南方绩优基金 优质基金研究：南方绩优成长股票型基金[202003]

　　“基”如其名，南方绩优成长股票型基金(202003)一直以来预期年化预期收益良好，该基金是一只股票型基金，成立于2006年11月16日，由张原及史博先生担任基金经理。近1年累计上涨133.28%，沪深300指数上涨124.27%。本文对其投资价值进行具体分析。

　　投资目标：本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选，力争为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。

　　分红政策：1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年预期年化预期收益分配次数最多为12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配预期年化预期收益的90%，若基金合同生效不满3个月可不进行预期年化预期收益分配；2、本基金预期年化预期收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的预期年化预期收益分配方式是现金分红；3、基金投资当期出现净亏损，则不进行预期年化预期收益分配；4、基金当年预期年化预期收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年预期年化预期收益分配； 5、基金预期年化预期收益分配后基金份额净值不能低于面值；6、每一基金份额享有同等分配权；7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　一、基金产品介绍

　　南方绩优成长(202003)是一只股票型基金，成立于2006年11月16日，成立时规模124.775亿份，截止2015年03月31日资产规模76.92亿元，份额规模43.1673亿份。2010年2月12日，张原先生担任基金经理，史博先生随后加入。本基金申购费率0.60%(100万以内)，赎回费0.50%(小于1年).

　　投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票投资是基于对上市公司业绩质量、成长性与投资价值的权衡，精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。债券投资主要包括国债、金融债、企业债与可转换债券等。其他金融工具投资主要包括剩余年限小于397天的债券、期限在一年以内的债券回购以及中央银行票据等货币市场工具以及权证等。

　　业绩比较标准：80%×沪深300指数+20%×上证国债指数。

　　二、基金分析

　　1、预期年化预期收益风险分析

　　南方绩优成长(202003)是一只股票型基金，2010年2月12日，张原先生担任基金经理，史博先生随后加入。近1年累计预期年化预期收益169.14%，同期上证指数涨幅149.63%，沪深300指数上涨146.43%。

　　基金成立以来表现较为优异，且处于不断上升期，后续发展空间大。近3年同类排名150|484，近2年同类排名195|565，近1年同类排名174|642，近6月同类排名154|695，近3月同类排名61|729，近1月同类排名156|773，今年来同类排名110|701.

　　截至2015-03-31，南方绩优成长，期末净资产76.95亿元，比上期增加18.78%。

　　截至2014-12-31，南方绩优成长的基金机构持有0.33亿份，占总份额的0.72%，个人投资者持有45.00亿份，占总份额的99.28%。

　　本基金2015年第一季度配置制造业最多，占44.79%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占10.02%，建筑业7.55%，房地产业6.56%。2014年第四季度行业配置中，配置制造业44.83%，金融业13.31%，房地产业11.21%，信息传输、软件和信息技术服务业6.27%。

　　近一年本基金持仓股票如下表所示：

　　表1: 近一年基金重仓股

　　2、基金经理分析

　　张原先生

　　美国密歇根大学经济学硕士学位，具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金，曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员，南方高增及南方隆元基金经理助理，2009年9月至今，任南方500基金经理；2010年2月至今，任南方绩优基金经理；2011年2月至今，任南方高增基金经理。

　　史博先生

　　特许金融分析师(CFA)，硕士学历，具有基金从业资格。曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司。2004年7月-2005年2月，任泰达周期基金经理；2007年7月-2009年5月任泰达首选基金经理；2008年8月-2009年9月任泰达市值基金经理；2009年4月-2009年9月任泰达品质基金经理。2009年10月加入南方基金，现任南方基金研究部总监、投资决策委员会委员。2011年2月至今，任南方绩优基金经理。