恒生银行 恒生银行：2018年净利润242.1亿，将致力于大湾区金融服务发展

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恒生银行(00011-HK)成立于1933年，经过近86年的磨砺，现已成为香港大型上市银行之一，在香港拥有270多家服务网点，服务于超过一半的香港成年人口，超过300万人。

基于恒生银行庞大的金融服务网络，其总资产已扩大至1.57万亿港元(截至2018年12月31日)，并连续六年获得“香港上市公司港股百强”等众多荣誉。

众多奖项背后，恒生银行强劲的业绩产出是不可或缺的，其总营业收入从2000年的152.65亿港元增加到2018年的554.32亿港元。特别是2018年，在全球经济和地缘政治因素越来越不确定的情况下，恒生银行总营业收入能够保持10.7%的增速，但并不容易。

净利息收入大幅增长，业务增长10.7%

随着香港经济近年来的稳步增长，恒生银行通过优化业务收入框架，近年来在总营业收入和净利润的增长方面表现良好。

从恒生银行过去的营收增长率(如下图)，总营收由2015年的440亿港元(下同)增至2018年的554.32亿港元，复合年增长率为8%；其中，恒生银行2018年营业总收入同比增长10.7%；连续两年保持两位数增长趋势。

值得注意的是，恒生银行2018年净利润同比增长20.95%，达到242.11亿元；同比增速连续两年保持在20%以上。

从恒生银行营业总收入类别(如下图所示)来看，恒生银行营业总收入类别可分为7项(净利息收入、净服务费收入、金融工具收入、证券投资收入、股息收入、净保费收入和其他收入)。恒生银行的收入来源取决于三类，即净利息收入(贷款利息收入)、净保费收入和净服务费收入(证券经纪业务、零售投资基金和信用卡服务收入)，分别占总经营收入的54%、26%和13%。

净利息收入业务是恒生银行的主要收入来源。截至2018年12月31日，恒生业务净利息收入300.47亿元，同比增长22.25%；利息收入的增加主要受净利息收益率的提高和期间平均资产生息的增加影响。

值得注意的是，与净利息收入同比增长不同，金融工具净收益(以公允价值计量)大幅下降。截至2018年12月31日，恒生银行金融工具净收入为17.05亿元，同比下降59%，占营业总收入的3%。主要是本期净交易收入同比下降18.79%，保险业务资产负债收入净亏损4.37亿元。

三大核心业务继续发力，商业银行增速最快

按主营业务收入分类(如下图)，恒生银行主营业务可分为零售银行及理财服务、商业银行、全球银行及资本市场业务等业务。其中，前三大核心业务(零售银行及理财服务、商业银行及全球银行及资本市场业务)占营收的99.5%。

就零售银行和财富管理服务而言，这项业务是恒生银行的主要收入来源和经营净利润。截至2018年12月31日，零售银行和理财业务收入355.16亿元，同比增长5.84%，占营业总收入的64%；营业净利润收入143.53亿元，同比增长16.1%，占总收入净利润的51.4%。

零售银行和理财业务营业收入增速低于总营业收入增速，主要受金融工具净收入(按公允价值计量)本期亏损3.98亿元影响。收入净利润保持较好的增长速度，主要是由于零售银行和理财服务的净利息收入同比增长21%。

就商业银行而言，恒生银行三大主营业务中，收入和净利润增速最快。截至2018年12月31日，商业银行业务营业收入131.98亿元，同比增长29.18%，占营业总收入的24%；营业净利润85.75亿元，同比增长35.21%。

商业银行业务是恒生银行近年来的主要业绩驱动力，并保持了良好的增长速度。2018年，营业收入和净收入两位数的增长可归因于商业银行业务同期净利息收入同比增长33%。

恒生银行的财务报告显示，恒生银行将商业银行业务收入的巨大增长归因于本行加强数据分析以增强对客户需求的了解，并努力通过数字化转型优化服务，从而成功抓住中小企业客户的新商机。借款的扩大导致信贷服务的服务费收入增加了33%。保险业务收入和汇款服务费收入分别增长24%和16%，带动非利息收入增长14%，达到30.51亿元。

就全球银行和资本市场业务而言，其收入占恒生银行收入的比例相对较小。营业收入64.14亿元，同比增长11.94%，占营业总收入的12%；营业净利润53.2亿元，同比增长11.88%。

全球银行和资本市场业务继续保持两位数增长。恒生银行将本期净利息收入增长20%归因于人民币23.18亿元，反映了贷款组合优化和贷款余额增长，导致贷款相关收入增加。

资本实力加厚，成本效用比低

在净利息收入大幅增长的基础上，恒生银行今年保持了强劲的资本实力，三大资本充足率均小幅上升0.1个百分点(如下图)。截至2018年12月31日，普通股一级资本率为16.6%，一级资本率为17.8%，总资本率为20.2%。

值得注意的是，虽然恒生银行正在增强资本实力，但其成本效益比继续下降，创下2007年以来的新低。截至2018年12月31日，恒生银行的成本收益比为29.5%。财务报告显示，恒生银行将成本效益比降低归因于营业费用增加13%至121.68亿港元，反映出该行在人员和技术支出方面的投资增加，商业用房折旧也有所增加。

与腾讯携手，我们致力于大湾区金融科技的发展

2018年11月，恒生银行与腾讯建立金融技术战略合作伙伴关系，未来将在技术应用、开户流程、零售支付等金融技术领域进行合作或研究，共同为客户提供创新便捷的数字服务解决方案，推动香港乃至粤港澳大湾区金融技术的发展。

在此次合作的基础上，腾讯和恒生银行将结合各自的业务优势，包括腾讯的金融技术能力和恒生银行在香港的庞大服务网络，在技术应用、开户流程、零售支付等方面进行深入合作。

恒生银行可以利用腾讯长期以来的金融技术能力、技术和经验，为银行提供人工智能、机器学习、区块链等创新技术应用支持。通过设计和开发创新的信息技术解决方案，它可以增强用户体验，提高运营效率，并实现成本降低和效率提高。此外，还可以通过腾讯微信小程序开通恒生银行个人账户，为该行零售银行和理财服务提供巨大的用户流量支持。

此外，随着近期《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式落地，恒生银行(中国)相关负责人表示:“本行将继续充分利用母行优势，为更多内地企业走出去、外资进入内地市场提供金融服务。同时，本行还将抓住大湾区发展机遇，拓展跨境财富管理，为客户提供更多的资产配置选择，如丰富互认基金产品，加强与前海母银行成立的恒生前海基金管理有限公司的合作，为个人客户提供更多的基金投资产品。”

结尾词:

恒生银行作为香港本土大型上市银行，其可观的业绩增长依赖于其庞大的金融服务网络和多元化的产品与服务。面对《粤港澳大湾区发展规划纲要》的正式落地，恒生银行可以凭借“跨境联动”优势，帮助粤港澳大湾区建设区域金融中心和发展服务实体，这将有助于恒生银行不断增强资本实力，为其收入提供有力支撑。

恒生银行今年表现不错，再次入选“香港上市公司港股100强”，毫无悬念。敬请关注2019年5月24日在深圳中州万豪酒店举行的“港股百强”颁奖典礼。