基金02月12日，摩根士丹利华信进取首选股票型证券投资基金(大毛进取首选股票，代码000594)公布了最新净值，上涨了1.83%。

本基金单位净值为1.39元，累计净值为1.39元。

摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金成立于2014-05-29，业绩比较基准为“沪深300指数*85.00% + 中信标普国债指数*15.00%”。本基金成立以来收益39.00%，今年以来收益6.51%，近一月收益6.19%，近一年收益-9.21%，近三年收益-2.66%。近一年，本基金排名同类（177/576），成立以来，本基金排名同类（69/688）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-8.32%，近两年定投该基金的收益为-11.48%，近三年定投该基金的收益为-10.11%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为缪东航，自2017年05月25日管理该基金，任职期内收益-7.95%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为国电南瑞（持仓比例6.68% ）、比亚迪（持仓比例5.60% ）、三环集团（持仓比例5.05% ）、招商蛇口（持仓比例4.65% ）、绝味食品（持仓比例4.39% ）、汤臣倍健（持仓比例4.19% ）、迈瑞医疗（持仓比例3.83% ）、中国铁建（持仓比例3.68% ）、海天味业（持仓比例3.34% ）、超图软件（持仓比例3.25% ），合计占资金总资产的比例为44.66%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为汤臣倍健（持仓比例5.66% ）、海天味业（持仓比例5.49% ）、绝味食品（持仓比例5.48% ）、中国太保（持仓比例5.41% ）、三环集团（持仓比例5.29% ）、新北洋（持仓比例5.01% ）、中国化学（持仓比例4.00% ）、浙江美大（持仓比例3.62% ）、宋城演艺（持仓比例3.61% ）、双鹭药业（持仓比例3.46% ），合计占资金总资产的比例为47.03%，整体持股集中度（中）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年四季度，市场调整幅度较大，中小板的跌幅显著大于上证综指和创业板。在行业板块方面，农业和通信板块的走势较强，主要原因是猪瘟导致部分地区猪肉价格出现较大幅度上涨，同时，在经济走弱的背景下，市场预期5G的建设节奏将加快。本基金四季度对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定。本基金采取了以下个股调整思路：1）大众食品在经济下行的情况下，受到的影响较小，本基金增持大众消费品中的必需消费品；2）医药股受到带量采购政策的影响，估值大幅下降，本基金减持了药品，增大了医疗器械的配置；3）计算机行业的业务模式具有较强的客户粘性，业务的抗风险能力较强，本基金增持了计算机板块。我们对于后市的展望是：中美贸易战仍有一定的不确定性，从中期看，经济存在一定的下行压力，后续政府加大基建投资的可能性较大，同时贸易战虽然时有反复，但市场对贸易战的恐慌情绪预计将有所减弱。基于我们对后市的判断，相对看好食品饮料和计算机等对经济下行有较强防御能力的板块，另外基建板块在经济下行的过程中，也将表现出较强的防御性。同时，我们认为部分基本面较好的科技股在贸易战中被错杀，个股存在超跌反弹的机会。本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投资机会：1）业务前景和行业格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康和业绩增长稳定的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行业中的优秀公司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。

报告期内基金的业绩表现

本报告期截至2018年12月31日,本基金份额净值为1.305元，累计份额净值为1.305元，报告期内基金份额净值增长率为-13.00%，同期业绩比较基准收益率为-10.26%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望