(如何成交量柱状线)成交量柱线含义!

前段时间里，我们把均线、MACD、KDJ、BOLL这些经典指标全都详细讲了一遍，并且结合它们的原理和规则，总结了出了多个战法，新朋友可以关注我，浏览下以前的内容。在讲解这些战法时，基本上都离不开另外一个指标，就是成交量的配合。正好最近也有网友给我私信说，希望我讲讲关注成交量的知识，那么接下来，我们就开设一个新的系列，专门讲下成交量吧。成交量的知识也不少，熟悉我的朋友应该知道，我写的内容都是以零基础开始，慢慢进阶的，所以比较详细，那么篇幅和字数自然也不会少，所以关于成交量的知识，我估计要有个4-5篇左右，其中自然包括基础知识、进阶知识和一些相关的战法了。

说起成交量，实话说，在我看来它是非常矛盾的，它非常重要，但又非常不重要。说它重要，是因为几乎上所有的战法都需要它，说它不重要，是因为它永远无法起到决定性的作用。我们都知道在化学反应中，催化剂是能够改变反应物的化学反应速率，而又不改变化学平衡的物质，且它本身的质量和化学性质在化学反应前后都没有发生改变。成交量就有些类似于催化剂，但又不完全是。

举个例子，在化学反应中，A和B要发生反应，生成AB，但是反应需要一定的条件，就好像A到B要翻过一座10米高的土坡，在组成A的分子里，是存在能够翻越成功的分子的，但比较少，而其他暂时没有能力翻越的，你就要给它时间，让它成长到有能力翻越。但是现在加入了催化剂C，那么A和C先发生反应，它们的反应也需要条件，也是要翻过一个土坡，但土坡的高度只有1米高，那么基本上所有的分子都有能力翻得过去，生成出AC。然后AC再去和B反应，反应的条件还是要翻过一个土坡，这个土坡也是1米高，所以所有分子都翻过去了，生成出了ABC。我们最终要的是AB而不是ABC，所以ABC必须要把C挤出来，同样需要翻过一个1米高的土坡，生成出了AB和C。

也就是说，原本从A到B，需要翻过一个10米高的土坡，由于有了催化剂C的帮助，现在只需要翻过3座1米高的小土坡就能实现了，化学反应就加快了。如果我们把A和B看作是股票中的低点和高点，催化剂C看作是成交量的话，也是能够解释得通的。股价从低点到高点，是有着趋势的，这个趋势跟成交量不存在直接关系，也就是说，即使没有成交量，股价仍会沿趋势运行，但如果有了成交量，它不仅加快趋势的运行的速度，也就是股价从小阴小阳逐渐变大阳，即向上仰角的角度；还会加强趋势运行的质量，也就是整体股价所能达到的高度。但是一旦达到了高点，不论是继续上行还是返身下行，都必要经历一个成交量缩小的阶段。

之所以说成交量类似催化剂，但又不完全是的原因，是因为成交量在股价运行中的作用，和催化剂在化学反应中的作用，非常类似，但不同的是，催化剂在化学反应前后，本身无任何变化，但成交量在股价运行的前后，是完全不同的，甚至从另一个角度来讲，成交量本身和股价没有任何关系，它只是用来记录成交情况的一组或多组数据而已。不过恰恰就是这些数据，却又有着非凡的意义。Ok，既然我们要把它讲清楚，那么最基础的东西，还是自然不能少啊。

如何理解成交量

假如我问你，在某日的某时，某股以某价格，成交了10手，这代表了什么？其实，它仅代表了，市场中在某一时刻有人想以某个价格出售10手股票，在此同时，市场中也有人想以同样价格购买10手股票。他们同样都在交易所挂单，交易所通过撮合的机制，买方和卖方的交易就成交了，这一成交，会被记为10手的成交量。把这个概念再展开，在一个时间区间内，像这样成交的交易数量总和，即为这个区间的成交量，比如一个交易日下来，所有像这样成交的交易数量总和，就形成了日成交量。

不过我们知道，在同一时刻，买方和卖方，无论从数量上还是价格上是不可能完全相同的，这就有可能出现两种情况。

情况一：如果市场中A想卖出10手，B也想卖出10手，那么市场中在此时就一共会有20手股票在出售，但C只想买10手。C一看，既然你们都想卖给我，那你们就降价吧，谁的便宜，我就买谁的，于是A和B就必须要降价才能让这笔交易成交。最终A先降了价，所以A和C以低价成交了这10手的交易，此时仍被记为10手成交量，且市场中仍旧还存在10手的卖单未成交。

情况二：如果市场中只有A想元卖出10手，B和C都想买10手，A一看，既然你们都想买，那你们就涨价吧，谁的出价高，我就卖给谁，于是B和C就必须要涨价才能让这笔交易成交，最终B先涨了价，所以A和B以高价成交了这10手的交易，此时仍被记为10手成交量，且市场中仍旧存在10手的买单未成交，

从这两种情况中，我们可以看出成交量反映了市场的供需关系，当供不应求时，买方主动涨价让交易成交量，当供过于求时，卖方会主动降价让交易成交。那么，如果从市场表现来看，当成交量升高时，也就意味着，买方的购买意愿非常强烈，而卖方的出售意愿相对不强烈，所以买方必须要挂高于现价的买单，才会优先成交。当成交量萎缩时，也就意味着，卖方的出售意愿强烈，而买方购买意愿相对不强强烈，所以卖方必须要挂低于现价的卖单，才会优先成交。

也就是说，成交量的变化反映了市场中买卖双方的意愿，或者说是买卖人气的转换，再进一步讲，既然成交量反映了市场的供需关系，而供需关系又决定了价格，这也就意味着通过对成交量变化的分析，就能判断出未来市场的可能性走向。

不过，成交量本身却和价格没有直接关系，因为成交量只是股票成交的数量，一个日成交量里，包含了从当日最高价和最低价之间所有价格的成交手数，它只是一个数量。只有把多日的成交量变化，和其对应的股价变化，综合在一起看，它们才存在关系，也才有意义。

这里还要提到一点，A股这种不能直接做空的市场，完全是一个买方市场，决定成交量的关键就是买方。这也好理解，因为在A股中，想要赚钱，就必须要求股价上涨，而上涨是由买方决定的，买方购买意愿强烈，股价自然会上涨，反之，股价则会下降。

成交量的指标

其实我们上面所说的这个成交量，是一个狭义的概念，它专门指的是成交手数的量，但实际上，如果从广义的概念去说成交量的话，它主要包含了三个重要的技术指标，分别是成交手数、成交金额和换手率，下面我们就分别说一下。

成交手数

成交手数就是通常意义下的成交量，它可以绘制在分时图中，也可以绘制在各个周期的K线图中，在股票软件中，使用VOL指标来表示的。

如上图所示，VOL指标，全称为VOLUME指标，用不同颜色的柱状线表示，红色代表当日K线为阳线，绿色代表当日K线为阴线，当然图中实际上为青色，这是根据股票软件的配色方案决定的，一般以绿色、青色、蓝色等颜色表示。

在图中画框的地方，VOLUME后边的数字，即为对应周期的成交手数，在A股中，1手=100股，图中的29447.76手，即为2944776股。后面的MA5和MA10，分别是5周期和10周期的均量线，在图中分别白线和黄线表示。

成交量VOL指标是除了三大经典技术指标以外，相当重要的指标之一，通常我们所说的量价分析，就是以成交量VOL指标和股价为基础的。它是判断市场走势的重要依据，也是分析主力庄家行为的重要依据，对于成交量异常变化的股票，投资者应该密切关注。

VOL指标还有一个加强版的指标叫做虚拟成交量VOL-TDX（通达信中的名称），它是用当前真实成交量为基础，估算出全天的成交量。计算公式为：当前K线真实成交量/（当前K线开盘到当前时刻的分钟数/当前K线从开盘到收盘总分钟数），比如当前为上午10点30分钟，正式成交量为1000手，由于9点30分钟开盘，到当前时刻，共计60分钟，一个交易日的总交易时长为240分钟，所以当前的虚拟成交量=1000/（60/240）=4000手，在股票软件中，是以实线柱状线+虚线柱状线表示的，实线柱状线为当前真实成交量，虚线柱状线则为这一周期总的估算值。由于虚拟成交量需要在盘中才能看到，盘后的话，是直接显示实现柱状线的，我写这篇文章时已经收盘了，所以这里就不放图了。

虚拟成交量可以用来预测当前周期内，成交量较之前是放大还是缩小，从而做出相应的对策。不过虚拟成交量的可靠性并不高，而且越接近周期结束，其可靠性越高，它的主要用途是，在盘中选股时可以作为放量的参考指标之一。

有关成交量的指标，还有一个叫做能量潮OBV的指标，这个指标的原理，实际上就是把阳线的成交量看作是买方力量，是正的成交量，把阴线的量看作是卖方力量，是负的成交量，然后把所有的进行算术累加，从而得到的一条线，如下图所示：

如上图所示，我们可以看到OBV指标中的白线就是正负成交量的累加值，这个累加值的数值没有任何意义，但数值所处的相对位置却很重要，对比行情我们可以看出，当OBV处于相对低位时，说明最近下跌行情较多，属于空头市场；处于高位时，说明最近上涨行情较多，属于多头市场。OBV指标中的黄线是白线的30日移动平均线。如果白线上穿黄线，说明最近该股由空转多，反之则是由多转空。如果白线与黄线距离很近，并且相互纠缠，则说明最近市场多空方向不明确，属于横盘整理阶段。

注意一点，OBV指标是一个没有值范围的指标，可以为负数，但基本上只有在股票刚刚发行的那一段时间里会出现负数，过了这一段时间之后，不论股票如何涨跌，基本上都是一条一路上升的曲线，所以我们看OBV只能是一个区间内的相对位置，而不能看整体，看的周期越长，失真率越高。

成交金额

如果说成交量和股价没有关系，那么成交金额就非常有关系了，因为成交金额=成交量×成交均价，也就是说，在一个时期内，每一笔交易的股票数量乘以对应的股价之和，所以它使用的是加权计算。比如说A以10元每股的价格买入10手股票，然后他又以11元每股的价格买入了10手股票，那么现在总成交量为10+10=20手，但总成交金额则是10×1000+11×1000=21000元，一般成交金额是以万元为单位的，所以应该记为2.1万元。在通达信中，它是以AMO指标表示的。

如上图所示，AMO指标，同VOL指标类似，都是用柱状线表示的，且柱状线的颜色也是对应K线是阳线的即为红色，对应K线是阴线的为绿色。在上图画红框的地方，AMOW后面的数字就是对应周期的成交金额，以万元为单位，图中的18739.78万元即为187397800元。AWO1和AWO2则分别是5周期和10周期的均额线。

观察成交金额AWO这个指标，往往要比观察成交量VOL指标更有参考价值，因为成交量没有反应反映股价涨跌的背后所应支付的实际金额。

这里再说一个大家可能忽略的点，上面的公式中，我们说成交金额=成交量×成交均价，那么必然的，成交均价=成交金额/成交量，虽然我们可以计算出来，但在行情进行中，那数据都是随时在变化的，根本来不及计算，难道不能即时显示吗？其实不仅能显示，它还是一个指标。

大家应该知道在股票的分时图中有一根白线和一根黄线，白线是分时线，是当前的价格，黄线是分时均线，很多人不知道这个分时均线是怎么计算出来的，现在告诉大家，实际上它的数值就是成交均价。

如上图所示，通达信软件的分时图是默认不显示分时均线的数值的，但我们可以用鼠标移动到上面去看，而且在右侧的盘口信息中，也能看到均价，这里显示的是17.49元。有的朋友在盘口信息这里可能看不到均价，这个需要我们手动设置一下，在通达信的系统设置中，点击设置4，然后右上方的沪深行情信息区里，默认是“显示委比、委差等（五档界面时）”，在下拉的菜单中选择“显示昨收、均价等”就可以看到了，如下图：

我们再来看它的K线图。

上图中显示，当日的成交量为107132.86手，即10713286股，成交金额为18739.78万元，即187397800元，用金额除以股数，187397800÷10713286≈17.49元，为什么是约等于呢？这是因为软件只保留小数点后两位，从第三位开始就会四舍五入了。

分时均线这个东西呢，是一个小的知识点，也是个小技巧，对于有做T需求的人来说，有很大用处，因为它可以判断当日行情的大概走势方向。均价本身代表了从开盘到当前时刻，所有交易这只股票的成交均价，如果分时线在分时均线之上，且1分钟K线运行在布林线中轨和上轨之间的话，那么此时的行情就可以判断为向上的方向，投资者可以尝试正向做T+0；反之则可以判定为向下的方向，投资者可以尝试反向做T+0；如果它们不一致，比如分时线在分时均线之上，但1分钟K线运行在布林中轨和下轨之间，或者分时线在分时均线之下，而1分钟K线运行在布林中轨和上轨之间，说明当前行情方向不定，此时投资者不宜做T+0。当然，这个小技巧呢，并不是100%有效的，但在大部分时间里还是有很高的参考价值的。

换手率

换手率也称为周转率，它的公式很简单，换手率=成交股数/流动股本×100%，其中成交股数是成交量乘以100，从公式我们就能看得出来，换手率指的是股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标，我们用它可以衡量在一段时期内，股票的交投活跃程度。

由于流通股本在一段时期内是固定不变的，那么当成交量升高时，自然换手率也会跟着升高，而上面我们也讲到了，决定成交量的关键在于买方的力量，那么也就是说，当换手率升高时，说明买方力量强劲，反之，买方力量就弱。而决定买方力量强弱的又是增量资金的推动，所以最终，换手率就成为了反映资金流入流出的重要参考。

换手率指标在国外市场中，其分母实际上是总发行股本，但A股中由于有股票锁定期的概念，很多股票在一定时期内不能买卖，所以才换成了流通股本。但当这些禁售的股票解禁时，也就是股票形成了全流通状态，那个时候流通股本就等同于总股本了。不过还存在一个问题，大股东想要买卖股票，上市公司必须要披露公告，也就是说大股东的股票虽然是流通的，但却不能自由地买卖，所以很少参与市场的交易，和不流通没有区别，如果把这部分股票也算进分母中，也就不能完全真实的反映股票流通程度了。所以就有一个实际换手率或真实换手率的概念，它就是把大股东这部分不轻易参与买卖的股票排除在外而计算的。举个例子，比如某只全流通的股票，当天的换手率是10%，但在流通股本中，大股东占有50%的股票数，小股东和散户有50%，那么当天的实际换手率就是20%。如下图：

这里注意一下，实际换手率只在同花顺软件中有显示，在其他股票软件中，并没有实际换手率这个概念，都是按照普通换手率显示的，所以下文中所说的换手率，也都是指的普通换手率。换手率指标的数值除了盘口信息中显示，还以HSL指标和HSCOL指标来表达，通达信中换手率指标HSL是以曲线为图形展示的，换手柱指标HSCOL是以柱状线为图形展示的，同花顺中换手率指标HSL也是以柱状线为图形展示的。我们就以通达信的HSL指标为例，如图：

如上图所示：左侧画框处，HSL后的数值就为当日换手率，MAHSL则为一段时期内的平均换手率，参数默认为5，即为5日平均换手率，右侧画框处为盘口信息中显示的换手率数值。换手柱与换手率只是展示方式不同，数值都是相同的，这里就不展开了。

在之前文章中，我们曾经提到过量比指标，它和换手率有些类似，它们都可以表达出成交量的大幅度变化，但衡量的尺度有所不同。量比是以分钟为基础，在盘中每时每刻都在比较当前成交量与过去5日在同一时刻的平均成交量，属于盘中使用的指标，只在分时线图中显示。而换手率，则是测算一段时期内的成交量变化，一般是以交易日为基础的。前者更加注重细节，而后者更加注重宏观，所以使用量比更加适用于在盘中寻找突然上涨的股票，而换手率则更加适合在盘后寻找可能出现异动的热点股票。

换手率指标还分为绝对换手率和相对换手率。绝对换手率就是每天在软件中显示的换手率数值，数值按照其大小可以分为几个档：

1、换手率在2%以内，说明成交萎靡不振，如果低于1%的话，一般就属于绝对低量了。

2、换手率在2%-3%左右的，属于正常成交量。

3、换手率在3%~5%左右的，说明该股的成交已经进入相对活跃的状态。

4、换手率在5%~8%左右的，说明该股已经进入带量运行的状态。

5、换手率在8%~15%左右的，就可以判定为放量了。

6、换手率在15%~25%左右的，一般来说，就是巨量或天量了。

7、换手率如果超过25%的话，说明成交怪异。

这样子去分档未免有些太过细致了，所以一般我们只以3%为标准，低于3%属于低量或无量，3%以上属于放量，更加严格的标准则是以2%为界。不过要注意，次新股由于其刚刚上市，交投会天然的活跃，而且禁售股比较多，所以其流通股本小，它的换手率相对来说就会比较高。

相对换手率则是需要去对比，这个对比又分为自身对比和同业对比。比如某只股票在平时的换手率，都保持在1%左右，但一段时间里突然升高至3%左右，虽然3%还是很小的，但和自身对比已经高了很多，说明该股的热度在升高。又比如某只次新股，平时换手率在15%左右，但和它同期的次新股，换手率都在30%左右，虽然15%可不算低了，但和同业对比却低了很多，这就说明它没有其他次新股的热度高。我们在平时观察换手率的时候，不能只去看它的绝对换手率，而是更应该关注相对换手率。

广义的成交量就介绍完了，这三个指标，在我们实际操作中，其侧重点不同，使用的场景和方法也不同，但都能起到很好的辅助判断作用，具备很高的参考价值。另外，这里再插入一个知识点，我们一般针对于个股来说的成交量，都是指的成交手数，而对于上证、深证、中小板、创业板、科创板等等这些板块指数来说，我们说它们的成交量，则是代表了成交金额，单位为亿元。

最近家中有事要忙，所以耽搁了一周的时间，后面没什么事了，我会加快一些发布速度的。那么今天就写到这里吧，我这一写就刹不住车，又是6000多字，篇幅太大了，后面还有很多内容，都在以后的文章里写吧。