【低端白酒的市场分析】2020年白酒行业市长/市场竞争格局和发展趋势研究

白酒是我国特有的蒸馏酒，是以谷物为主要原料，用大曲、小曲、麦麸等糖化发酵剂烹饪、发酵、蒸馏制成的酒精饮料。白酒在我国有着悠久的酿造历史，与白兰地、威士忌、伏特加、朗姆酒、金酒一起被称为世界六大蒸馏酒。

根据发酵和蒸馏工艺的不同，白酒可分为固体法白酒、液体法白酒、高液法白酒三种。目前，我国的高档白酒生产多采用固体法工艺，中低端白酒生产多采用液体法高液法工艺。发行人的生产过程属于固体法。上述三种方法的工艺特点如下：

资料来源：公开资料

一、白酒产业的市长/市场现状

2012年底以来，考虑到限制三工消费的一系列政策和措施落地、增塑剂事件冲击等因素，白酒行业初期积累的产能过剩和社会库存过剩等问题迅速爆发，行业进入调整期后，整个行业的产量增长率大幅下降，但我国规模以上白酒企业的产量到2016年达到1358万升。经过初期深度调整及消费升级推进，分化成为2016年以来白酒行业的总体特征，落后产能继续清算，白酒行业的整体产量继续下降。

2015年至2020年我国规模以上白酒企业产量及同期变化情况如下。

资料来源：中国商业工业研究所整理

据统计，白酒行业的整体生产销售率长期保持在95%以上，行业的销售量规模和销售收入规模变化趋势与产量变化趋势相似。

2015年至2019年，我国规模以上白酒企业的销售收入及同期变化如下：

资料来源：中国商业工业研究所整理

资料来源：中国商业工业研究所整理

2016年以来，我国规模以上白酒企业的产量和销售量均持续下降，销售收入规模远低于销售量减少幅度，截至2019年，我国规模以上白酒企业的销售收入同比增长4.74%。随着消费升级，低端生产能力持续清算，高端白酒销售占行业比重的增加，呈现出白酒行业差异化发展的特点。(莎士比亚，温斯顿，消费业，消费业，消费业，消费业，消费业)

二、主流产业竞争格局

截至2018年底，我国规模以上白酒企业1445家，地理分布比较分散，消费者的区域化消费习惯也比较明显，行业竞争充足。2018年，我国规模以上白酒企业产量排名前十的省份分别为四川、江苏、湖北、北京市、安徽省、河南省、山东省、贵州省、吉林省、山西省，占总数的83%。从优势品牌集聚地来看，白酒优势企业主要位于四川、贵州省、江苏、安徽省。

截至2019年底，我国上市的白酒企业共有19家，主流业务收入超过100亿韩元的企业有贵州茅台、五羊液、洋河股份、泸州老窖、陕西汾州、舜臣农业、九鼎公主7家，

较2018年增加3家。2019年，白酒行业进一步顺应行业分化加剧、集中度提升的趋势，但尚无一家白酒企业能占据市场绝对份额。根据上市公司年度报告，2019年销售规模达到100亿元以上的白酒企业市场占有率有所提升，具体如下：

2019年销售规模达到100亿元以上的白酒企业市场占有率

▲数据来源：中商产业研究院整理

白酒行业的竞争具有2个特点：

（1）不同档次白酒的竞争特点

我国超高端白酒市场主要被贵州茅台、五粮液和泸州老窖等知名企业占据，竞争优势突出。贵州茅台酒、五粮液、国窖1573等超高端单品的销售收入远超竞争者，近年来销售单价整体呈稳定上升趋势。

我国高端白酒市场仍处于蓝海，尚未形成绝对强势品牌，对市场参与者的品牌知名度、优质基酒产能、销售体系建设、投融资能力等方面要求较高。随着超高端产品的提价，高端产品的价格带也逐步向上延伸，产品盈利能力也将持续增强。

在中高端白酒市场和中低端白酒市场中，全国性白酒企业和众多区域性白酒企业之间竞争非常激烈。

（2）不同香型白酒的竞争特点

较长时间以来，白酒市场保持着以浓香型白酒为主导、酱香型白酒次之、清香型白酒位居第三的产业格局。浓香型白酒生产企业主要分布于四川省、安徽省和江苏省，酱香型白酒生产企业主要分布于贵州省，清香型白酒生产企业主要分布于山西省和北京市。前述3种香型白酒在全国市场展开竞争，其他香型白酒在地域特点和消费者偏好的影响下主要呈现区域性竞争特点。

三、白酒行业的发展趋势

（1）白酒行业资源向核心产区聚集

白酒核心产区在地理位置、气候、优质水源保障、优质原粮供应、酿酒技艺传承等方面均具优势，保障了优质白酒的酿造。例如以遵义—宜宾—泸州为核心的“中国白酒金三角”，因其独特的自然生态条件，自古以来就是白酒的重要产区，以贵州茅台、五粮液、泸州老窖为代表的我国白酒头部企业均位于该区域。

随着国民收入水平的提高，消费者日趋重视白酒品质和品牌，来自核心产区的优质白酒更符合消费者诉求、市场接受度更高，核心产区白酒产品的市场比较优势十分明显。

同时，我国白酒产业正从粗放式发展转向集约式发展，核心产区各级政府和主管部门出台了系列支持白酒产业升级发展的产业政策和配套政策，吸引了各类产业资本的进入。在白酒核心产区当地大型名优酒企的带动下，产区及周边建立了灌装包装园区、配套辅料生产园区和物流仓储园区等，白酒及其上下游产业资源向核心产区聚集已成为趋势。

（2）白酒行业有效产能向优势企业聚集

2016年以来白酒行业进入分化发展阶段，在行业整体产量和销售收入仍处于下降趋势时，以中、高端产品为主的优势白酒企业却进入恢复增长期，体现出了显着的消费升级特点。随着优势企业营收规模的扩大以及盈利能力的提升，其在产品开发、服务体系完善、人力资本建设等方面的投入资源将更多，能更好地激发并满足消费者的需求。而缺乏核心竞争力的中小企业、手工作坊生产的白酒产品的消费需求则不断萎缩，相关产能正在逐步出清，白酒产业的有效产能加速向优势企业聚集。

（3）白酒产品需求向中高端及以上品类聚集

近年来，我国人均GDP稳定增长，2019年我国人均GDP达70,892元，较2018年增加7.40%。国民收入的不断提升使得白酒消费者的消费意愿向高品质消费转变，消费升级促使中高端及以上白酒产品的消费比重提升。具有丰富的中高端及以上产品体系和持续开发能力的白酒企业享受了消费升级的发展红利。以中高端及以上产品为主的酱香型白酒龙头贵州茅台和浓香型白酒代表泸州老窖为例：贵州茅台酒的市场占有率自2016年的5.99%提升至2019年的12.86%，泸州老窖中档酒类和高档酒类的市场占有率自2016年的0.93%提升至2019年的2.09%，体现了中高端及以上白酒的销售占比正在进一步提升。

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更多资料请参考中商产业研究院发布的《2020-2025年中国白酒行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。