从市场情况看，有几大板块对恒指的上扬起到了很大的推动作用，首先是保险和银行股，如中国平安(02318)、招商银行(03968)，其次是强者恒强的内房股和汽车股，如中国恒大(03333)、中升控股(00881)，再是周期品的强势崛起，如洛阳钼业(03993)、中国铝业(02600)等。当然市场的龙头腾讯(00700)及汇丰控股(00005)依然起到了定海神针的作用。
尽管恒指已经连续上涨了7个月，但智通财经对8月的行情还是偏向乐观，主要的原因有：一是美联储方面对美国经济的看法已经不再像以前那么鹰派，承认通胀还很难达到预期，这就意味着接下来的加息已经渐行渐远，而缩表可能先行一步，但也没有预想的那么可怕，只会采取渐进的方式，对市场的冲击应该不大，美联储的紧缩政策对市场的制约已经大大放松。另外从全球来看，响应美联储加息号召的目前只有加拿大，其他如欧洲、日本依然是延续宽松政策。这就给了新兴市场国家特别是中国有了一个很好的喘息的机会。二是市场比较担心的中美贸易摩擦问题预计也不会有大的动作，因为特朗普目前自顾不暇：“通俄门”事件、医改的失败、税改的遥遥无期等等，还有国会对其的各种制衡，都可以看出特朗普难以有太大的作为，再加上特朗普奉行的反全球化、崇尚双边贸易的孤立主义政策已经在国际上遭受诟病，使得美国的形象大打则扣，特别是最新对俄罗斯的制裁，导致和俄罗斯关系陷入冰点，这都给中国带来了难得的发展良机。三是中国股市方面，在经历了一连串的严厉监管及去杠杆等措施之后，市场逐步走向正轨，市场生态和投资者信心不断修复，预计沪市大概率突破3300点，将迎来修复性的上涨行情，对港股会起到很好的推动作用。四是8月上旬部分OPEC和非OPEC国家的代表将会面，讨论为何其中部分国家未能按照承诺削减石油产量，考虑到阿联酋已经答应减产及沙特和俄罗斯的积极减产，预计对接下来的控产方面相对乐观，国际油价有望保持相对稳定。
当然，我们也要小心8月出现的一些意外事件，比如说朝鲜半岛局势，因为朝鲜屡次的试验导弹，不排除特朗普会采取军事干预，这是特朗普的权利。另外卡塔尔断交风波依然没有停息，还有就是和俄罗斯之间的紧张关系是否会升级也是需要引起警惕的地方。
不出现意外黑天鹅事件的话，恒指8月有望冲击28500点附近。调整的下限主要看20日均线28300点附近。
8月的投资策略：周期性品种强者恒强
回顾七月十大金股，总体表现继续强于大盘，恒指月度最大张幅6.09%，而智通七月金股整体涨幅9.32%。具体如下，智通七月十大金股月度最大涨幅：中国铝业(02600)涨25.05%、中集安瑞科(03899)涨16.06%、华润置地(01109)涨11.86%、中国食品(00506)涨10.25%、中联重科(01157)涨10.11%、五龙动力(00378)涨8.13%、中国利郎(01234)涨4.23%、超盈国际控股(02111)涨0.31%、西部水泥(02233)涨0%、中国能源建设(03996)涨0%。
对于8月的热点，智通财经认为周期性品种将继续展现出强者恒强的本色。人民日报评论：供给侧结构性改革不是应对经济下行压力的权宜之策，而是推动中国经济转型升级的长远大计，是一场攻坚战、持久战。去产能是除旧布新，为新动能留足空间。千万别放慢改革步伐，更大的甜头还在前方呢。这充分说明了供给侧改革还将深入，改革再加上美元的走弱，这就是智通财经看好周期性品种的逻辑。当然要要注意一点，一旦美元出现走强，需要警惕其出现转向。因此8月的金股选择，智通财经重点以周期性品种为主如煤炭、钢铁、有色，加上业绩明显改善的品种如券商、香港交易所，另外就是房地产、消费类及高速公路品种。
具体如下：
周期品种：中煤能源(01898)、鞍钢股份(00347)、江西铜业(00358)
黄金类：紫金矿业(02899)
券商服务类：HTSC(06886)、港交所(00388)
高速公路：越秀交通基建(01052)
海运服务：中远海发(02866)
房地产：合景泰富(01813)
消费娱乐：天鸽互动(01980)
详细清单如下：
1，中煤能源(01898)：7至8月夏季用电高峰将继续支持煤电需求;加上煤炭供应仍紧张，预测每1%的煤价上升，公司2017财年净利将上升3.5%。上半年在中国会计准则之下税后净利约15-18亿元人民币，全年业绩有望炒预期。
2，鞍钢股份(00347)：公司首季实现营业收入193.71亿元人民币，同比增加71.8%，同样实现扭亏为盈，纯利10.69亿元。预计集团2017年上半年归属于股东的净利润约人民币18.23亿元，较2016年同期净利人民币3亿元增加507.67%。受惠扁钢库存偏低及汽车、家电需求旺盛，令公司增长动力强劲。
3，江西铜业(00358)：公司披露2017年半年度业绩预增公告，预计2017年1月至6月实现净利润与上年同期相比将增长60%至80%。去年上半年，公司实现净利润47337.67万元，每股收益0.14元。公司称，上半年，公司主要金属产品价格同比上涨，推动业绩增长。
4，紫金矿业(02899)：上半年纯利约为15亿元人民币，按年增长1.79倍，考虑到期内金价强劲、铜及锌价格企稳，相信后续业绩会有进一步良好预期。“黑天鹅”避险品种。
5，HTSC(06886)：今年上半年，9大券商业绩整体平稳，但内部分化却不小。华泰证券(06886)凭借坐火箭般的业绩增速，逆袭称王，登顶券商利润榜。上半年，华泰证券实现营收72.39亿，同比大增46.38%，在9家券商中排名第三。其净利润为43.85亿，同比暴涨104.43%，力压群雄，排名第一。当A股市场成交回暖，华泰证券作为内地券商领导者，将可跑赢同业。
6，港交所(00388)：拥有并经营香港唯一的股票交易所及期货交易所，以及其有关的结算所，于英国营运基本金属期货及期权合约买卖。市场成交换手率上升，但现在港交所的成交换手率仍处于历史低位，预期未来有关比率会上升，这将带动股价跑赢大市。
7，越秀交通基建(01052)：2017年6月路费收入为人民币2.06亿，路费收入与去年同期相比增长12.0%。2017年上半年累计路费收入为12.40亿元，同比增长12.3%。公司旗下项目广州北二环高速、河南尉许高速、湖北随岳南高速、广州西二环高速、清连高速合共五个项目2017年上半年日均收费车流量及路费收入均录得双位数累计同比增长，主要受益于地区经济及汽车保有量的增长。
8，中远海发(02866)：斥2亿美元收购佛罗伦集装箱，中远海运集团与中国铁路总公司签署战略合作协议发展海上丝绸之路。
9，合景泰富(01813)：公司第三季在广州、顺德等将推出多个新项目，预期销量会回升，加上今年在北京可供出售6栋商厦估值达100亿元人民币，集团今年收购步伐加快，已斥145亿元收购香港、苏州、合肥、武汉等多块地皮，未来业绩可期。
10，天鸽互动(01980)：公司是唯一一只视频社交平台股，具有不可替代的优势。视频串流平台持续增长，只要二季度能再度释放业绩，则该股特殊属性容易获得内地资金的青睐。
文/ 万永强 (智通财经研究中心总监)
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