赚钱行业 中国最赚钱的行业

近日，《财富》杂志发布了2019年全球500强企业最新排名，中国企业129家，历史上首次超越美国(121家)，全球排名第一。

从行业来看，这个榜单有一个非常明显的特点，上榜银行数量最多，共有54家银行上榜，占比超过10%。

利润方面，中国银行业更是惊人。其赚取的利润占榜单中国公司利润总额的47.5%，也就是说，仅银行业就贡献了全部利润的一半！

工农建的四大银行均进入利润榜前十，四大银行年利润合计1414亿美元，接近一万亿元。

财富全球500强利润排行榜前10名

中资银行真的赚钱！

萧乾在之前的文章中谈到了白酒行业，“打个赌，十年打十次不是梦”，这也是一个赚钱的行业，但离银行业还很远。

如果说白酒行业在做的是化石为金，那么银行业就只是坐在地上收房租。

银行盈利模式

银行的盈利模式很简单。首先，我们赚取利息差额。我们把钱存在银行，银行给一定利息，比如2%。然后银行贷款利率更高，比如6%。那么4%的利息属于银行的利差。

另一个收入来源是中介业务收入，比如代销基金、国债等产品，收取转让费、基金托管费等中介费。

银行的成本也很简单，主要是坏账成本。如果是借款，无法收回，银行只能用自己的风险准备金弥补损失空。

因为银行主要是贷款支持实体经济，获得利差收入和相关服务收入，可以充分享受经济增长的好处。

另外，因为银行只需要少量本金(最低要求8%)，可以搞大规模的资本借贷，自然有杠杆作用，只要操作不出问题，可以放大经济增长的效果。

银行业的表现可以说与整体经济的表现密切相关，属于典型的周期性行业。经济好的时候，资金需求大，坏账率低，银行利润会大幅度增加，经济差的时候，情况正好相反。

银行指数表现

银行虽然是周期性行业，但长期来看业绩还不错，属于可以跑赢市场平均水平的行业。

代表整个银行业的指数是中国证券银行指数。本指数十大尴尬股如下表所示:

中国证行指数十大尴尬股

看到这种尴尬股的排名，可能有人会奇怪，为什么招商银行的比例最高，而不是宇宙最大的工商银行。

这是因为中国证行的指数是按照流通股来加权的，汇金和财政部占工行70%的股份，所以流通股很少。

中国证行十大尴尬股占比76%。那么，一个持股如此集中的指数的历史表现如何呢？

上图为2005年以来中国证行、上证50、沪深300指数走势对比。

中国证券银行累计增长548%，年化12.4%；

上证50累计上涨240%，年化率6.2%；

沪深300累计涨幅278%，年化率7.3%。

从涨幅来看，中国证行的指数赢得了整个市场。

但衡量一个指数的好坏，不能只看涨幅的绝对值，还要看其波动性。一般来说，波动率越小(回撤)，买入就越舒服。

去年a股走势偏弱，各大指数大跌。上证50指数下跌19.83%，沪深300指数下跌25.31%，而沪深银行指数仅下跌14.69%，也好于市场表现。

我们来看看2015年股灾时的极端行情。2015年上证50从最高点到最低点下跌了46%，沪深300下跌了45%，而沪深银行下跌了39%。

从以上数据中我们很容易看出，从长期来看，中国证行的指数无论是涨幅还是弹性都优于上证50和沪深300，是稳定投资者的一个不错的指数投资选择。

我现在可以上车了吗？

那么现在的银行指数值得买吗？

衡量银行指数的投资价值，主要有两点:

看股息率。

银行业向来以股息高著称，其股息收益率通常高于其他行业。如果你购买银行股票，你每年获得的股息远远高于银行存款的利息。从长期来看，银行业的股息收益率平均在4%左右。

中国证券银行指数股息收益率

从上图可以看出，中国证行指数的股息率为4.12%，是一个合理的水平。也就是说，如果现在买入沪深银行指数，不需要考虑未来股价涨跌，只要长期持有，理论上每年可以获得4.12%的分红收益。比在银行存钱吃利息划算多了，所以市场上一直有一句话叫“存银行不如买银行”。

第二，看估值。

对于弱周期性行业，市盈率比市盈率更重要，但对于银行等典型的强周期性行业，用市盈率更合理。

银行业目前的市盈率是下图底部的蓝线...可以用“可怕”来形容:

中国证券银行指数的分位数

中国证行指数的市盈率只有0.88...

这是什么概念？意思是净资产是1元的银行股，现在只需0.88元就能买到，简直就是“老板带着嫂子跑路，公司清仓大甩卖”的节奏。

让我们看看百分比分位数。目前，中国证行指数的分位数为10.89%。过去十年，只有1/10的时间比现在便宜，9/10的时间比现在贵。长期来看，未来股价上涨的概率远大于继续下跌的概率，具有较强的安全边际。

银行指数VS银行理财

银行理财是大家熟悉的产品，不妨简单对比一下两者的好处。

先看收益，数据显示，6月份银行理财平均预期收益为4.2%，与银行指数股息收益率相近。

如果银行指数未来不涨不跌，两者回报基本持平。

考虑到目前银行指数估值较低，未来股价上涨的概率更大。对于那些能够承担投资风险的人来说，现在购买银行指数是比银行融资更明智的选择。

重点:“能承担投资风险的人”。

股市的短期涨跌是不可预测的。可能你前脚买了银行指数，后脚贴了10%。如果完全不能承担浮亏的风险，就老老实实买银行理财产品。

总之，银行是国内业务最简单透明，利润相对稳定，分红相对较高的行业。未来只要国民经济稳步增长，中国证行指数成份股就能赚取源源不断的利润。

那么你可能会问，这么好的行业，为什么估值长期这么惨？

主要是市场对中国经济前景的担忧，集中在银行股估值上。因为金融是经济的心脏，银行是金融的心脏，所以很多人担心中国银行业的真实坏账率会被人为隐瞒，不会发生系统性风险。一旦发生，银行业的估值可能会发生巨大变化。

我们常说买指数就是买国运。买银行指数，也买全运会，看你对中国未来有没有信心。

选择哪只基金？

对于选择有困难的人来说，又是最痛苦的时刻——我知道银行指数是个好指数，但是我该选择哪只指数基金呢？

放心，小钱都可以选。目前国内有十几只银行指数基金，都是跟踪沪深银行指数的。

其中最适合上市的基金是华宝CSI银行ETF(512800)，管理费0.5%，托管费0.1%，可以直接在股票账户购买。如果股票账户还没开户，后台回复“开户”，ETF基金可以超低佣金买卖。

对应的场外基金是华宝CSI银行ETF联动基金，同样管理费0.5%，托管费0.1%，A类代码240019，C类代码006697。购买场外交易基金的渠道很多，可以通过田甜基金网、蚂蚁财富基金、蛋卷基金三种销售渠道购买。

最后提醒一下，银行业规模大，分红高。许多大盘股或分红型指数已经包含了很高比例的银行股，如基本面50、50AH、分红指数等。如果你已经投资了这些指数基金，可能就不需要单独投资银行指数基金了。

比如蛋卷上的“李哥七步定投”计划，已经投了50AH和沪深分红指数，所以没有再加入沪深银行指数。

总之买银行指数，最好抱着买房收租的心态。即使市场涨跌，也不要轻易出手，舒舒服服做个租客，完美~