百度余额宝 百度版余额宝出炉 8%年化收益被指赔钱造势

【“这个以财务管理功能为主的平台，是否能在短期内带来大量的用户和持续的用户活动，还很难。”易观国际智库的分析师张萌说。]

定制产品，限量销售，目标年化收益率8%。在余额宝造成的蝴蝶效应下，百度加入了战争中的华夏基金。

昨日，百度正式告知《中国商报》记者，百度金融中心金融平台将于月底上线，并推出目标年化收益率为8%的理财计划“百发”。其中，与华夏基金合作的目标年化收益率高达8%的理财产品将限量发售，由中国投资担保公司担保。用户的投资门槛是象征性的1元钱，支持快速赎回和售后即时提现，方便用户资金的流入和流出。

“目前货币基金年化收益率基本在3.5%~4%。从目前的利率水平来看，最终年化收益率几乎不可能达到8%。”吉安基金评估中心主任王群航告诉本报记者，他猜测高达8%的收益可能只是百度的一种宣传策略，百度高调保本、强调8%年化收益率的说法也有打政策“擦边球”的嫌疑。

宏源证券副总监易欢欢昨天也告诉记者，目前市场上表现最高的货币基金年化收益率在6%左右。“除非有信托等风险较高的一些基金，否则是在纯货币基金。在没有风险的前提下，更难达到8%。”

高收益承诺涉嫌违规

“‘百发’准备降低用户从传统金融向互联网金融迁移的门槛。”昨天，百度告诉记者，百度金融中心的目的是为大众客户搭建一个金融服务平台，同时也是互联网用户的金融中心和贷款中心，为各类用户提供安全、高收益、易操作的金融服务。

但百度并未发布该理财产品的详细信息，年化收益率为8%。当记者问及该产品是否为货币基金时，百度给出的官方回复是:“百发不是简单的货币基金产品，而是在平台上推出的普及投资理财知识、吸引投资者关注理财、回馈百富宝会员的大型投资者教育活动。华夏为百度金融中心财富管理平台提供首个支持产品。”

王群航在此分析中表示，“根据《证券法》，证券公司不得以任何方式对客户的证券交易收益作出承诺或赔偿证券交易损失；同样，《证券投资基金法》也规定，基金管理人不得违反规定向基金份额持有人承诺收益或者承担损失。"

他认为，要想保证高回报，百度的另一种做法可能是“分级基金”。

分级基金又称“结构性基金”，是指通过对一个投资组合下的基金收益或净资产进行分解，在两级风险回报业绩中具有一定差异化基金份额的基金品种。比如基金分为a股和b股，a股可以约定一定的收益率。基金在扣除a股本金和应计收益后的剩余资产全部归入b股，损失以b股净资产值为限，由b股持有人承担。"

“甲类可以用乙类承诺承诺收入和担保，但乙类担保可能由百度自己支付。”王群航表示，这种做法的结果就是百度会赔钱，会出名。

另外，百度的支付工具百富宝目前还没有取得基金支付牌照，百度通过百发回馈百富宝会员的说法并不恰当。

但百度一位知情人士昨日告诉记者，百度旗下的百富宝在今年7月获得央行发放的第七批第三方支付牌照后，立即开始申请资金支付牌照。目前，百度提供的基金产品的申购和赎回是通过基金公司的支付渠道完成的，符合监管部门的规定。

能不能对抗余额宝

对于占据中国70%搜索市场、用户规模5亿的百度来说，互联网金融业务意义重大。除了卡槽，还会提升平台的交易价值，实现搜索流量。有分析师指出，这可能会改变百度此前基于广告收入的盈利模式。

目前余额宝生意兴隆。余额宝目前开户1600多万，累计认购货币资金超过1300亿。百度显然希望通过更高的吸引力为其金融产品创造动力。“有足够的吸引力，年回报率高于余额宝，同时争取低风险和良好的流动性。“此前有报道称，这是百度金融中心为其理财产品设定的目标。

“百度每天有多达1000万个‘金融’和‘理财’等关键词的搜索请求。这是金融领域大量用户的真实意愿，也是百度为客户和行业提供增值服务的重要原因。”百度官方在对记者的回复中回应了百度进入金融领域的原因。

与早在两年前就获得第三方支付牌照的阿里巴巴相比，百度的互联网财务布局并不算太早，但动作也不慢。

今年7月，百度的百富宝获得了第三方支付许可，百度真的为此付出了代价。一个多月后，百度财务页面低调上线；截至9月，百度确认百度在上海设立实体小额贷款公司的申请已获批准，将落户上海嘉定金融新城；10月，百度小额贷款落户北京市海淀区互联网金融产业园。

据记者此前了解，根据计划，百度的理财产品将包括面向中小企业客户的“百度小额贷款”、面向金融客户的“金融亲密度”、面向用户的“百度理财”。

日前高调亮相的理财产品“百发”，是一项面向用户的前向收费服务“百度理财”，百度希望尽可能覆盖广大“小白用户”。但易观智库分析师张萌认为，余额宝不仅具有基金产品分销功能，而且没有申购限制和实时赎回，降低了用户门槛。同时，支付宝巨大的个人用户规模和个人账户余额支付，也是支付宝余额宝短期内购买量大幅增加的重要原因。