基金业绩评价 基金业绩评价，基金业绩评价应该遵循哪些原则

　　翻看各大基金销售机构的页面，发现都列为红色绝对收益率，其他指标很难看到，横向比较较少。事实上，简单地看着收益率是非常不可靠的。这篇文章是一篇关于基金业绩评价的文章。

　　广义而言，基金的绩效衡量可以分为绩效评价和绩效归因两个维度。业绩评价侧重于基金的收益率和波动水平，而业绩归因则侧重于价值贡献因素(资产配置、选股能力和择时能力)。

　　一、基金业绩评价指标

　　1.绝对的收益率

　　首先要理解两个概念，累计净值和恢复净值。

　　累计净值是指基金成立以来累计净值的增长率；恢复净值是指恢复因股息再投资而导致的基金净值增加，类似于基金的内部收益率。

　　显然，采用净还原能更好地反映基金投资的真实表现，因此基金的绝对收益率R(I)=期末净还原/期初净还原

　　2.相对于收益率

　　每只基金成立时都有明确的投资策略。根据投资策略，通常会有相应的基准(如上证50、沪深300,长城40等。)作为参考。阿尔法是衡量基金相对于基准的超额收益率。Alpha=R(i)-Rb，Alpha大于零，可以认为基金跑赢大盘。

　　与收益率，相比，投资者应该选择绝对收益率高于基准的基金，否则他们可以直接购买基准。(表现不及可比对象的基金，理论上不为投资者创造价值，所以买了不用交管理费。

　　3.风险度量

　　只看收益率是片面的，所以引入基金净值的波动性来衡量收益与风险的关系。最常用的是夏普比和信息比。

　　夏普比率(衡量回报和总风险之间的关系)的计算方法是，从基金的绝对收益率值中减去无风险利率(通常是相应时期的央行基准利率或国债利率)，再除以基金收益率值的标准差，以反映基金每个百分比回报对应的风险。指数越大越好。

　　信息比率(衡量超额收益和相对风险之间的关系)是阿尔法，分母是跟踪误差，它是日-日时间序列的标准差，即基金和基准之间的差异的波动性。分母，规模越小，该基金越符合其严格的投资策略。

　　如果最初的假设是风险指数和收益率指数之间有严重的偏差，那么这个样本被拒绝。这个样本的风险指数和收益指数的结果是一致的。一个重要原因是，跟踪的是同一个指数，上证50指数在2017年一直稳步上升，年度波动非常小。然而，在市场大幅波动的一年里

　　1.决定策略、策略、策略(美股、港股、大盘、小盘、消费、金融等。)。比如2017年，如果选择上证50的投资策略，那么如果随机选择一只基金，收益率的年化也会超过30%。

　　2.在没有明确判断的情况下进行多元化投资。不知道投资什么策略，选择自己熟悉的题材，选择几只风格不同的基金分散风险。

　　3.不要只看收益率的历史，对于某一个策略，有了上面提到的基金业绩指标，选择了收益率，超额、策略执行较好、风险收益平衡较好的目标。

　　(简单说一下基金新推出的基金，FOF源于机构为了降低投资门槛，采取基金集合的方式，先向普通投资者募集资金，再投资私募基金。时至今日，它已经逐渐演变成投资公募基金。对于投资者来说，在FOF投资实际上已经被收取了两笔管理费)

　　基金业绩评价应该遵循哪些原则？

　　基金业绩评价是指基金评价机构或评估师对基金的投资收益和风险以及基金管理人的管理能力进行的评级、奖励或单项指标排名。

　　基金业绩评价应遵循以下原则：

　　一、客观性原则

　　基金绩效评价应公平对待所有评价对象，评价标准、评价方法体系和评价程序明确一致，评价过程和结果客观准确，输入可量化，结果可重复，避免主观因素的干扰。

　　二、可比性原则

　　基金业绩评价应比较同类基金的风险和收益的交换效率，或比较风险相同(收益相等)的基金的收益率(风险)。由于不同基金的风险和收益特征不同，简单比较基金的收益率并没有实质性的意义。

　　第三，长期性原则

　　基金业绩评价应注重基金的长期评价。评估的目的不仅是评估基金经理的专业能力和投资水平，也是为未来的投资提供参考信息。

　　关于基金业绩评价就介绍到这里，希望能对您有所帮助。