易方达中小盘 易方达中小盘混合基金分析报告

基本结论：易方达中小盘混合基金是隶属于易方达基金管理有限责任公司旗下的一只混合型基金，该基金自2008年成立以来，取得了超过250%的预期收益，截至2017年5月3日，该基金单位净值为3.4436。该基金与同类产品比较具有预期收益高风险适中的特点。
一键购买易方达中小盘混合基金

一、报告摘要
1、易方达中小盘混合基金成立至已近9年，我们以月、季、年来对比该基金走势与同类产品及沪深300指数走势发现，本基金预期收益远超上述两者。该基金成立于2008年6月，成立时间较长，可以说是饱经牛熊考验，并通过自身优秀的投研体系取得了非凡的成绩，成立以来取得了255.45%的预期收益。
2、依据基金的下行标准差来衡量基金的风险程度，该基金主要通过发掘较高成长性的中小盘股票,寻求资本长期增值。结合其自成立以来的净值走势与同期同类产品平均水平的比较，该基金风险属于中等水平。
3、该基金经理张坤，为硕士研究生，2012年便开始管理本基金，任职期间取得了超过150%的历史预期收益，具备优秀的资产管理能力。
4、在投资范围上，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

二、基金简介
1、该基金成立于2008年6月19日，由张坤先生担任基金经理，截至2017年3月31日，资产规模为26.55亿元。截至2017年5月2日，基金单位净值为3.4436。对于一只公募基金产品来说，这样的资产规模在资产配置上会相对灵活，从而争取较高预期收益。
2、该基金基金代码为110011，管理费为1.50%，托管费为0.25%，截至2017年3月31日，份额规模达到了8.0555亿份。

三、基金分析

1、历史业绩
今年以来，易方达中小盘混合基金的区间预期收益为18.71%，近一个月区间预期收益为4.48%，最近三个月区间预期收益为16.56%，各项指标与同期同类产品相比表现非常优异，其中在最近大盘调整的一个月，取得了正预期收益，具有很强的盈利能力和择时择股能力。

可以看出，上述各类数据本基金都是同时跑赢了大盘和同类平均水平，通过其历史业绩很好的证明了本基金在同类产品中已属上乘。

2、风险评估

该基金前十重仓股合计持仓占比为60.11%，这些个股普遍基本面良好、盈利能力强、同时具备较高的成长空间。近年来，这些个股走势均优，而随着国产大飞机的首飞，机场板块也可能将沐浴春风。结合个股所处行业及个股自身优质基因，对于该基金配置的重仓股风险评估等级为中低。

标准差：反映基金预期收益率的波动程度。标准差越小，基金的历史阶段预期收益越稳定。
夏普比率：反映基金承担单位风险，所能获得的超过无风险预期收益的超额预期收益。夏普比率越大，基金的历史阶段绩效表现越佳。
对比发现，该基金在所有基金产品中的风险等级为中高，在同类产品中的风险等级则为中等。那么，这块基金就非常适合想追求高预期收益同时具备一定安全垫的投资者，结合其仓位配置及其历史走势，我们希财新金融对于该基金的风控水平给出的评级为“优秀”。
3、投资理念
发掘较高成长性的中小盘股票,寻求资本长期增值。

四、基金经理
1、基金经理简介
张坤:研究生、硕士,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理,现任易方达基金管理有限公司易方达中小盘混合型证券投资基金基金经理(自2012年9月28日起任职)、易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金经理(自2014年4月8日起任职)。
2、管理能力分析
张坤先生具有丰富的基金管理经验，纵观其管理过的3只具备参考价值的产品来看，产品预期收益都处于同类前列，且未出现大幅回撤。所以从资质、择时、择股、业绩表现等各方面综合来看。该基金经理的管理能力非常出色。希财新金融对于该基金经理的管理能力给予“优秀”的评级。

五、基金公司简介
易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，是中国内地综合性资产管理公司，截至2015年年底,公司总资产管理规模为9600多亿人民币，其中公募基金资产规模为5760亿人民币，居于基金行业前三，非货币基金管理规模2524亿元，业内排名第一；社保及企业年金管理规模排名第五；专户管理规模1442亿元，排名第五。

六、基金综评
易方达中小盘混合基金依附大型基金管理公司，具备优秀的投研团队。而自该基金成立以来，截至2017年5月3日，单位净值已是初始净值的三倍多。期间经历多次牛熊转换，也让该基金的风控能力更加出色，因此希财新金融给予该基金的评级为“介绍”。

关注“希财基民之家”微信公众号，为您提供专业的基金快讯，基金产品点评分析，基金理财攻略指导，更有手机基金超市，随手查询，方便快捷。