万亿元级ABS市场开出首张罚单 专家:或有规则补充

近日，恒泰证券因在ABS产品的三个监管账户中非法集资被中国基金会罚款，并被暂停接受ABS 6个月。这是ABS业务实行备案制两年半多以来第一次被罚款。

厚生智库研究员赵亚云昨日向《证券日报》表示，恒泰证券被查挪用保证金，是中国科学技术基金会落实国家严格金融监管、防控金融风险政策的具体行动。

东北证券研究总监傅立春昨日对《证券日报》表示，ABS在中国资本市场具有巨大的发展潜力和广阔的前景。近年来，随着业务的快速发展，标准化和审慎性的要求很容易被忽视，因此有必要对包括ABS在内的各种业务进行更严格的监管，以提前防范风险。同时，监管部门的检查和处罚体现了监管更加严格、风险防范更加积极的特点。

傅立春表示，在金融领域，很多产品的业务领导和风险控制部门负责人之间存在不一致，导致最终绩效考核方法不一致，包括“终身问责”。因此，一些业务，尤其是对于一些新兴的、快速增长的业务，可能会有更大的风险和不确定性。有必要完善和监督这些业务法规，有利于业务的长期健康发展，避免重大事件的发生

兴业研究分析师臧云辉认为，预计向交易所报告的ABS产品中的现金流归集和转移支付方式将受到更严格的限制，以规避风险。

经过两年半的时间，资产证券化发行规模稳步增长，今年上半年产品累计备案规模超过1万亿元。截至6月30日，共有109家机构备案确认了810项资产支持专项计划，总发行规模1.02万亿元。

在当前国家把防范金融风险放在更加重要的位置的背景下，一位不愿透露姓名的业内人士对《证券日报》记者表示，为了进一步防范金融风险，从监管层面来说，今后应进一步加强监管。从经纪人的角度来看，开展业务应该更加规范。当然，在“三方”监管模式确定后，即在银行、监管部门和券商的监管下，近年来，挪用存款、

傅立春认为，第一张票发行后，说明未来监管部门对ABS业务和运营的要求会越来越严格，规范化程度会越来越高。有风险点的部分要主动警惕，在标准化的前提下寻求发展。在监管力度较大的背景下，未来可能会增加进一步的规则，使操作系统更加完备可行。对规则执行程度的监督检查力度会更大，处罚力度会更大。