余额宝协议存款 余额宝再遭央行限制 不等协议存款意味着什么？

　　余额宝的预期年化预期收益来源主要来自银行的协议存款。2013年年底余额宝的预期年化预期收益达到历史顶峰主因就在于银行钱荒催使协议存款预期年化利率增高，余额宝预期年化预期收益大增。而后，在监管层多次吹风后，货基协议存款提前支取不罚息的特权，终于被实质叫停。余额宝等货币基金等协议存款特权不再，取得代之的是“两率不等协议存款”。

　　什么是协议存款？

　　协议存款是商业银行根据中国人民银行或中国银行业监督管理委员会的规定，针对部分特殊性质的中资资金如保险资金、社保资金、养老保险基金等开办的存款期限较长、起存金额较大、预期年化利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款品种。

　　协议存款融资方案规定：存款金额5—10亿人民币；接款银行必须是独立法人资格的银行，如非独立法人须有总行的授权；存款期限：五年存款利息，按银行五年期存款基准利息； 一次性贴息17%；手续费：1%—0.5%

　　“两率不等协议存款”意味着什么？

　　此前，货币基金和商业银行签订的协议存款都遵循“两率一致”，即基金公司从银行提前支取协议存款，却仍享受约定的预期年化利率水平。这一特殊的预期年化利率优惠一般作为“补充条款”呈现在货基与银行协议中，并获得证监会和银监会认可，相关预期年化利率损失由银行承担。

　　宝宝类产品带动货基规模一路扩张至1.92万亿，这使监管层对货基有了新的监管措施。今年资金面不如去年紧张，银行对于存款的需求程度也不如去年，手握大笔资金的货币基金的话语权也相对下滑，所以商业银行也乘机提出了要按照央行的规定的提前支取要罚息的规定。

　　两率不等协议存款意味着余额宝面临提前支取罚息的新限制。所谓提前支取罚息，是指比如一个月协议存款，如果提前支取了，那就按照活期存款的利息支付。但也有些商业银行并非按照活期存款支付利息，只是罚利息，但具体罚多少可以和商业银行探讨的。