a50指数期货行情 期货实战秘笈：用波浪理论交易富时A50股指期货（上）

上证50指数走势是国内权重股的走势，对沪深股市走势影响较大，影响程度超过70%。因此，分析a股市场指数的走势是关键。

在股指期货中，上证50指数的走势与IH股指期货的走势相对应，几乎同步。IH股指期货外盘对应的股指期货是新加坡富时A50股指期货，IH和A50股指期货走势相似度在85-90%以上，因为A50每个交易日连续运行近20个小时，可以及时反映国内外的消息变化。是a股风向标和前哨兵。如果你能看到机会。这不仅是交易股指期货的基本功，也是分析a股市场指数的基本功。

本文重点研究富时A50股指期货的判断和交易。

目录

一、富时A50简介

二、股指期货比较:A50 VS IH

三.A50的波动特性

四.A50的交易策略

动词 （verb的缩写）布局和短期

不及物动词A50止损盈利

本文第一套讨论目录的前三个部分，第二套讨论目录的后三个部分。

一、富时A50简介

什么是富时A50指数？什么是富时中国A50指数？

1.富时中国A50指数于2010年由新华富时中国A50指数更名而来。它是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现称富时罗素指数)推出的实时可交易指数，以满足中国国内投资者和QFII的需求。富时中国A50指数包括中国a股市场市值最大的50家公司，其总市值占a股总市值的33%。是最能代表中国a股市场的指数。许多国际投资者将该指数视为衡量中国市场的准确指标。富时中国A50指数是富时指数在1999年编制的。

2.SGX富时中国A50指数期货合约于9月5日在新加坡交易所(SGX)上市。新加坡交易所(SGX)成立于1999年12月1日，由新加坡国际金融交易所(SIMEX)和新加坡证券交易所(SES)合并而成，专注于发展外国股指衍生品。国际产品结构使SGX吸引了大量海外贸易商。据统计，其衍生品交易约80%来自新加坡以外的投资者，如美国、欧洲和日本。

3.富时使用透明的计算方法和指标管理，确保所有指标都是可投资和可直接追溯的。富时指数的指导原则是:所有成分股都经过自由流通调整；所有成份股都经过了流动性筛选；为交易和投资决策提供最相关、最便捷的行业分类体系；所有的索引都有清晰、开放的编译规则，可以在所有可预见的情况下进行管理。

4.A50指数是根据富时a股指数编制规则从a股市场选出的50家最大的合格公司组成的指数。其各项指标，包括业绩、流动性、波动性、行业分布和市场代表性，均处于市场领先水平。该指数以市值最大的50家a股公司为样本，以2003年7月21日为基期，以5000点为基点，每年1月、4月、7月、10月对样本股票进行周期性调整。截至2017年9月29日，A50指数占合格a股市场市值的33.97%，包括中国联通、招商银行、中国工商银行、中信证券、平安、中国人寿、中石化、上汽等大盘股。

二、股指期货比较:A50 VS IH

1.指数成份股:85%以上的相似性决定了这两个股指期货的走势也有85%以上的相似性。

2.交易时间:

① IH交易4小时，A50每个交易日连续交易近20小时。

②A50是新加坡证券交易所的产品，所以A50在中国国庆、春节等传统节日期间不封闭上市。

3.交易保证金

①一手存款，A50大概1000~1200美金；国内IH再次放松后，一手IH的存款约为8 ~ 10万。

4.交易单位

① IH: 300元/点，最低价格变动:0.2点

②A50:1美元/点，最低价格变动:2.5点

5.最后一个交易日

①IH:合同到期当月的第三个星期五，遇国家法定节假日顺延。

②A50:合同月倒数第二个工作日。

6.主要合同职位

①IH:再次松动后，主合同头寸接近3万手。

②A50:主合同位60万地段左右。

7.期货公司

①IH:国内期货，客户评估后可以开户。

②A50:如果属于对外交易期货，以美元交易结算，国内期货公司不能开户，需要在香港有牌照的期货公司开户。目前国内有一些集资公司可以投资人民币交易A50，但笔者认为这种情况存在风险，本金不安全，个人还是不参与为好；其实急于开户的人，到香港开户需要1-2万人民币，高铁一天就搞定了。也很方便。建议去香港之前给香港的期货公司打个电话，他会详细告诉你应该注意的细节和行程安排。

Iii .A50股指期货的波动特征；

1.趋势分析:富时A50指数与国内上证50指数的相似度超过85~90%，因此A50股指期货与IH股指期货的相似度高达85~90%。由于A50股指期货也是夜间连续交易，可以即时反映国内外消息，所以A50股指期货的走势往往是第二天a股开盘的风向标和前哨兵。

2.交易时间比较长:A50的交易时间是北京时间9:00-16:30；17:00-5:15;每天交易近20小时，连续性强，能快速反映各种国际国内多利空消息；然而，IH国内股指期货的交易时间仅为每天4小时。很多情况下，有些政策是在15: 00收盘后出台的。此时IH已经关闭，但A50的走势可以及时快速的体现出来。一些大利润空的消息会导致IH股指期货在第二天9: 30开盘时跳空高或低，而

3.波动性:因为A50是国际品种，海外投资者多，国际专家多，程序化交易比例大。它的涨跌比IH更厉害，它的主要交易方式也更厉害。经过长期跟踪，我们计算出A50的波动率是国内IH的1.5-2.8倍。作者建议，只交易国内股指期货，不熟悉A50特征的交易者，不要试图在坚定的基础上交易A50。剧烈的涨跌会让你难以承受，频繁触发你的止损，造成惨重的损失。不过话说回来，如果你能坚持交易A50 1-2年，然后回来在国内交易IH和IF，那就更轻松轻松了，就像读完中学再看小学书一样。谁试过，谁知道！

4.流动性好:A50是国际品种，其保证金、交易费等。总的来说变化不大。其交易规则相对稳定，以美元结算，交易活跃，主合同收盘滑动点小。

5.节假日说明:A50的交易时间和国内节假日不同。比如中国国庆春节都有7天的假期，但是A50这个时候不放假，所以看A50的假期走势就可以大致预测一下假期后a股市场的走势。

6.相对值:一般来说，1手IH等于10手A50。

7.波浪理论的波浪类型:由于A50交易时间长，往往比IH多1~3波。比如IH主升5波，A50可能7波甚至9波以上，这也是A50涨跌激烈的特点之一。但无论是IH还是A50，从罗章恩的长期扎实的交易总结来看，波浪理论和实战技术的应用对于两者来说都可以达到更好的实战性能。

8.白盘走势:A50和IH白天几乎同步，走势相似率超过85-90%，只需判断其中一个在白天的走势即可。

9.夜市走势:A50和国际股指关系很大。在当前全球经济一体化的背景下，A50股指期货在夜间交易时容易受到欧美股指的影响，欧美股指的大幅波动也会刺激A50的大幅波动。有时两者同步朝同一个方向变化，但有时不是。

作者罗章恩花了两年半的时间研究A50与欧美股指夜间走势的相关性，以及A50夜间的波动理论结构，每天盯着夜晚，坚定地交易A50，付出了很大的努力。最终获得了夜间A50的感觉，获得了2018年文华杯外板期货比赛第三名。事实上，波动理论和现有的意义被用来在坚实的基础上交易A50股指期货。

“千里之行难行，唯有吹狂沙，得金。”作者坚信努力是有回报的，“钱是专家挣来的。”只有专注于某个品种，成为专家，才能挣钱。

这是本文的最后一集。最后三部请看下集。更多精彩干货等着你。

——原作者罗章恩的波浪理论，请尊重原创，转载时请注明出处！