基金050003 资本门入门篇|认识基金销售和份额登记系统

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介绍:所谓“时不时的学习是不够的”，这样我们也可以走上IPO之路，在资本市场落地。出于这个原因，资本之门选择了关于投资和融资干货的文章作为成长型企业的入门参考。提升优化自己的属性，从而演绎自己的资本故事。

在介绍基金估值业务的时候，我就说过，基金运营靠的是制度，靠的是流程。对于销售和TA系统，只是略提。之后也收到了朋友的一些问题，询问销售和TA业务。作者整理了一些常见问题，给大家解答。

1.什么是助教制度？

开放式基金注册与TA:过户代理系统是基金交易的重要组成部分，用于为投资者注册基金份额。如果基金估值系统处理基金投资业务，TA系统处理基金赎回业务。

2.TA系统具体处理哪些服务？

主要分为三类业务:账户相关、交易相关、产品相关。

账户业务包括投资者开户、销户、客户资料修改、账户注册等。它主要处理与投资者身份相关的信息。

交易业务比较直观，有一些日常的交易业务处理，如认购、申购、赎回、转托管、资金转换等。；特殊业务处理，如非交易转账、账户冻结/解冻、股份冻结/解冻、股份增减等。；分红业务处理，如现金分红、分红再投资、分红方式变更等。

产品业务涵盖产品的整个生命周期，主要包括产品建立、分销失败、产品清算等。

3.TA系统分为自建TA和子TA是什么意思？

目前TA系统的用户包括基金公司和中国登记结算公司。

自建TA是基金公司和证券公司建立并运营的TA系统，负责各自产品的注册和结算。自建TA的股份登记结算是在基金公司自己这边。现在越来越多的基金公司采用自建TA，在产品结算等方面比邓忠TA更方便。当然，偶尔吐出来也是有必要的。因为自建TA，很多基金公司根据自己的需求定制一些参数，导致一些业务无法接受。比如有些基金公司的系统不支持赎回折扣，就比较尴尬。

自建TA对应的是邓忠TA，顾名思义是由中国登记结算公司设立和运营，下放给各基金公司的端口称为子TA。该系统在中国证券登记结算有限责任公司登记结算..目前系统提供的主要业务功能基本涵盖了基金公司搭建的TA系统的业务功能。

4.对于基金公司来说，自建TA和子TA有必要吗？

如果产品销售不在邓忠结算，您可能无法访问邓忠电信。比如现在的私募，基本上只有自建TA，即使TA业务移交给第三方，第三方仍然使用自建TA模式。

但是，如果涉及市场上的结算产品，如ETF基金和LOF基金，前者只能在市场上交易，而后者可以在市场上或市场外交易。但只要涉及到场内结算和结算，就只能在邓忠TA注册办理。所以目前适用于自建TA系统的产品主要局限于场外开放式基金。

一般来说，公募基金公司会建两个TA，即自建TA和邓忠子TA，私募基金只有自建TA。

5.有人叫邓忠TA 99TA。原因是什么？

证监会给股份登记机构分配TA码，一般有两个号码，华夏基金03、博世拉基金05、E基金11、广发基金27。

邓忠分98和99，其中98代表深圳，99代表上海。

6.销售系统和TA系统是什么关系？

从功能上看，TA系统处理的业务似乎涵盖了销售业务，为什么需要独立的销售系统？这主要是因为TA系统是一种对外业务数据集中管理的模式，但是销售网点比较分散，需要一套分布式的业务系统来配合，也就是销售系统。销售系统相当于TA系统延伸到所有销售网点的触角，接收投资者的业务申请，并发送给TA系统。申请包括开户、注册、认购、购买、基金转换和赎回。

7.他们都是做销售的。为什么销售系统要分直销版和代销版两个版本？

直销系统是基金公司自己的基金销售系统，只能销售自己的基金产品，其他产品不能销售。

与直销系统相对应的是资金代销系统，一般由独立的销售组织使用。代销系统理论上可以销售市场上所有基金公司的基金产品。第三方基金销售机构与多家基金公司签订相关代理销售协议，并利用其TA系统进行联通测试后，可以推出多种产品供投资者选择，实现多基金公司的多基金产品销售服务；如果涉及出售公款，还需要和邓忠的TA联系。所以代销系统和内部账户系统的数据接口比直销系统更大更复杂，所以虽然本质上做的是一样的工作，但实际上是两个完全不同的东西。

8.在销售和TA系统中，可以看到投资者既有基金账户又有销售账户？分别是什么？

当人们通过直销或代销购买基金产品时，后台工作人员会为投资者开立两种类型的账户:基金账户和交易账户。

其中，基金账户由注册机构为基金投资人开立，相当于该基金公司投资人的唯一识别码，与投资人的身份证件信息一一对应。投资者在基金公司开立基金账户后，可以购买基金公司旗下的所有基金。

所有基金账户由12人组成。如上所述，每个自建TA分配一个TA码，比如华夏基金是03，博世拉基金是05，E基金是11，GF基金是27。自建TA的基金账号规则为:基金公司TA码加10个阿拉伯数字。比如E基金的基金账户是11xxxxxxx。邓忠TA账户为股东账号加98或99，其中上海为99FXXXXXXXXX，深圳为98 XXXXXX。

基金交易账户由基金销售机构为投资者开立。该账户用于记录投资者在销售机构的所有资金交易的变动情况。交易账户可以是直销交易账户，也可以是代销交易账户。直接交易账户通常指基金在基金公司官网的开户；代销交易的账号在第三方基金代销机构开立，如银行、经纪公司或独立的基金代销机构。交易账户与销售组织有关。

有些基金公司为了提高开户效率，会提前开一些基金账户，送到销售系统。因此，投资者可以在销售端同时开立基金账户和交易账户。但是我们需要知道，资金账户总是来自TA系统，而交易账户总是来自销售系统。

9.交易账户和基金账户的账户体系是怎样的？

如果投资者从一个销售组织的不同基金公司购买资金，投资者在该销售组织中会有多个基金公司的资金账户，但只有一个交易账户，即一个交易账户对应多个基金账户。比如某投资者下载了某财富的一款APP，然后购买了华夏、E基金、广发发行的6只场外基金和场内基金。那么他在lufax的账户系统如下:

即一个交易账号对应四个基金账号。

另一方面，如果投资者在多个代销网点购买同一个基金公司的产品，多个交易账户会对应同一个基金账户。比如投资者在蚂蚁金服购买E基金易币市场基金，蚂蚁金服会为投资者开立基金交易账户和基金账户；之后，投资者在田甜基金购买了博世拉基金收益币种A，田甜基金为客户的博世拉基金账户注册了账户，生成交易账户。最终客户在E基金公司只有一个基金账户，但可以有多个交易账户。

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