万得全a指数 逃顶与抄底 利用三个指标，帮你逃顶和抄底

　　一、万得全A指数市盈率百分位

　　逃顶与抄底，万得全A指数是由沪深两市A股组成，共计3825只股票。全A指数可以反映A股上市公司股票价格的整体工作表现。想要了解更多可以看下股票投资规律

　　市盈率是股价与每股经营收益的比率，可以进行衡量一个指数的估值。万得全a股指数的市盈率反映了整个a股市场的估值。量化方法是计算整个a股指数的市盈率百分比。

　　我要从历史数据中去掉历史市盈率。假设全A指数分析当前企业市盈率为17，历史时间百分比为20％，这意味着中国历史上20％的日市盈率水平低于17。 所以与当前市盈率相对应的历史百分位数越小，整个市场估值就越低。

　　二、盈利收益率相对10年期国债收益率增长比率（SY-BY模型）

　　收益收益率是市盈率的倒数，市盈率等于每股收益除以股价。该指标的措施盈利能力和指数的稳定盈利能力指数，较高的收益率，代表收益的潜在增长率的好股票。

　　10年期国债收益率是利率风险指标，可以进行衡量企业债券的潜在收益率，国债收益率水平越高，代表中国债券的潜在收益率越好。SY是收益率股票收益的简称，BY是收益率10年期国债的简称。由于逐利资本，当股票的潜在收益大于潜在的收益率较高的债券，资金将进入市场。例如，股票的潜在收益率为5％，10年期国债的收益率为3％。资金将流入股市，导致更高的市盈率和更低的利润收益率，相反，当股票的潜在收益率为3％，10年期美国国债的潜在收益率为5％时，资金将涌入债券市场，导致债券的收益率价格下跌。

　　这也是中国为什么我国股市和债市都是轮动的原因问题之一，由以上数据分析研究我们教师可以自己知道：股票的盈利收益率越高，10年期国债收益率越低的时候，资金涌入股市推高其估值的概率越来越大。 投资股票是目前最有价值的。因此，A的收益指数/更大的10年期债券，下股市的估值收益率的收益率。量化10年期国债全A指数利润收益率（SY）与收益率（BY）比率的方法是计算这个数据的百分比。SY/BY指数进行百分比越来越高，当前我国股市估值越低。

　　三、SY-BY模型

　　单纯用整个市场指数的市盈率百分比计算市场估值时只考虑股市，不考虑债券市场对股市的影响。事实上，高利率会抑制股市的走势。在这种情况下，购买股票将承担一部分风险溢价。10年期国债的收益率值越高，风险溢价就越高。采用估值模型SY-BY时候把扣除债券市场风险溢价计算。SY-BY相当于扣除了企业风险进行溢价的股票市场盈利收益率。这个模型类似于第二点提到的SY/BY模型。数据选择上有点区别。SY-BY模型SY选择按市盈率中位数计算的利润率。

　　万得全A指数由市值加权。市值，越大，股票的权重越高。这个估值很容易受到市场估值低的影响。选择中值市盈率可以避免这个问题。比如计算5月8日全市场股票的市盈率中位数，就是把全市场3000多只股票的市盈率进行排列，选择中间50％百分比的股票作为市盈率中位数。

　　在实际估值，回报SY利润更高的速度，降低对10年期国债，这意味着股市被低估了产量。因此，SY-BY的价值越小，意味着目前股市的位置更低。具体进行量化也采用SY-BY数据的历史时间百分位数。

　　四、具体抄底和逃顶的方法

　　抄底需要小心，尽快逃离。a股是短期的，因此它们将在熊市中多次触底，因此抄底需要谨慎。对于保守的投资者，当整个市场指数的市盈率百分比小于10％，SY / BY指数大于2.2，SY-BY历史百分比小于10％的指标，这三个条件都满足，不要害怕，你可以抄底。

　　一般认为这是中国市场发展极度低迷，投资者极度恐惧的时候，适合企业大规模买入。但是投资者需要注意。买入抄底，后，并不意味着牛市即将到来。市场可能会在很长一段时间内触底。比如2012年1月，抄底信号出现，a股跌了三年。抄底资金只能使用超过5年未使用的资金。

　　当大多数抄底信号出现时，市场将大规模反弹，如2019年1月抄底信号出现时，随后市场疯狂上涨，部分股票在三个月内翻番。 指数上涨了约50。从屋顶逃跑以下三个条件得到满足。市盈率占整个市场指数的百分比高于70％。市盈率百分比的计算数据为20年。a股指数市盈率在2000年左右虚高。如果按20年计算市盈率百分比，未来很难达到90％。

　　第二个数据索引SY/BY小于1。2015年最低SY/BY为0.9。基本上SY/BY小于1的时候就是跑不掉的。

　　然而，15年并不是一个全面的大牛市当大牛市在2006年和2007年全面实施时，SY/BY在2006年7月还不到1。如果这个时候批准的话，在2007 SY / BY数据达到罕见的0.5。收益率的股票仅是收益率，国债的一半，市场上存在巨大的泡沫。所以，SY/BY小于1，并不代表股市马上下跌。我们需要同时结合其他数据指标。

　　第三个重要指标是SY-BY。当SY-BY市盈率百分比高于90％时，出现逃逸信号。如果三项指标同时满足以上条件，不要贪图，可以直接离开城市