【康佳】半导体国产替代的“黄金时代”，江歌能举起“下半场”的旗帜吗？

经历“过山车”式震动一年后，本土半导体进入了“下半场”。

与一年前的热度相比，今天半导体行业冷却了很多。

在全球经济整体下行的带动下，消费电子业务需求持续放缓，市场上“一心难求”的情况基本得到缓解。

好处是，随着国产新能源汽车产业爆炸式增长，本土市长/市场自主品牌比例也大幅上升，自动驾驶、汽车“新四化”等因素不断提高对芯片的需求。

资本视角下半导体的新变化

最近，云贤资本合伙人兼技术官赵占祥在第六届半导体峰会上发表了《2022中国半导体投资深度分析与展望》研究报告，分享了对半导体产业的现状分析和展望。

作为集中在科学技术领域的新型投行，2021年一年内完成了50多项科学技术交易的云贤资本，对半导体的论述击中了要害。

报告显示，经过一年多的市长/市场波动，“核心不足”热潮逐渐消失，半导体上市企业的市值也再次回归理性。虽然还没有回到汇丰区，但线路投资的热度仍然没有减少。(威廉莎士比亚，Northern Exposure(美国电视剧)，)仅上半年，半导体行业就完成了318笔投融资交易，融资规模接近800亿元人民币。

金融圈内的大咖们仍然期待细分领域也能跳出过去的黑马，如“宁德市时代”、“威来”。

目前半导体领域有——“Chiplet”、“汽车芯片”、“半导体产业链国产化”等三个新热点备受关注。预计将加快半导体产业的发展，实现分裂式增长。

国产半导体迎来了新的契机，江歌构筑了全产业链生态闭环

根据全球半导体产业协会(SIA)公布的数据，中国是全球芯片产业最大市场，2021年中国地区半导体销售总额为1925亿美元，位居世界第一。庞大的市长/市场背后，国产芯片市长/市场份额仅为15%。

与此同时，我国面临的半导体“颈”形势也日益严峻。面对国际形势的破云轨，实现国产芯片替代，加快本土半导体产业链建设已是大势所趋。

随着热门话题的发酵，稀缺性和发展前景广阔的半导体企业也受到市场的关注。

不久前，江歌子公司——合肥江心伟浙江科技有限公司(以下简称“江心伟”)成功完成了总额近2亿的A轮战略融资，其中上海、雨果、广州、科学性、稀城、致远、国源基金、中信未来等知名机构共同参与。

从主要业务方面来看，康曼伟全面部署了eMMC、UFS和SSD三大存储控制器领域，具有独立的芯片开发、设计能力。

在推进子公司资本化运营的同时，江歌为了打造半导体设备、材料、设计、密封等上下游产业链闭环，陆续落地了多家控股企业和半导体产业园区。

江歌子公司——以深圳江永半导体技术有限公司(“江永半导体道”)为例，江永半导体成立仅三年，营业收入就实现了三级级联飞跃。

另外，Kanga Shing半导体封测产业园已经成功实现批量出货，区内批量采用行业尖端封测设备生产的Kanga Shim云存储芯片突破100K，进一步提供了取代国产芯片的可行性，标志着Kanga半导体正式走向规模化阶段。

专利成果显著，形成企业第二条增长曲线

事实上，今天江歌已经淡出了大众眼中的单一彩电企业的印象。以半导体产业为第二增长曲线，带领江歌集团走向科技型平台。

2018年，江歌开始在半导体存储、光电等细分领域进行部署，成立了重庆江歌光电技术研究院，重点开发和生产Micro LED系列产品，有效聚集半导体技术人才350多人。

到目前为止，江歌已完成了1296项全球有效知识产权提案，拥有领域内多项核心技术专利，自主开发的“混合型批量转让技术”转让概率突破99.9%。企业科技创新成果明显变化，“P0.12智能穿戴微型LED微晶屏幕”、“第一条微型LED全工艺开发生产线”

值得关注的是，随着国务院颁布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，各地区出台多项鼓励消费政策，新消费电子市场正逐渐回暖，中高端产品需求依旧旺盛。

与传统OLED和LCD相比，Micro LED具备更高的发光效率、更长的寿命和更高的像素密度，画质拟真度也更进一步。从多个角度来看，Micro LED基本上是传统显示技术的“高端替代品”，也是未来高端电子产品的核心所在。

另一方面，Micro LED应用前景同样广阔，不仅可应用于AR/VR设备，可穿戴式设备，Micro LED车载大屏的项目也在持续升温。

汽车智能化，正推动着可移动车载显示屏材料、技术层面的迭代升级。一块触控无延时，分辨率更清晰的交互中控大屏，是打造智能座舱，构建汽车OTA升级的必要一环，也是消费者选择汽车的重要标准。

结语

芯片国产化的道路并不平坦，康佳向科技型平台转型也绝非易事。康佳提早布局半导体产业，在“中国芯”的时代号召下，精准把握住国产半导体替代的历史性机遇，有望实现企业高质量跨越发展，体现科技自强的国企担当。

编辑：林森