上市公司发行可转债升温 可转债市场快速扩容

数据显示，截至8月7日，今年已有106家上市公司发行可转换债券发行计划，是去年的6倍，预计筹资规模将超过2400亿元人民币。据业内人士透露，这主要是由于可转债发行的“绿色通道”和信用认购的使用。

具体而言，8月2日，小康宣布公司申请公开发行不超过15亿元人民币的可转换公司债券获得批准。吉时传媒、玲珑轮胎等多家上市公司的可转债发行计划也获得证监会认可。至于上市银行，平安银行董事会宣布计划发行6年260亿元人民币可转换债券，成为继光大银行、中信银行、民生银行之后第四家发行可转换债券的股份制银行。

据证券研究部副总经理杜介绍，可转债发行量上升主要是由于上市公司融资需求旺盛，监管部门在规范收缩和再融资的同时，正在为可转债发行开辟“绿色通道”。

根据今年2月发布的新再融资政策，上市公司申请增发、配股或非公开发行股票的，本次发行的董事会决议日期不得少于前次募集资金到位之日起18个月。但对于在创业板发行可转债、优先股、小快融资，不受此时间限制。

5月26日，中国证监会对可转换债券的发行方式进行了调整，并对《证券发行与承销管理办法》的个别条款进行了相应修改。中国证监会发言人表示，为解决可转债和可交换债券发行过程中出现的大规模资金冻结问题，中国证监会计划进一步完善可转债和可交换债券的发行方式，将目前的资金认购改为信用认购。深交所和上交所针对可转债发行过程中出现的资金冻结问题，进一步修订完善了可转债的发行方式和细则。这意味着投资者参与可转债认购实行类似新股认购的机制，不需要垫付资金。

多重优势的结合促进了可转换债券受到许多上市公司的青睐，也使得可转换债券市场迅速扩张。

我们的记者文继聪