矿产品 2018年度矿产资源经济形势分析及展望

2018年，国内外经济稳步改善，全球经济仍在稳步扩张。根据国际货币基金组织(IMF)2018年10月发布的《世界经济展望》报告，2018-2019年全球经济增长率预计为3.7%。中国宏观经济稳步好转，国际货币基金组织预测2018年中国经济将增长6.6%，超过预期。国内外经济形势为中国矿业市场的平稳运行和发展创造了有利条件和有利环境。但贸易政策和不确定性的影响越来越明显，经济扩张的天平已经下降，一些主要经济体的增长率可能已经见顶，这必然会对2019年中国矿业的稳定发展产生影响。

01 2018年矿产资源经济形势分析

1.1主要矿产品产量总体稳定增长，部分矿产品产量略有下降

中国是世界上最大的矿产品生产国，粗钢和煤炭产量约占全球总量的50%，生铁和电解铝产量占全球总量的60%以上。2018年，中国主要大宗矿产品产量继续稳步增长。1-11月，全国原煤、天然气、铜精矿、氧化铝、水泥产量分别为32.1亿吨、1438.1亿m3、141.7万吨、6627.8万吨、20亿吨，同比分别增长5.4%、6.6%、8.3%、9.1%和2.3%。原油、原矿、铅精矿和锌精矿产量分别为1.7亿吨、6.9亿吨、118.7万吨和256.7万吨，分别比去年同期下降1.6%、3.3%、4.2%和4.6%(图1和图2)。市场需求的增长带动原煤产量的增加；加大天然气转化力度，继续推动天然气产量增加；市场需求的扩大带动了有色金属产品的产量增长；国内资源禀赋差，开采困难，使原油产量减少；需求减弱，价格下跌，影响了铁矿的生产积极性，导致原矿产量下降。

图1 2018年全国原油月产量变化图(数据来源:国家统计局)

图2 2018年中国十大有色金属月度产量变化图(来源:国家统计局)

1.2全国矿产品贸易指数波动上升，主要矿产品进口规模继续扩大

2018年11月，全国矿产品贸易指数为732，升至2018年以来最高水平，比10月增长8.0%，比2017年同期增长27.5%。其中，矿产品出口指数和矿产品进口指数分别为315和836，分别比10月份增长10.9%和7.7%，比2017年同期下降1.3%和增长33.5%(图3)。矿产品贸易指数反弹的主要驱动力是大宗矿产品进口的持续增长。

全国矿产品贸易指数变化图来源:中国自然资源经济研究所

2018年1-11月，我国矿产品进口总额为26429.9亿元，占我国进口总额的22.6%，同比增长26.0%。从进口量来看，能源和有色金属大宗矿产品进口量继续增加，铁矿石进口量略有下降。其中，煤炭、原油和液化天然气进口分别为27119万吨、41811万吨和4752万吨，同比分别增长9.3%、8.3%和43.5%；铁矿石和铜精矿进口分别为97789万吨和1825.9万吨，分别下降1.3%和增长16.3%。原油和天然气的对外依存度分别为70.5%和42.9%(表1)。由于原油需求适度增长，原油进口继续增加；国内煤炭改革力度加大，以至于天然气只是需要升级，进口量也大幅增加；国内煤炭市场延续了供需平衡、供应紧张的局面，进口煤炭起到了资源的补充作用；铁矿石进口略有下降，主要是钢铁出口绝对量下降，导致铁矿石需求减弱；随着海外供应的宽松和国内冶炼能力的投资，铜精矿进口大幅增加。(见表1)

1.3主要矿产品价格普遍上涨，矿业经济效益提高

2018年12月，全国矿产品价格指数为74.7，比11月下降2.7%(图4)。随着全球经济复苏，大宗初级产品价格继续上涨。同时，由于贸易摩擦和地缘政治因素的加剧，主要矿产品价格处于波动和调整状态。不同矿产品价格走势不同，但总体水平高于2017年。2018年1-12月，原油、天然气、镍、水泥平均价格分别为63.9美元/桶、4415.8元/吨、10.5万元/吨、437元/吨，同比分别上涨30.7%、17.5%、22.4%和28.7%；铁精矿、铜、铅平均价格分别为606.5元/吨、5.1万元/吨、1.9万元/吨，同比分别上涨2.0%、2.8%和3.2%；煤、金、铝、锌平均价格分别为593.6元/t、271.0元/g、1.4万元/t、2.3万元/t，同比分别下降2.9%、1.6%、2.3%和2.1%。

全国矿产品价格指数图(2012年1月= 100)

需要注意的是，虽然2018年主要矿产品价格普遍高于2017年，但大部分矿产品价格从11月到12月有所下降，尤其是原油，12月平均价格为50.2美元/桶，比10月下降31.4%。

随着矿产品价格的上涨，矿业总利润不断增加。2018年1-11月，规模以上矿山企业实现利润总额5270.4亿元(占同规模工业企业的8.6%)，同比增长45.1%。其中，煤炭采选业实现利润2774.9亿元，同比增长9.2%，占矿业利润总额的52.7%；油气勘探行业实现利润1744.3亿元，同比增长332.8%，占矿业利润总额的33.1%；有色金属采选业和非金属采选业分别实现利润376.3亿元和238.9亿元，同比分别增长5.5%和10.7%，占矿业利润总额的11.7%；黑色金属采选业利润达到109.9亿元，同比下降7.9%，占矿业总利润的2.1%(图5)。原油和天然气价格同比上涨是矿业利润增长的主要原因。

矿业累计总利润变化图

1.4矿业固定资产投资有所增加，但投资意愿仍然不强

2018年1-11月，我国矿业固定资产投资同比增长8.6%。其中，煤炭采选业、油气开采业、黑色金属采选业和非金属采选业固定资产投资分别增长6.8%、5.9%、12.5%和31.4%，有色金属采选业固定资产投资同比下降5.9%(图6)。我国矿业固定资产投资同比增长主要是由油气、砂石等建材投资增长带动的。

矿业固定资产投资累计增长图

1.5资源税综合从价征收取得显著成效

积极的税收清理优化了资源产业的发展环境。2018年1-11月，全国资源税收入1528.9亿元，同比增长22.5%(图7)。资源税政策更加透明、稳定、可预测。改革将矿产资源补偿费降至零，取消了其他不合理的收费和资金，为矿山企业发展创造了良好的税收环境。

资源税月收入变动表

02 2019年度矿产资源经济形势展望

2.1铁矿石和原油产量将减少，天然气和有色金属产量将继续增长

预计2019年国家推进煤炭供应侧结构改革的政策取向不会改变，原煤产量与2018年持平；国内铁矿石资源禀赋差，原油开采成本高，将继续限制铁矿石和原油产量的增长；在煤改气等国家政策支持下，中国天然气产量有望保持10%以上的高增长率；随着需求的增加，十大有色金属产量将继续小幅增长。

2.2大宗矿产品进口量将保持不同程度的增长

预计2019年，中国大宗矿产品进口将不同程度地保持增长趋势。关于煤炭，在国内供应紧张的情况下，煤炭进口量将继续增加，但国际市场资源供应将变得更加紧张。澳大利亚、印度尼西亚、美国、俄罗斯等国家煤炭出口仍有一定潜力，但新增出口资源有限，中国煤炭进口量将略有增加。在石油和天然气方面，国内供需差距继续扩大，导致石油和天然气进口增加，包括原油略有增加，天然气大幅增加。在铁矿石方面，由于国内铁矿石品位较低，采选成本较高，进口铁矿石受到青睐，进口量将继续上升。中国是全球最大的铜消费国，国内铜市场供不应求。2019年，铜进口将继续增加。

2.3油价稳定，金价上涨，有色金属价格上涨

预计2019年全球经济将缓慢增长。能源部门的总体需求增长率趋于下降，高油价刺激的供应增长在2018年开始显现迹象。预计2019年油价将稳步上涨。随着经济景气开始下滑，美国加息进入后周期，市场避险和抗通胀需求将推动金价进入上行周期。钢铁基本面会由紧平衡转为微过剩，价格下行压力会更大。另外，由于供方改革、环保、限产等原因，有色金属供应紧张的局面可能难以改变，有色金属价格仍在上涨。

2.4矿业固定资产投资仍不乐观

2019年，如果勘探融资困难、采矿活动受限空等问题得不到有效解决，矿业固定资产投资不会发生显著变化，探矿权活跃指数将继续运行在较低水平，部分战略矿产经济可采储量保障能力呈下降趋势，部分甚至出现资源储量透支现象。从长远来看，它将影响中国矿业的发展潜力和矿产资源的安全。

2.5资源税对资源节约和集约利用的促进作用将更加显著

预计2019年资源税收入将继续增长，对资源节约和集约利用的促进作用将更加显著。资源税作为经济发展初期的绿色税收，在促进资源节约和利用、推动经济发展方式转变方面的功能定位更加清晰。如果煤层气(煤矿瓦斯)实行1%的低税率，山西煤层气企业享受这一优惠待遇后，整体资源税负担将减少40%，煤层气开采将实现快速增长，这不仅鼓励了清洁能源开发，也促进了煤矿安全生产。

03问题与对策

3.1进口规模的持续增长使资源安全面临风险和挑战

中国对外依存度居高不下，海外资源供给对保障国家矿产安全起着重要作用。但由于西方世界对中国崛起的偏见，美国主导的国际资源排他性规则的限制，大国政治经济博弈的不断升级，中国60%以上的战略矿产进口面临海运通道安全或进口来源地不稳定等问题，资源安全面临诸多风险和挑战。

建议采取内外双向策略:提高我国资源利用效率，促进循环利用；应加强资源方面的国际合作，以确保资源供应。一方面，充分挖掘国内资源勘探开发潜力，增强自主支撑能力；树立节约、集约、循环的资源观，促进资源利用方式的根本转变；加强可再生资源回收利用，缓解一次资源供给压力。另一方面，充分利用海外资源，依托“一带一路”倡议，本着互利共赢的原则，加快海外资源布局；改善资源型企业“走出去”和海外投资办厂的环境，扩大配套服务，促进中国资源型企业过剩产能向国际市场转移和资源加工制造业转移，满足当地资源需求。

3.2矿产品价格波动很大，对采矿环境产生不利影响

自2016年初以来，主要矿产品价格经历了两年多的持续回升。然而，在当前贸易冲突和复杂多变的全球经济结构的影响下，主要矿产品价格容易受到影响，波动较大，从而影响矿产资源的勘探、开发和投资环境。例如，2018年1月至12月，原油和天然气平均价格分别上涨30.7%和17.5%。

建议加强矿产品价格监测，合理引导市场预期。在主要矿产产地、商品交易所、主要港口码头、重点骨干矿山企业等重点区域建立监测网络。，及时准确获取一手矿产品价格数据，保证数据的准确性和及时性，为判断资源状况、制定相关产业政策、做好宏观调控提供决策支持。

3.3矿业经济效益有所提高，但投资意愿仍然不强

矿业经济效益的提高并没有转化为矿业投资增加的动力。社会投资意愿弱、信心不足的局面没有得到根本改变。良好的探矿空和采矿空仍然缺乏。2018年1-11月，矿业固定资产投资同比增长8.6%，主要原因是煤炭、石油、天然气、砂岩等建材矿产固定资产投资大幅增长，而有色金属采选业固定资产投资同比下降5.9%。虽然矿业的经济效益有所提高，但尚未转化为矿业投资增长的动力。矿业长期投资不足会增加资源保障压力，难以支撑矿山产能的可持续运行。从长远来看，将影响中国矿业的发展潜力。

坚持稳中求进的大基调，保持和扩大矿业市场稳定积极的局面，是我国矿产资源领域一项光荣而艰巨的任务。建议加强相关政策的落实，为鼓励社会资本和国际资本积极参与矿业投资创造条件。目前，我国已出台矿业权转让审批制度、矿产资源权益制度等一系列改革措施，资源税已全面按价计征，但仍需细化和深化。同时，要加强市场监测，实时动态监测矿业市场信息，及时调整矿业政策，营造稳定的发展环境，确保矿业企业在市场低迷、活力不足、投资不旺时有相对稳定的利润空。