【HP之唐朝】专题三大主线奋力崛起

张德良：有力上升的三条主线

我们日常生活中也在体验大数据服务。最直接的是出租车等各种智能交通服务，今后将迅速应用于停车、医疗、教育等领域，从大数据中发现服务，实现精准服务、精准营销的企业级服务将成为未来持续的热点。

投资快报：这两天的巨幅震荡，意味着什么?

张德良：我觉得完全是一种悲观情绪在市场中的扩散。因为大家都知道，当行情趋势转弱的时候，大家会更关注宏观经济面。

然而，始于2013年的本轮行情并不是以宏观经济面向好为根基的。当行情上了一个台阶的时候，再来关注宏观经济面，从相对估值角度看，就更不支持了。因此，若市场继续沿着宏观经济向好，股市才有根基，以这样的立足点的话，市场悲观情绪就会迅速加强。经济面，比2013年并没有更好，换言之，对应的指数位置就会回到2500点平台。出现这种趋势的就是一批传统产业蓝筹股。

盘面上看，就是一批跌穿年线(250日)的熊股。以中信证券为首的券商，还有保险，以及像上汽这样的传统制造业蓝筹。基本面又确实找到让它们回暖的东西。如果按照现在的趋势任其发展，它们会回到对应于“2444点”附近的。随后，对应的大盘指数也会回到起点的。基于这一点，3300点，还是3500点，都是没有意义的。

由于大的根基不稳定，当国企改革、大数据、智能制造这三条成长主线出现获利回吐的时候，人们就会迅速出现超短线操作，大盘出现巨大波动就可以理解了。

周三，国企改革、大数据、智能制造(含新能源汽车)全线V形上攻，但上述隐忧依然没有消除。

投资快报：不过，我们相信你讲的传统产业蓝筹股也不会快速杀跌的，这个时候，我们是否应该更看好国企改革、大数据、智能制造(含新能源汽车)这几大主线?

张德良：国企改革，现阶段还是讲故事的时期。既然是讲故事，其投机性就太强。通常来说，一轮快速上涨后，就会遇到反复调整的压力。

像2014年下半年启动的“一路一带”央企整合品种，目前依然上了一个台阶。我想，现在新崛起的一批央企或地方国企，也有可能出现股价上台阶，并反复震荡的可能。基于这一点，我觉得还有一批国企改革主题品种会有动力，但要注意不要过份追涨。

倒是大数据、智能制造、新能源汽车属于有产业支持的，为一个产业链投资机会。特别是当前经济下行趋势明显，投资力度会持续加大，其中投资方向就离不开像大数据、智能制造、新能源汽车产业链，其中最为成熟的就是新能源汽车。大数据产业链也进入爆发的临界区域。

投资快报：大数据关联品种，周三反弹过程中率先上攻，并率先涨停，这个板块包括哪些品种?

张德良：大数据是TMT产业的突破口，前二年市场关注的是移动互联网，随后是互联网+，主题变得越来越虚，因此，需要一个新突破口。

从美国亚马逊公司的业绩增长看，突破口就是云计算服务。当前国内电商巨头的整合，也看中的是大数据服务。事实上，我们日常生活中也体验到大数据服务，最直接的就是滴滴打车等各类智慧交通服务，以后会迅速应用于停车、医疗、教育等等，从大数据中发现服务，实现精准服务，精准营销的企业级服务，有望成为未来的持续热点。

涉及大数据的公司包括三类，一类是云平台，如中国曙光603019(中科)、紫光股份000938(HP)、工大高新600701(汉柏)、华胜天成600410(IBM)、华东电脑600850(电科)等。第二类是提供云服务或存储的，包括同有科技300302(存储)、常山股份000158(征信)、拓尔思(分析)、荣之联(基因测序)等。最后是大数据应用的，如万达信息300168(健康)、东华软件002065(医疗)、恒生电子600570(金融)、东方国信300166、北信源、易华录、朗玛信息等。

投资快报：新能源汽车也处于爆发临界，这是一个大产业。它们会不会与大数据一道，成为两条重要的产业链投资机会?

张德良：前面我已分析了，我的观点很清晰，新能源汽车产业是智能制造领域的最重要代表，产业成熟度已非常高，接下来，将从充电桩的大规模投入开始，消费端、材料端(电池)已形成了大批优秀企业。我觉得，新能源汽车完全有条件成为拉动我国经济增长的最有效产业之一。

新能源产业链及相关品种如下：整车(比亚迪、宇通客车)、动力电池(多氟多、新宙邦、当升科技)、电驱及动力系统管理(大洋机电、均胜电子、万向钱潮)、充电桩及运营(特锐德、奥特讯、万马股份、国电南瑞)、汽车零部件(康得新)、汽车电子(中航光电)、车联网(荣之联、大唐电信)等。其中，最看好电驱及动力系统管理、充电桩及运营。结合相关标的市值，以及未来市场空间，像特锐德、万马股份、万向钱潮等有望成为这一产业链当中的新蓝筹。像特锐德的公司规划上提出的战略目标打造成百亿级世界品牌企业。与此同时，农村配电网投资建设等也是未来一段时间刺激经济增长的重要措施。

换言之，最近我们可以重点关注与“投资”相关的新产业或新模式，这也是最有可能引领行情走出盘局的核心主题。