旗滨集团股票 旗滨集团，当前价格对应股息率高达 8.26%

当前价位

截至2018年10月11日，每股价格为3.63元。

2018年5月22日，每10股派发现金3元，对应的现金分红率为8.26%。

现金股利率=每股分配的现金金额÷每股当前价格:

价格不变，年利润上升，下一年现金分红率就会上升；年利润不变，价格下降，下一年现金分红率就会上升。商业模式

启宾集团的主要业务是生产和销售原始玻璃板，研究和开发新的玻璃材料和玻璃深加工。

根据启斌集团2018年半年度报告，公司玻璃主要用于房地产行业，房地产供应放缓将导致公司玻璃销量下降。同时，由于国家环保严打，玻璃制造的原材料价格不断上涨，自己公司的环保支出也增加了不少。

换句话说，公司生产和销售玻璃的压力很大。

目前，公司主要通过提高产品质量和提价、控制和降低成本以及投资财务管理来增加账面利润。

简单来说，就是公司在减产、减产。原材料涨了，不用怕，跟着涨就行了。

从财报来看，启斌集团的玻璃价格涨幅确实很大。产销量下降了这么多，净利润却增长了22%，这也是有说服力的:

报告期，集团生产各种玻璃 5,182 万重箱，同比减少 36 万重箱；销售各种玻璃 4,814 万重箱，同比减少 144 万重箱。实现营业收入 376,997 万元，同比增加 27,167 万元，增长 7.77%；实现归属母公司所有者净利润 65,537 万元，同比增加 11,965 万元，增长 22.33%。

启滨集团生产的玻璃不仅可以用于房地产，还可以用于太阳能电站。但根据2018年半年报，其占比并不太高，需要进一步后续研究。

在国内房地产严控和外贸大战的情况下，启斌集团利润下滑的可能性还是很大的。

建议立场不要太重，因为启斌集团怕黑天鹅事件。

财务分析

启滨集团的财务数据是基于近几年蓬勃发展的房地产行业，近三年净利润一直在增长。

下图是启宾集团近五年的营业收入:

下图是淇滨集团过去五年的净利润:

下图是淇滨集团过去五年的毛利率:

2014年和2015年，启滨集团利润呈下降趋势，当时房地产增速确实放缓。

2016年、2017年、2018年利润呈上升趋势，近几年房地产行业确实火爆。

玻璃行业确实和房地产行业关系密切，所以总体来说，玻璃行业公司股和房地产公司股的总仓位不要太重。

房地产行业不景气，两个股票价格肯定都很难看。

分红情况

启滨集团前十大流通股股东持股51.51%，股权集中度中低，不算太好也不算太差。

前三名股东是:

福建旗滨集团有限公司，持股占比 30.66%，排名第一；余其兵，持股占比 15.62%，排名第二；香港中央结算有限公司，持股占比 1.53%，相比上期 1.36% 是增幅。

前十名股东有一个国家团队:

全国社保基金一零二组合，持股占比 1.16%，排名第四。

启宾集团分红波动较大，不稳定。历年股息分配数据如下:

但启宾集团于2017年6月发布了规划书《株洲启宾集团有限公司未来五年股东分红回报计划》，其中明确规定:

在满足各项规定和现金分红条件下，未来五年每年进行一次现金分红，公司在足额预留法定公积金、任意公积金以后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可分配利润的50%。

接下来，我们将根据一些数据来估计启斌集团2019年的股息。

公司股本总额为2，691，404，940股。

2017年利润11.43亿元。2018年中期报告显示，2018年预计净利润较2017年增长10%，2018年预计利润总额为12.57亿元= 11.43亿x 110%。

综上，我们可以大胆估计2019年每股分红至少为0.24元= 12.57亿x 50%→2691404940。

根据历史记载，2019年每10股至少会收到2.4元，不排除分享3元的可能性。

换句话说，启滨集团2019年现金分红率对应当前价格3.63不会低于6.61%。

从分红来看，目前的价格非常好，超过了市场上大多数银行的理财。

如何建仓

如果你没有看过我写的两篇文章《低风险股票买卖的投资策略》和《硬损格网交易简介及劣势解决方案》，请先阅读。

如果你读过，可以跳过下面的阅读。

我们先来看看启斌集团复职的季度k线图:

个人认为复职后是公司市值的曲线，但不一定准确。如果对复职后不太了解，可以搜索百度了解一下。

从图中可以看出，该股有两个历史低点，一个是2013年6月跌至5.32元，另一个是2016年6月跌至7.99元。

这只股票以后会跌多少风险？

我们来对比判断一下历史还原的价格和盈利情况。

从上述修复后价格可以看出，修复后有两个历史最小值:

2013 年 6 月份的 5.32 元，2013 年净利润是 3.87 亿；2016 年 6 月份的 7.99 元，2016 年净利润是 8.35 亿。

在上述分红情况下，我们估计2018年净利润应该在12.57亿左右，比2013年高324%，比2016年高150%。

即未来价格可能下调至17.23元和11.98元。

两者最低都是11.98，目前复职后的价格是10.58元，低于历史最低值。

接下来我们来对比判断历史的价格和分红情况。

下图为淇滨集团季度k线图:

没有权利就有最低价格:

2016 年 6 月份，最低价 2.99 元，2016 没有分红，我们用 2015 年分红估算，2015 年每 10 股份份 1 块转增 15 股，对应股息率为 1.32%。

根据以上估计，2019年每10股可能派发现金2.4元，对应的现金分红率为6.61%，因此下行风险很小。

前段时间最低价格跌至3.97元。目前3.63元的价格低于3.97元，没有下降空。

经分析，复盘和不复盘的历史价格基本没有下降空，但这并不意味着启斌集团没有风险。

在商业模式部分，启斌集团的营业收入和净利润与房地产行业密切相关。目前，国家决定稳定房价，并采取了一系列措施。未来几年，房地产行业应该处于低迷阶段。

很有可能2015年未来利润会降到1.71亿。我打算把这只股票跌50%。

这可能会有50%的最大降幅。应该怎么开仓？

计算你手中可供投资的总金额。注意储备半年生活费，不要把钱都花在投资上。

我们假设投资总额为8万元，4万元买4%+存起来就可以拿的理财，剩下的4万元中2万元买永信股份，不做网格交易锁定仓位，另外2万元可以选择买其他高分红股票或者现金理财。

每笔交易金额定为2000元，2万现金融资可分10份。

如果你的证券账户有最低交易佣金5元的限制，建议开通一个没有最低交易佣金5元限制的证券账户，可以大大降低交易成本。

想开的话可以关注微信微信官方账号“有才助手”，点击菜单栏“福利->开账户无最低5元a股”。学习开户的详细步骤，按照文章中的步骤获取无最低交易佣金限额5元的证券账户，手续费率12.5。

然后使用最大可能下降50%≥10 = 5%来获得您购买的下降间隔，例如5%。

假设你第一次购买启宾集团的价格是3.63元，现在的价格降到3.44，下降了5%，那么你可以买一个2000元左右的启宾集团，也就是买600股3.44元的启宾集团:

如果相对于 3.44 价格跌 5%，就再买一笔 2000 元的旗滨集团；如果相对于 3.44 价格涨 1% 以上，其价差利润 > ，就可以卖出获利，卖出这笔金额，可以选择买入其他股票，也可以选择购买现金理财。当然也可以 2% 卖出，又或者锁仓不卖出，这个自己决定即可。

重复以上动作，直到启宾集团对应的现金分红率在1%-2%之间。建议此时清仓集团全部股份。

当然，你也可以选择明确一些立场，看你自己的决定。

下图是我用有才助理电脑客户端记录的启斌集团的买卖记录:

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