中原证卷 中原证券卷入并购案被立案调查 投行业务恐遭冷板凳

截至12月4日收盘，华中证券跌至每股6.37元，创下上市以来的新低。华中证券以中州证券的名义在香港上市，当日收于每股3.31港元，下跌1.19%。

11月30日，华中证券被中国证监会立案调查，原因是涉嫌在担任天津丰利创新投资有限公司(简称天津丰利)财务顾问收购徐州捷能科技发展有限公司(简称徐州捷能)股权时失职。

业内人士告诉《国际金融新闻》记者，在华中证券被立案调查后，投行项目可能会暂停，这可能意味着他赞助的八个IPO项目也将遭受池鱼之灾。

1、涉及8.5亿并购

在华中证券被立案调查的同一天，徐州科荣环境资源有限公司控股股东徐州丰利科技发展投资有限公司、实际控制人毛凤丽以及公司关联方天津丰利创新投资有限公司、丰利财富(北京)国际资本管理有限公司均收到证监会的《调查通知书》，因涉嫌违规信息披露或违反证券法律法规被证监会立案调查。

从科荣环境和华中证券发布的公告可以推断，收购案例应该是2016年天津丰利收购徐州捷能股权。早在2016年6月28日，当这笔交易在科荣环境的公告中公布时，就因为收购的资金来源而受到媒体的质疑。

2016年6月28日，徐州捷能与天津丰利签订股权转让协议。根据科荣环境的公告，天津丰利转让公司控股股东捷能科技91.96%的股权，总价款8.5亿元。交易完成后，捷能科技持有科荣环境29.46%的股份，仍为公司控股股东，但公司实际控制人变更为自然人毛凤丽。交易完成后，天津丰利通过徐州捷能持有科荣环境约2.1亿股，从而间接控制了科荣环境。

但媒体质疑，天津丰利只有6000万元自有资金，却用高杠杆进行收购。更奇怪的是，从被收购的方杰能科技借了1.3亿元，而杰能科技通过大宗交易减持上市公司股份来获取这笔现金。

作为本次交易的财务顾问，中原证券曾在其披露文件《中原证券财务顾问关于本公司股权变更详细报告的验证意见》中表示，对信息披露义务人出具的股权变更详细报告的内容进行了检查和验证，未发现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对此承担相应责任。

中原证券声明收购资金为收购方自有资金或自筹资金，不存在来自上市公司及其关联方的直接或间接资金来源。

今天，中原证券投资银行相关负责人告诉记者:“目前，我们还没有与相关公司沟通。我们首先要从合规的角度去研究这起事件的相关文件。”

12月4日，科荣环境宣布，经过友好协商，华中证券将不再担任此次交易的独立财务顾问。为了确保重组的顺利进行，科荣环境将尽快为此次重组聘请新的独立财务顾问。

一名投行员工告诉《国际金融新闻》记者，该券商已被立案调查，投行IPO、再融资、并购重组项目暂停。连通过会议的项目都没有发批文。

这也意味着华中证券赞助的八个IPO项目可能会受到影响。

截至12月4日，华中证券共发起8个IPO项目，1个并购重组项目。

数据来源:风

郑州薛凯冷链有限公司在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，公司没有听说华中证券的案件调查，IPO项目目前没有受到影响。

洛阳温岚玻璃机械有限公司表示，已听说此事，但公司未受影响。以后是否考虑换赞助商，要看事件的进展。

根据《证券法》第二百二十三条的规定，证券服务机构未勤勉尽责，制作或者出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者吊销证券服务业务许可证，并处业务收入一倍以上五倍以下的罚款。

此外，根据《上市公司重大资产重组管理办法》第五十八条规定，为重大资产重组出具财务咨询报告等专业文件的证券服务机构及其从业人员未履行诚信勤勉义务的，中国证监会应当责令其改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定为不适当人选等监管措施。

根据前款规定，证券服务机构及其从业人员制作发行的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会依照《证券法》第二百二十三条的规定责令改正，予以处罚；情节严重的，可以采取措施取缔市场；涉嫌犯罪的，应当移送司法机关追究刑事责任。

同时，出现前两款规定情形的，在按照证监会要求完成整改前，不得受理新上市公司并购重组业务。

3.投资银行业务可能拖累业绩

公开信息显示，华中证券于2017年1月3日登陆上交所，公司上市后业绩并不理想。

2017年上半年，中原证券实现营业收入8.42亿元，同比下降12.51%；上市公司股东应占净利润1.33亿元，同比下降56.44%。2016年，中原证券营业收入20.26亿元，同比下降49.38%，上市公司股东应占净利润7.18亿元，同比下降48.87%。

华中证券表现下滑最大的是其投资银行业务和自营业务。

2017年上半年，华中证券投资银行业务实现营业收入2300万元，较2016年同期下降75.20%，其中IPO项目2项，IPO项目申报1项，证监会核准再融资项目1项，上交所、深交所核准企业债权人承销项目3项，NDRC核准企业债券项目1项，新三板上市16项。自营业务营业收入-2900万元。

此前，中原证券表示，他的投行团队已从原来的3人增加到11人，并大力加强与河南能化集团等省级大型管理企业的业务合作，与所辖市县企业进行全面对接，拓展投行业务。

但业内人士认为，此时收到证监会的罚款，可能会对其投行业务的拓展和团队的组建产生一定的阴影，而中原证券今年的投行业绩很可能并不乐观。

记者许巍见习记者李碧瑶