全国超导学术研讨会 超导材料领域获突破 三股乘风破浪正当时

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　　永鼎股份:承办全国超导大会,永鼎又增新亮点

　　永鼎股份 600105

　　研究机构：国泰君安 分析师：宋嘉吉,王胜,周明 撰写日期：2015-10-27

　　本报告导读:

　　永鼎控股子公司苏州新材料已实现第二代高温超导带材千米级生产,且已经在军工、电力等领域试用,市场关注已久的产业化问题也有望陆续突破。

　　投资要点:

　　维持“增持”评级,维持目标价30元。市场忽视了永鼎在第二代高温超导带材方面的进展。我们预计,随着下周全国超导学术研讨会由永鼎下属的子公司承办,公司在“海外百亿订单+汽车后服务”的看点基础上,市场对其预期将进一步上升。维持2015-2017年EPS为0.42/0.70/0.96元,维持目标价30元及“增持”评级。

　　超导明星承办全国超导学术研讨会,产业化有望获突破。据苏州日报,永鼎控股子公司苏州新材料将于10月27日承办全国超导学术研讨会,该学术大会首次由民营科研机构承办,凸显永鼎在国内超导领域的领先水平。永鼎从2010年进入超导领域,并于2014年承担国家度863课题。目前,由苏州新材料研发的第二代高温超导带材已实现千米级生产,年产量可达600公里,已在军工、电力等领域试用,可提高传输电流容量5至10倍,远距离传输线损从10%降至2%以下,能耗降低三分之二。我们预计高温超导材料产业化环境将继续改善。

　　“车联网+海外工程”双翼齐飞,转型发展实现突破。重申永鼎的推荐逻辑:海外工程+汽车后服务。①“一带一路”进入爆发期,未来三年海外工程收入总规模或上百亿,带来业绩爆发。②从汽车电子到汽车后服务,打造车联网黑马。永鼎拥有后装和前装双重资源,金亭线束是大众、通用、沃尔沃、康明斯等长期供货商;东昌系已成永鼎第二大股东,其旗下拥有4S门店近100家,活跃优质客户40余万。

　　风险提示:纤缆主业竞争加剧利润下降;海外工程推进偏慢。

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　　智慧能源:激励核心员工长期增持,利好经营稳定与市值成长

　　智慧能源 600869

　　研究机构：浙商证券 分析师：郑丹丹 撰写日期：2015-09-23

　　公告要点

　　公司公告,控股股东“远东控股集团”发出通知,激励核心员工长期增持公司股票,总人数不超过3000人,增持总规模不超过30亿元。我们认为,该措施将利好核心员工保持稳定,调动其工作积极性,利好公司业务发展与市值成长。

　　投资要点

　　激励规模较大,兜底措施保障员工持股利益据公告,本次激励涉及的核心员工范围包括:远东控股集团及其下属控股子公司(含公司及下属控股子公司)所有企龄一年及以上的董事、监事、班组长及以上管理人员,硕士及以上学历,助级职称及以上专业技术人员包括公司优秀营销经理,总人数不超过3000人;增持总规模不超过30亿元;核心员工依规所购买的公司股票在连续持有24个月后,如遇亏损,远东控股集团将依照流程兜底补足(详见正文)。我们认为,这将有助保障员工持股利益,利好员工增持方案的执行。

　　持续推进战略转型,着眼长远发展,利好业务结构优化我们看好公司发展前景:1)公司入股北京随时融、携手快钱,加大供应链金融及第三方支付布局,子公司“买卖宝网络科技”(主营电缆网、垂直电商、中国材料交易所)上半年收入同比增长1.37倍,全年有望实现不低于30亿元收入;2)借收购丰富配电产品线、提升工程总包能力;3)拟全资收购的福斯特新能源是国内18650型圆柱形锂电池龙头,利好动力与储能业务布局。

　　盈利预测及估值暂不考虑增发,假设“卡欧宜能”尽快并表,对福斯特新能源的收购顺利、自2016年起并表,我们预计2015~2017年,公司于当前股本下将实现EPS0.345元、0.46元、0.56元,对应41.7倍、31.4倍、25.8倍P/E。如2016年起考虑按上限增发后的业绩摊薄与流动资金改善效应,公司将于2016、2017年实现摊薄后EPS0.44元、0.53元,对应32.7倍、27.0倍P/E。维持“买入”评级。

　　风险提示业务发展、增发并购进展或低预期;行业估值中枢或现波动。

　　宝胜股份（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

　　宝胜股份：同行业领先

　　公司主要从事电线电缆及电缆附件开发、制造、销售及相关的生产技术开发。公司拥有众多国际一流水平的进口设备以及国内一流水平的关键配套设备，产品覆盖裸导体、电气装备用电缆、电力电缆、通信电缆等四大类别，能够生产150多个品种2.2万多个规格的产品，形成了系列化、规模化、成套化的产品群体。公司通过大力实施科技引导市场战略，逐步形成了一批企业自有核心制造技术，博士后科研工作站和国家级企业技术中心研制的无卤低烟辐照电缆料等新材料处于国内同行业领先水平。