2014-10-23 海通证券

[摘要]

行业和主题热点医药：板块行情仍有持续的空间，可以容纳优质股票。

整体来看，医药板块中机会众多，本轮行情表现不充分，近期的大幅调整提供了配置的机会，仍可继续看好。

煤炭：鄂尔多斯大量矿井关停，产能压力犹在。鉴于煤炭市场庞大，改变非朝夕之功，我们选择基本面变动较大的上市公司，建议关注神火股份。

零售：改革和转型大背景下，关注小市值&经营弱势公司价值发掘。近期零售板块小市值且具有被重组或并购预期的公司延续前期上涨趋势，体现市场资金对零售行业的偏好由传统零售的转型与改革两条主线，逐渐向资产并购重组和主题拓展。

有色金属：电解铝价格近期反弹点评。LME铝价格上涨一方面源于欧洲央行释放流动性预期给市场增加信心、中国加快西部铁路投资等方面的刺激；另一方面，基本面整体仍然对铝价有支撑，主要体现在现货紧缺导致四季度升水有可能再创新高。

机械：经济景气数据全面低位，季报业绩压力逐步显现。9月，我们草根跟踪的某地通用机械单月销售数据在13年低基数情况下出现约4.4%的下滑，景气低迷趋势再度明确。

石化行业：欧洲甲乙酮价格上涨。欧洲甲乙酮价格已涨至近年最高点2500欧元/吨，远高于2011年的高点1950欧元/吨。若未来国内甲乙酮价格及出口量受欧洲需求影响均有明显提高，则上市公司中齐翔腾达(甲乙酮产能19万吨)以及海越股份(甲乙酮产能4万吨)值得关注。

重点个股跟踪哈尔斯 （002615 行情,资料,评论,搜索）：营收和业绩保持较快增长，看好公司未来成长空间。公司产能释放、产品提价、电商高增长、新品拓展，新项目布局，未来成长空间广阔。公司产品有较大提价空间，业绩弹性大。综合考虑公司业绩高增长以及积极布局新兴增长点等因素，增持评级。

捷顺科技 （002609 行情,资料,评论,搜索）：产品升级驱动成长加速，期待社区入口价值重估。公司前三季度营收加速增长和毛利率提升源于智能停车场等产品升级，费用控制助推盈利增长。我们认为公司的入口价值尚未充分体现，看好公司后续的股价表现。买入评级。

登海种业 （002041 行情,资料,评论,搜索）：公司经营正常，大跌大买。理由：1)主要品种登海605和335的预收款状况良好。2)行业层面看，由于供应量下降，本销售季节的供需状况有所改善，竞争压力较上销售季度缓解。

特锐德 （300001 行情,资料,评论,搜索）：三季度业绩靓丽，转型积极有力。前三季度，公司收入、净利润实现高速增长，主要源于：1)加大客户开发力度，新签订单增加；2)报表合并范围扩大，增添晋能科技、特锐德(青岛)。

中工国际 （002051 行情,资料,评论,搜索）：与中石化成立国内首个正渗透实验室，继续验证新业务逻辑，继续推荐。

其他公司点评科隆精化 （300405 行情,资料,评论,搜索）：环氧乙烷深加工领先企业。

南方食品 （000716 行情,资料,评论,搜索）：等待芝麻乳销售得到验证，建议关注。

查看本报告全文PDF