关于1-30年期阶梯债券的股票我想说西安市民现身说法回顾一年理财得失 专家建议震荡行情 关注“固收+”产品

西安闵柏老师是“中国商人微型理财”微信集团的成员，最近通过微信与华商报记者交流了一年的理财知识。

银行理财：收益率3%+ 省心安全获利低

白先生比较注重资金的流动性，因此多年来一直购买一家股份行的活期和短期理财产品。白先生向记者介绍，购买的活期理财产品每个工作日的固定时段都可以申赎。此外，这款产品在活期理财的基础上按客户持有时长阶梯计息，目前的参考净收益率为2.5%-3.1%。由于白先生持有时间较长，因此一直都是按最高档计息。

“现在银行理财收益率一直在降，我也是眼看着收益率从四点多到现在的3.1%，不过对活期理财来说，我个人还是可以接受的。”白先生说道。另一款投资期限为一个月的短期理财，白先生则是看中了该产品的自动续期功能。“理财到期如果我不主动赎回，就会自动进入下一个理财周期，省了不少事，也不会有新申购理财的等待期，利率大概在3.4%左右。”华商报记者查询得知，这两款产品均为R2风险等级（谨慎型产品），本金风险相对较小，收益浮动相对较小。

基金投资：收益率9%-15% 曾亏掉全部收益

2020年是公募基金大丰收的一年，全年新基发行量超过3万亿元，创1998年以来历史新高。去年7月起，白先生经过仔细挑选陆续购买了几只自己认为不错的基金。延续一贯的保守风格，白先生将大部分资金投入了一只混合偏债基金，“我查看了这只基金的历史收益走势图，无论市场涨跌，它的收益走势始终是一条波动很小的向上的线。”白先生从去年7月买入该基金，截至目前持仓收益率9.28%。“经历了今年二三月的市场下跌，我对这只基金还是比较满意的。”华商报记者查询得知，该基金持仓85%为债券，股票占比不到14%，属于目前市场上备受中低风险偏好投资者青睐的“固收+”基金。

另一只基金则让白先生感慨万千，这仍是一只混合基金，不同的是该基金股票持仓达94%，是一只混合偏股基金。同样是去年7月买入，目前收益率为15.6%。“其实早在今年2月这只基金的收益率就超过30%了，但接下来股市一路向下，到3月份的时候，所有收益全都亏掉了，最低的时候收益率是-3.8%，已经开始亏损本金了。”好在白先生坚持下来了，经过后面几个月的起起伏伏，收益率渐渐有所回升。

股票投资：收益率-3% 可能没有投资天分

相较于银行理财和购买基金，股票投资最让白先生纠结，“去年刚开始炒股的时候跟风赶上了白酒这趟车，感觉很好，但我可能是没有投资天分，这一年，我曾经38买一只股票涨到50多没卖，因为我感觉还能继续涨，结果跌回32还是卖了。也曾看到一只股票从80多跌倒60，感觉可以抄底，没想到买进后继续跌倒40多。去年下半年赚的钱今年上半年在这两只股票上都赔掉了。”目前白先生账面总资产与去年7月对比亏损约3%。

专家支招

专业的事交给专业的人去做

可将投资于股票的资金用于购买基金

对于白先生的投资经历，华商报记者咨询了某股份行理财经理，她给出了75分的综合评分。

她表示，白先生现在的理财安排确实是当下不少年轻人的理财现状，就是股票、基金都想买一点，但又不清楚自己适合哪些产品。白先生属于中低风险偏好的投资者，投资经验有限。从他目前的投资结构上来看，高中低风险产品基本都有覆盖，如果白先生确实没有继续在股市上钻研的精力和兴趣，可以将投资于股票的资金用于购买基金，安排合适的资金量，把钱交给专业的人去打理。从白先生这一年的投资收益上来看，也证明了投资基金比自己投资股票的收益要好。但在基金的选择及操作上还要讲究方法，比如设置止盈点、基金定投、低位加仓等，必要时可以咨询专业理财经理获得操作建议。

“固收+”策略基金股债兼备，风险相对较低，虽然震荡行情会对其产生一定影响，但长远看整体波动性更小、稳定性较优、回撤可控，建议继续持有。但需要了解，即使是债券投资也会面临利率波动及信用风险，再加上权益投资受到市场波动影响较大，选择“固收+”类基金产品时需要关注产品的配置情况，评估其中长期业绩表现及回撤数据。

在银行理财方面，建议白先生在保证资金流动性的基础上，结合资金使用情况选择中长期投资期限的产品，以提高投资收益率。 华商报记者 刘方