安然公司事件是指2001年安然公司破产。安然公司曾是一个世界上最大的能源、商品和服务管理公司企业之一,在《财富》500强”中排名第七。然而,在2001年12月2日,安然公司突然申请破产,成为美国历史上第二大破产案件。想要了解更多可以看下信托公司最新排名
安然有限公司曾是一家位于休斯敦, 得克萨斯州, 美国的能源管理公司。 在2001年破产之前,安然拥有大约21,000名员工,是世界上最大的电力、天然气和电信公司之一。2000年,它披露的营业额为1010亿美元。连续六年被“财富”杂志评为“美国”最具创新力的公司。 “然而,真正让安然闻名于世的是2002年的金融欺诈丑闻,它让这家拥有数千亿资产的公司在几周内破产。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请企业破产法律保护,美国总部于两天后进行申请破产保护。公司留守人员主要是清理资产,执行破产程序,处理法律诉讼。
事故原因
在2001年初,一家声誉良好的投资机构的老板吉姆切欧斯,公开表示对安然公司的盈利模式疑虑。他指出,尽管安然的商业看起来很辉煌,但它实际上并不能赚钱,也没有人知道安然是如何赚钱的。根据他的分析,2000年安然的利润率为5%,2001年初降至2%以下。对于投资者来说,投资回报率只有7%左右。
切欧斯还注意到,一些文件涉及安然,背后的合伙公司,这些公司与安然有不清楚的幕后交易。安然,斯基林的首席执行官一直在抛出他在安然的——股股票,他一直声称安然的股票将从当时的70美元左右上涨到126美元。此外,根据美国,法律,如果公司董事会成员不离开董事会,他们就不能扔掉他们持有的股份。
破产程序
正是因为这一点使得人们对安然产生了怀疑,所以人们开始调查安然的盈利能力和现金流方向。 到2001年8月中旬,安然受到越来越多的质疑,最终导致股价下跌。2001年8月9日,安然股票从大约80 $初下跌至$ 42
2001年10月16日,安然公布了2001年第二季度的财报(即第三季度的财务会计报表),并宣布公司企业亏损总额可以达到6.18亿美元,即每股经营亏损1.11美元。同时,首次披露,由于首席财务官安德鲁法斯托和合伙公司的不当操作,公司股东资产缩水12亿美元。
2001年10月22日,美国证券贸易委员会针对安然,要求该公司自动提交某些市场交易的细节。最后,在10月31日,对安然和他的伙伴公司进行了正式调查。
2001年11月1日,安然抵押了公司的部分资产,并从摩根和史密斯巴尼, 所罗门获得了10亿美元的信用额度担保。然而,美林和标普的公司仍然再次降低了对安然的评级。
2001年11月8日,安然公司被迫承认做了假帐,令人震惊的是,自1997年以来,安然公司总共赚取了近6亿$的假利润。
2001年11月9日,迪诺基公司公布80十亿收购安然公司,并承担$ 130亿的债务。当天午盘,安然公司股价持续下跌0.16美元。
2001年11月28日,标准普尔下调安然公司的债务为“垃圾债券”。
2001年11月30日,安然公司股价跌至0.26美元,市值从800亿美元跌至2亿美元。
2001年12月2日,安然公司正式向破产法院申请破产保护,破产名单上的资产达498亿$,成为美国历史上最大的破产企业。同一天,安然也向法院提起诉讼,声称迪诺基暂停其合并是不正常的,并要求赔偿。
第一个问题是,安然公司的高管,包括公司的董事会,监事和高级管理人员的董事会。他们面临的指控包括疏忽、虚假会计、误导投资者和谋取私利。
在01年10月16日安然第二季度财报出来之前,安然公司的财务报告一向受投资者欢迎,因为过去的财务报告中2000年四季度安然公司天然气的业务增长了两倍,它的能源服务公司的零售业务增长了两倍,201年第一季度,安然的季度收入增长近四倍。这是第21个季度的盈利增长,在安然,衡量业务增长的单位不是百分比而是背熟,这让所有投资者都笑了。2001年第二季度,该公司突然亏损,在高达!的亏损金额为6.18亿美元
然后,隐藏在安然,背后的伙伴关系开始出现。经调查,这些合伙制公司大多由安然,和安然的高级官员控制。巨额外国贷款往往在这些公司上市,而不是出现在安然的资产负债表上。这样,安然公司高达130亿美元的巨额债务可以将不会为投资者所知。
更令投资者愤怒的是,很明显,安然高层对公司运营中的问题非常清楚,但却视而不见,甚至长期故意隐瞒。 包括首席执行官斯基林在内的许多董事会成员都认为,在秘密出售股票的同时,股价将继续上涨。该公司14名监事会成员中有7名与安然,有特殊关系,要么与安然交易,要么为安然,支持的非营利组织工作,对安然的各种不端行为视而不见。
虚假会计问题
安然,的审计公司安达信,有被起诉的危险。作为安然财务报告的审计师,安达信,会计师事务所排名世界第一,既没有审计安然的虚假利润,也没有发现他的巨额债务。2001年6月,安达信因审计工作中的欺诈行为被美国证券贸易委员会罚款700万美元。
安然的核心企业业务是能源及相关技术产品,但在安然,这种交易被称为“能源进行交易”。据报道,这种业务建立在信用的基础上,即能源供应商和消费者通过安然签订合同,并承诺在几个月或几年内履行合同义务。在这种交易中,安然,作为“中间人”,可以在短时工作间内不断提高业绩。由于这种业务是以中介的信用为基础的,一旦安然,出现任何丑闻,其信用将大大降低,业务将面临立即暂停的危险。
此外,这种商业模式对安然的现金流方向有重大问题影响。安然的大部分业务是基于“期货市场”合约。虽然从签订的合同中获得的收入将包括在公司的财务报表中,但在合同履行之前不会给安然带来任何现金。 签订的合同越多,账面数字与实际现金收入的差距就越大。
安然不愿意承认自己是贸易公司的一个重要原因是提高股票价格。作为一家贸易公司,由于交易收入不稳定的内在风险,很难在股票市场得到高评价。在安然,的鼎盛时期,市值获得了70倍甚至更多的利润。
为了能够保持其自封的“世界领先公司”的地位,安然的业务发展一直在不断扩大,不仅可包括传统的天然气和电力业务,还包括风力发电、水电、投资、木材、广告等。在2000年,宽带业务正蓬勃发展,,安然再次投资宽带业务。经过我们这次自己折腾,安然公司终于在2001年10月在高达的资产企业负债表上拉出了这样一个6.18亿美元的大洞。
破产原因
安然的崩溃不仅是由于虚假的会计,也是由于高层官员的腐败。更深层次的原因是安然急于求成,这使得它有可能同时挖失败的坟墓。安然的核心文化是利润。 在安然,运营商追求的目标是“高利润,高股价,高增长“。在“财富”杂志的一篇文章中指出:正是因为安然公司的高管们建立了一个盈利增长为核心的文化,管理人员有很大的动力去冒险,而安然公司只有一个终极目标,那就是利润。
安然的企业文化精神是冒险。安然鼓励不惜一切代价追求冒险利润,高利润换取高额奖励,奖金,回扣和选项。安然甚至认为那些坚持传统做法的人是保守的,并迅速“清理”了他们。与此同时,安然正在不断经历一场“大换血”,新人一进门就马上获得500万元炒作能源期货电力。
事件影响
在安然,破产风险事件中,受害最深的无疑是对于那些企业投资者,尤其是仍持有公司大量安然股票的普通个人投资者。根据美国,法律,申请破产保护后,安然资产将优先用于纳税、偿还银行贷款、支付员工工资等。如果已经没有价值的公司经历这样的磨难,投资者肯定会赔钱。
为了挽回损失,投资者不得不提起诉讼。根据美国证券市场的法律,投资者可以对安达信未履行其财务审计职责提起诉讼。如果法院裁定指控成立,安达信将不得不赔偿他们的损失。
在这次事件中,安然的贸易伙伴和那些大的金融财团也受到了影响。据统计,在安然的破产案中e集团损失$1亿,米伦特损失8000万$,迪诺基损失7500万。在这些财团中,摩根和花旗集团损失惨重。只有摩根在高达,给安然的无担保贷款是5亿美元,据说花旗集团的损失大致相同。此外,安然的债权人包括德意志,的银行、中国的中国银行,招商银行和日本的银行
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