mpa考核 干货 | MPA考核初探，你需要了解的这里都有！

1.信用监管流程的演变

2009-2011年:差别准备金/合意贷款管理机制的动态调整

2016年第三季度以来:宏观审慎评估

2016年是MPA考核的观察期，2017年可能会正式实施更加明确的奖惩机制。具体而言，从2017年第一季度开始，精神创伤和痛苦评估将表外融资、应收款和预付款纳入广泛的信贷范围。

注:宏观审慎由中国人民银行管辖，微观审慎由银监会负责。考虑到银监会只根据最终结果讲英雄，马洋认为结构也很重要，同时要加强一般信用的考核，所以引入了MPA。实际上，大部分MPA指标与银监会1104报告的微观评估类似，主要是对资本充足率指标的要求不同，因为马洋引入了广义信用评估，这个新标准下的资本充足率称为宏观审慎资本充足率。

2.2 .简介。精神创伤和痛苦评估系统

MPA主要涵盖7个方面，14个指标，2个最重要的部分。

2.1评价对象、评分标准和评价频次奖惩措施

2.1.1评价对象分类

主要分为四类，监管严格程度依次递减:

1.具有系统重要性的国家机构

2.区域性系统重要性机构通常是在各省拥有最大资产的城市商业银行

3.普通机构

4.未纳入评估的金融机构:①开业未满三年的小型金融机构②部分银行业非存款类金融机构的部分指标不适用，如金融租赁公司的定价行为、信托公司的资本与杠杆、定价行为等，不适用的指标不予评估。

2.1.2分级标准

主要分为三档，A档最好，C档最差:

a级院校:七项指标均为优秀；执行最佳档位激励。

c级机构:资本、杠杆、定价行为中任一项不达标，或资产负债、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行中任两项或两项以上不达标；给予适当的约束。

b档机构:A档和C档以外的机构；执行正常档位激励。

注意:第一个方面的第一个指标的资本充足率和第四个方面的第九个指标的定价行为非常重要，必须满足，否则直接落入C档。

2.1.3评估频率

每月对评估进行监控，并在季末进行评估。

2.1.4奖惩机制

主要:实行差别准备金的利率是。

此外，激励措施包括:优先支持农业的小额再融资和再贴现；优先考虑金融市场准入和各类金融债券发行审批；金融创新产品先试；在“人民银行政策执行情况评估”中。

此外，惩罚性措施包括:中央银行关系、惩罚性长期贷款机制利率、限制金融市场准入和发行各种金融债券。

2.2MPA具体内容:7个主要方面，14个指标

2.2.1精神创伤和痛苦14项指标的分类

将实际配置项与配置项*进行比较，以衡量是否满足要求。

其中，反周期资本缓冲= max {βI×，0}

即:宏观审慎资本充足率=结构参数α×]，0})

下图显示了每个指标的具体值:

αi:一般为1，但如果稳定运行条件不满足增加0.05；如果每月平均转存余额比例超过机构平均水平，则上调0.05。这里拿1。

最低资本充足率:一般为8%，金融公司为10%。这里拿8%。

储备资本:2016年前三季度1.3%，第四季度1.7%。与银监会2.5%的准备金要求不同，马洋每季度调整一次准备金，2016年前三季度准备金要求为1.3%，第四季度为1.7%。

系统重要附加资本:0.5%+*机构规模/最大机构规模

资本缓冲要求:限制贷款增长率的反周期要求。

βi=系统重要性参数*宏观经济热度参数，前者为0.8，后者在0.5-1之间，最小值为0.4，最大值为0.8。

广义信贷增长率:在第二个方面讨论

目标GDP增长率:实际GDP-1%；

CPI目标增长率:2016年2.1%；

所以，

宏观审慎资本充足率

=]，0})

对于大多数银行来说，实际资本充足率在10.5%至15%之间。2016年末，商业银行平均资本充足率为13.28%，直接跌入C类。在结构参数、目标GDP、CPI已知的情况下，C*的计算结果更依赖于一般的信贷增长率。

②杠杆率

杠杆率=一级资本/总资产，银监会1104报表已经评估过，所以影响不大。

在2016年的精神创伤和痛苦评估中，广义信贷是指法人机构人民币信贷资产负债表中各种贷款、债券投资、股权和其他投资、购买转卖的资产以及存放在非存款金融机构的资金的总余额。自2017年第一季度以来，精神创伤和痛苦评估已将表外财富管理、应收款和预付款纳入广泛的信贷范围。为防止重复计算，现金和存款应从表外财富管理资产中扣除。

M2目标增长率是国家今年设定并公布的广义货币供应量增长率目标，在2016年公布具体目标之前，将保持在13%。

各种贷款包括信用卡及账户透支、个人业务及消费贷款、单位业务贷款、固定资产贷款、M&A贷款、贸易融资、融资租赁、各种垫款、票据融资等。

债券投资

股权投资

购买证券和回购

存放在非存款金融机构的资金

表外财务管理

表外金融资产经营余额=人民币资产负债表表外金融资产-现金余额-存款余额。扣除现金和银行存款的原因是这些资金没有实际使用，或者已经投入银行存款，仍然在银行的托管账户中。

应收账款和预付款

为防止银行机构将本应反映在原广义信贷中的应收账款和预付账款入账，马洋于2017年将应收账款和预付账款纳入“广义信贷”的评估范围。

②委托贷款

③银行间负债

33%属于《关于规范金融机构同业业务的通知》的法定价值，“单个商业银行同业整合资金余额不得超过银行负债总额的三分之一”。

同业负债是指同业拆借、同业存款、同业拆借、同业代付、回购等同业负债扣除结算同业存款后的同业整合余额。取1104报表“G24十大金融机构同业整合表”中扣除结算存款后的所有同业合计项目。

目前1104对账单不包括银行间存单的发行，银行间负债评估对账单是“银行间存单暂不计入”。但随着银行间定期存单发行规模的大幅增加，杨妈不可能将其纳入银行间负债评估。

确保商业银行拥有足够的合格优质流动性资产，并在银监会规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产，满足未来至少30天的流动性需求。

LCR应在2018年底达到标准，即不低于100%，并应分别在2016年底和2017年底达到80%和90%。所以2016年前三季度70%，第四季度80%是合规线，合规40分，不合规0分。

农村合作银行、农村银行、农村信用社、外资银行分行、资产在2000亿元以下的商业银行，不适用流动性覆盖率的监管要求，也就是说可以直接拿40分。

②净稳定资金比例

银行一年内可动用的稳定资金与业务所需稳定资金的比例为100%为标准线。净稳定资金比例不低于100%的，满分为40分，低于0分的。

③符合储备制度

实行平均法评估人民币存款准备金。当前旬第五日至最后旬第四日，金融机构法人存放人民币存款准备金日终余额与金融机构首旬期末一般存款余额的算术平均值之比不得低于人民币法定存款准备金率。

2016年4月29日，央行发布《关于在我国实施跨境融资宏观审慎管理的通知》，将原本在4个自贸区试点的跨境融资宏观审慎政策全面铺开至全国。其核心是企业和金融机构开展跨境融资的风险加权余额不得超过跨境融资风险加权余额上限。

各部分的具体增长率如下:

可以看出，债券对其他金融机构的增长速度相对较快，主要包括对非银行机构的资金回购和拆借、同业存款、非银行机构持有的债券、回购和卖出、向证券公司借款等。其中债券加杠杆与银行向非银行机构质押回购资金有关，可以用银行间余额替代进行回购。我们可以看到，待回购债券余额占其他金融机构债权的25%左右，这部分的增速在30%左右，而其他债权对非银行的增速近年来高达80%。

3.2.2部分预期收缩

假设对企业和居民的信贷余额增长率保持在16%，我们对其他金融机构的债权增长率和整体增长率进行敏感性分析。我们可以看到，广义信贷的增速对其他非银行债权的增速更加敏感。当其他非银行机构的债权增速由70%降至50%时，广义信贷的整体增速会明显压缩。此外，对非银行机构回购的压缩对整体信贷增长率的压缩贡献不大。一般来说，压缩非银行机构回购容易导致资金短缺，但对一般信贷增速的压缩贡献不大。关于压缩其他金融机构的债权增长率，重点是除回购外的其他非银行机构的债权增长率调整。与债券基金相关的非银行机构回购规模小，比例小。非银行机构回购如果被压缩，对整体总体信贷增速的调整贡献不大。

3.3对整体债券市场的影响

①整体来看，由于自身增速放缓，整体影响不显著。

考虑到有表内票据的企业信贷占新增信贷的76%，16年前9个月这个比例降至63%，企业信贷需求大幅下降；个人贷款主要是房贷。目前，房地产贷款主要由抵押贷款支持。房地产开发贷款继续下降，预计将放缓。随着信贷需求放缓，商业银行的资产扩张被迫放缓。同时，经过2014-2016年的快速发展，表外理财增速也将下降，商业银行相应的广义信贷增速也将下降，MPA考核超标问题将得到缓解。

综上所述，一方面表外融资低基数高增长扩张期已经过去，所以影响较小，未来增速会逐渐放缓。另一方面，MPA退出的目的是为了应对非标准资产无序不透明的扩张，债券资产的余额和变动非常透明。控制债券资产与当前的“扩大直接融资”相冲突。对债券市场的整体影响不大。

②结构上，有利资本占用债券较少。

因为银行等金融机构往往占用的资产较少，比如国债、地方债、铁路债、ABS、银行间存单、个人房贷等。，这些债券的收益率可能会下降。

③资产负债表内外，资产负债表上的资产配置更多。

短期来看，中小商业银行有动力在实施前加快理财规模扩张，增加基数以降低明年增长下的MPA考核压力，即短期内加快表外理财扩张，如果是短期的，更有可能通过同业理财抵消规模。

中长期来看，由于资产负债表上的利差在175 BP到250 BP之间，大部分商业银行表外理财业务的利差不到90bp，少数银行的利差不到40bp，新进资本更是上下颠倒。考虑到表内宽泛的信用额度是盈余，表外很少或没有约束，更多的是受理财本身增长率的影响。而且，经过16年的爆炸式增长，银行融资增速也会放缓，但并不意味着负增长。

④一般资金配置增速也会下降。

对信用债券的需求可能会略有放缓，给现阶段极低的信用利差带来一定的不确定性。

⑤流动性方面，季末带来流动性扰动。

由于季末流动性冲击，会对短期收益率或短期债券造成负面干扰。当增速超标时，商业银行会倾向于压缩收益率低、流动性好、容易压缩的资产，如回购、同业拆借、同业存放等。因此，从上市银行主要资产同比增速来看，银行间资产在过去16年持续负增长，其中金融资产回购对负增长的贡献很大。比如第三季度末的回购增长速度为-53%，其中一部分可能由于之前的不规范已经到期，但也有因为MPA评估和回购导致流动性更好、收益更低等因素。