100万元投资理财专题之手头有100万，是提前还房贷，还是拿去投资理财？

资金是有成本的。贷款需要支付利息是借款资金的成本。存款产生收益，对借款方来说也是资金的成本。

对于资金的拥有者，如何使用资金获得最大的风险收益，这就涉及一个机会成本的概念。

假如某人手头现在有100万元，他面临很多选项可以支配这笔资金。如果拿去还房贷，可以节省一部分贷款利息，但是会丧失投资其他渠道获利的机会。反之，如果拿钱去投资理财，可能会获得收益，但要继续负担房贷利息。

这看来是一个两难选择，其实借用机会成本的概念进行分析，问题就会比较简单。比较理智的做法当然是：比较一下投资理财收益和贷款利息，如果前者大于后者，收益大于机会成本就划算；反之，投资理财收益还抵不上贷款利息，收益小于机会成本就不划算。

一，投资理财收益。

投资理财收益与所承担的风险成正比，收益率高的理财产品必然要承担高风险。风险太高的，我们就先不涉及了，以下介绍几种中低风险的投资产品。

（1）银行存款。

大额100万元，如果不到六大国有银行、12家全国性股份制银行去存，而是选择地方性城商行、农商行、信用社或者民营银行，存款利率一般可以达到4~5.5%的水平。

比如，投资者可以到“京东金融”、“度小满金融”以及“陆金服”等平台上，查看银行精选产品，其中的活期理财、创新型存款类产品，都是明确受国家存款保险制度保护的，本息50万元以内绝对安全。

（2）货币基金。

由于中国货币政策环境，央行目标是保持货币合理充裕，因此自2018年以来货币基金收益率一路走低，预期2019年也将处于3%左右的水平上，难有起色。

（3）P2P网贷。

受2018年暴雷潮影响，网贷行业损失估计上千亿。经历了严重危机，吹尽黄沙始见金，老牌上市系网贷平台表现出了顽强的抗风险能力，更凸显了其投资价值。2019年才是网贷平台备案监管的元年，预期全国会通过100家以上。目前排名前10位的平台，投资性价比还算可以。

P2P网贷收益率在2018年8月份达到10.34%高点之后，之后也是一路下滑，12月份收益率为9.28%，进入2019年1月份的收益率为10.12%，又略有回升。

二、房贷利率。

房贷利率是多少呢？如果是公积金贷款，想都不用想，直接选择拿钱去存银行就好了。因为公积金贷款利率大部分都低于4.5%。

对于商业贷款，我们查阅了最近10年的贷款基准利率，见下表。

在央行基准利率基础上，银行对房贷利率实行上下浮动的政策，最低的时候能够打到八折，最高的时候上浮30%。因此，最近10年房贷利率区间大致为4~7.8%。我们查阅了2011年以来的全国首套房贷利率，见下图。

最新的数据，2018年1~12月全国首套房贷利率区间为5.38~5.68%，12月份的数据表现出下降的趋势。

通过对比分析以上数据我们可以看出，在2015年四季度到2017年一季度期间房贷利率偏低一些，处于不超过4.5%的水平，有可能比现在的存款利率还低。除此之外，大部分人的房贷利率都应该高于5~5.5%，超过稳健投资理财的收益率，因此并不适合拿钱去投资理财，反而是提前还贷比较明智。

当然，对于资金的投资去向，不应只是考虑收益这一个因素，还要考虑资金的流动性管理。如果资金全部用于还贷了，手头就没有了流动性资金，如果再出现其他更好的获利机会，也只能望洋兴叹了。

这个问题其实还有更好的选项，就是提高个人的投资理财能力，获得6~9%的投资收益。这样的话，既可以持有容易变现的金融资产，投资理财收益又足以支付房贷利息，乃是两全其美的事。

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