哈佛分析框架 哈佛分析框架下中石油的财务报表分析

引导阅读

石油是各国各地区重要的能源之一，是国家安全和繁荣的基础和前提。受多种因素影响，中国石油工业的发展受到了阻碍。中国正处于产业结构转型升级阶段，经济增长进入新常态，石油等资源消耗再次上升，新能源革命脱颖而出，其他能源逐渐取代石油消耗。此外，中石油等企业需要承担更多的社会责任，转型升级困难，导致石油企业发展缓慢。摘要:以中国石油为研究对象，通过文献研究、案例分析、比较分析等方法对中国石油进行战略分析，在哈佛框架下对中国石油的财务报表进行分析，找出企业存在的问题，并在此基础上提出相应的发展建议。

近年来，随着世界经济的快速发展，对石油的需求越来越大，石油资源的储量决定了一个国家和地区的整体实力。石油资源是一种不可再生的自然资源，主要集中在政局动荡的中东地区。世界石油供需不断变化，供需矛盾更加突出。石油是经济发展的血液，是一种极其重要的能源，关系到国计民生。石油行业具有战略特点，这使得它在短时间内获得了巨大的发展机遇，但也面临着巨大的风险。正如法国一位官员所说:“谁拥有石油，谁就拥有世界。”中国最大的石油公司中石油正面临国内外市场的挑战。在企业发展过程中，财务报表作为其中的一部分，可以反映企业的经营状况和存在的问题。然而，传统的财务报表缺乏非会计信息的应用，使得报表的使用价值不高。哈佛分析框架可以围绕中石油的经营环境进行财务分析，为中石油未来的发展提供更全面的参考。

一个

哈佛分析框架概述

哈佛分析框架(Harvard analysis framework)是从战略角度分析企业的财务状况，分析企业面临的机会、威胁和外部环境的优势与劣势，在科学预测中为企业未来的发展指明方向。哈佛分析框架从战略层面进行战略分析、会计分析、前景分析，可以充分把握财务分析的方向。

加里·阿什瓦斯和保罗·詹姆斯在他们的研究中首次提出了“经济利润树”理论，这对未来财务分析框架的扩展产生了深远的影响。克莱德·斯蒂克尼提出了构建财务分析框架的三个步骤。一是明确财务会计分析环境、数据与企业活动的关系；二、会计分析；第三是财务分析。伊莎贝尔·j·大卫·卡贝多等人认为，单纯依靠会计信息进行决策是不全面的，还应补充其他信息。因此，提出了一种风险量化模型来优化财务分析。胡教授认为，财务分析应从环境到操作，再从操作到环境，强调财务分析的系统性。程龙云指出我国现有的财务报表分析存在缺陷，并提出了基于目标导向战略分析的分析框架。郭富初阐述了财务分析的主体、目的和要求，强调了财务分析体系，为实践奠定了坚实的基础。

2

中石油战略分析

中石油成立于1999年11月5日，2000年在纽约证券交易所和HKEx上市。截至2015年底，中石油拥有85.68%的股权。中石油自成立以来，以其完善的公司治理和强劲的盈利能力得到了国际资本市场的认可。截至目前，中石油已获得多项荣誉，如2011年《财富》全球500强第6名，为国内石油资源供应提供了巨大支持。

用五力模型来分析中石油的宏观环境，目前国际主流趋势是和平与发展，国家和地区之间的竞争日益激烈，中国经济发展迅速，石油是支柱产业。为了维护稳定的市场秩序，政府出台了相应的政策措施，涉及行业、国企等多个方面。中石油是中国石油行业最大的国有企业，必然会受到国家政策的影响。人民币升值使企业利润缩水，再加上国内通货膨胀，成品油随着国际油价波动而变化。中石油是国内石油行业的先锋，要应对国内外的双重压力。随着人们环保意识的觉醒，新能源的开发和利用不断扩大，石油产品的替代品日益增多，这对中石油提出了巨大的挑战。

基于swot分析，竞争战略是企业的核心竞争力。企业在发展过程中，始终坚持质量效益可持续发展的方针，实施资源、市场、国际化三大战略，强调油气业务的重要性，努力打造具有核心竞争力的国际能源公司。首先，从优势上来说，中石油是中国最大的石油企业，受国家和法律保护。中国很难有企业与之竞争，而且在技术上有突出优势，获得了多项专利[4]。资源方面，中石油天然气产量占国内总量的75%。其次，劣势方面，业务品种相对单一，原油来自国内油田，而中石化下游业务较强，原油来自国外，中石油竞争力较弱。上世纪末，中石油在开拓国外市场方面落后于中石化。中石油炼油厂少，炼油效率低，生产规模小[5]。第三，机遇方面，中国一带一路战略的实施为中石油带来了更多的发展机遇。最后，威胁方面，中石化和中海油在寻求发展机会，中东等石油资源型国家威胁国内石油公司。另外，石油行业风险高，一旦出现突发情况，势必威胁企业发展。

三

基于哈佛分析框架的中石油财务报表

(a)会计分析

会计分析主要体现在资产质量、利润质量和研发支出三个方面。由于篇幅有限，本节主要分析中石油的资产质量。中石油的库存涉及原油、原材料等。表1显示了中石油2011年至2015年的库存[6]。观察数据显示，中石油库存周转率呈上升趋势，说明中石油加强了库存管理。然而，深入分析表明，运营成本的加速增长是影响库存周转率的重要原因。

(二)财务分析

财务分析涉及偿付能力、盈利能力等诸多内容。表2为中石油2011-2015年的偿付能力。通过观察表2的数据可以看出，近五年来各项指标逐渐下降，证明中石油的短期偿债能力逐渐减弱[7]。流动比率从118.16%下降到69.54%，速动比率从73.25%下降到36.29%，与其他指标类似，说明企业在充分利用资金的同时会在一定程度上弱化短期偿债能力。企业应该努力平衡两种风险，以确保能够实现优化。

(3)前景分析

鉴于国内外现状，中石油的发展战略应保持稳定，同时实施资源、市场和国际化三大战略，加强生产业务和化工业务。

四

哈佛框架下中石油未来发展建议

(a)财务方面

结合以上分析结果，中石油应加强库存的日常管理，激活库存的流动性，为企业赢得更多的现金流，满足企业的发展需求。至于应收账款，我们可以实施适当的信贷政策，加大债务清算力度，提高应收账款的质量[8]。在加强科研的过程中，要注重技术成果的转化，使其直接应用于企业的生产，真正为企业创收。

(2)战略方面

从大环境来看，中石油在国内外面临的形势极其严峻。因此，在未来的发展中，中石油应该从自身的实际情况出发，积极调整产业结构，适应新能源革命浪潮，开发健康环保的新能源。加快天然气发展，提高天然气在企业产品中的比重，改善清洁化石能源供应，兼顾环保和经济效益双重目标，实现自身社会责任。同时，要借鉴美国页岩气革命的经验，开发以其为核心的非常规资源开采应用系统，加大资金投入，引进先进的生产技术，尽可能减少对生态环境的破坏，提高能源利用效率。加强技术管理和创新，每年向国内外高校和培训机构输送核心管理人才进行深造，及时更新原有知识储备，掌握世界先进技术，将先进技术应用于企业生产经营，为企业战略目标的实现打造高素质团队，不断提高企业综合竞争力。

五

结论

综上所述，石油工业作为中国产业结构的重要组成部分，对国家未来的生存和发展具有重要意义。中石油是中国最大的石油企业，面临着国内外激烈的市场竞争，其经营管理存在诸多不足。借助哈佛分析框架，对中石油的战略、会计、财务、前景进行分析，找出企业自身存在的问题和差距，不断完善自身，坚持针对性原则，制定符合企业特点的长期发展战略，从而更好地履行自身的经济和社会责任。

基金项目:青海民族大学研究生创新项目成果。

作者简介:杨娜(1991-)，女，河北广平人，会计学硕士，研究方向:财务会计。