cta策略 cta策略是什么 CTA策略研究对象

　　狭义上CTA策略的研究对象仅包括国内股指期货，商品期货、国债期货（利率期货等期货，是目前国内CTA策略的主要研究对象和利润来源；

　　广义而言，它可以是任何具有一定历史公布量和价格数据的品种，如商品期货，国债期货（利率期货，股票，外汇（包括现货和期货），甚至期权。

　　CTA策略研究周期：

　　一般来说，分钟、小时、日数据是主要数据。一些CTA策略也使用分笔成交点数据，包括2级的买入价、卖出价、买入价和卖出价。

　　CTA策略研究方法：

　　分析历史上单个品种的成交量和价格数据，包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量，提取具有概率优势的规律，这是通常意义上的因素或策略，用代码实现这种规律，并假设这种规律在未来仍然存在。最后，这种规律被用来判断品种的未来走向，以及开仓、平仓、加仓，减仓等，从而获利。总的来说，至今演化出来的CTA策略基本上都是全自动的交易，但仍有以人工判断为补充的交易。

　　CTA策略分类（一家之言，有错请纠正）：

　　狭义上，传统CTA策略都是跟风策略。白话文的意思是追上杀下。从字面上来说，价格的时间序列中存在正系数的自相关关系。这种策略赚钱有几种逻辑。一是投资者对盈亏比的容忍度不对称；2.当趋势持续时，随着做多和做空，投资者PNL比率的增加，投资者更容易出现非理性行为，尤其是亏损方容易相互踩空平仓；3是价格本身的收益率概率分布是一条大肥尾。

　　跟风策略通常胜率较低，而每笔交易的盈亏比相对较大。通俗点说就是亏小钱赚大钱。没有市场就亏小钱，有市场就赚大钱。市场给你机会就咬一口，没机会就煮啊煮。历史上有多少CTA基金就是这样被煮死的，黎明前就陷入了黑暗。

　　广义而言，CTA策略应以趋势跟踪策略为基础，反转策略为补充。如前所述，趋势跟踪策略在黎明明之前很容易消亡。为了避免这种情况，或者让自己更加依赖，你需要一些即使没有市场也能喝汤的策略。这种策略就是反转策略。跟趋势跟踪有关。通俗地说，反转策略是高抛低吸；从字面上讲，当价格为时，序列与负系数存在自相关关系。很多人会问，价格时间序列不是正的就是负的吗，怎么可能既正又负？这个问题暂时不在这里回答，稍后会更新。但是我可以肯定的告诉你，这个问题的答案值10万，应该没有问题。趋势策略比较好写，一般都差不多。幸福的家庭（趋势策略）都是相似的，每一个不幸的家庭（逆转策略）都有自己的不幸（逆转）。

　　CTA策略之前世今生（一家之言，有错请纠正）：

　　20世纪80年代以前，主要是50-80年代，在电子交易成熟之前，交易者（当时的大神）开始编写和传播一些判断商品期货，未来走势的技术指标，如威廉指标、KDJ、RSI、MACD、CCI等。一些交易员尝到甜头后，开始设立专门的CTA基金，帮助客户管理资产。这些人是当年CTA基金的第一批炮灰，或者说是——革命的先行者，因为最后的结果不是很好。详情请自行搜索。

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