全国券商排名50强 证券公司2017年主要业务经营业绩排名大数据出炉

　　嗯，你没有看错，这次文章的作者并不是我。

　　首先必须感谢各位，Kevin 投资茶馆，作为 2015 年起我个人工作之余的一个互联网实验，其所达到的效果其实已远远超过我之前的预期，也认识了许多有意思、有价值的朋友。

　　2017 年，由于个人工作内容上的调整，闲暇时间的减少，虽然关注的领域进一步聚焦，但更新的频次却也越来越难以保证。同时，也有许多想尝试的，在内容方面的可能性也没有时间去做。

　　因此，对于新的 2018 年，一方面，为了提升茶馆的更新频次，另一方面，也为了探索茶馆更多层面的可能，Kevin 会考虑引入一些新朋友，在未来 3-5 年金融供给侧的大潮中，给各位呈现一些不一样的东西。

　　当然，茶馆每一篇发出的文章，依然代表着我个人的态度。对文章内一些有意思的现象和数据，我也会写上我的观点与判断。

　　

最后介绍一下本篇文章的作者，Windy。

具有多年券业分析经验，对券业各类统计数据的口径烂熟于心，习惯以各类数据和图表来展示行业的变迁。

　　

考虑到 2017 年度数据上周刚刚公布，现将 2017 年券业主要业务经营排名数据作为 Windy 的第一篇文章，希望各位喜欢。

　　

如下是正文

【最后有彩蛋 ~】

　　

一、上市券商营业收入及净利润排名情况

　　行业内目前有 33 家证券公司因上市或者母公司上市定期公布月度证券公司母公司及证券类子公司财务数据，将证券公司母公司及证券类子公司简单相加估算得出证券公司专项合并口径财务数据。

　　

1、上市券商营业收入排名及变动

　　2017 年各券商业绩变化差异显著，业绩表现良好的公司一方面的可能是因 18 年需实行 IFRS9 新会计准则兑现投资收益，另一方面则因自营业务实现增长、抓住了市场今年 IPO 业务和资管业务增长的机遇。

　　中信证券重新取代国泰君安回到行业首位，华泰和东方证券同期收入增长显著，其中华泰证券因变更对江苏银行的股权投资会计入账方式进一步助推了业绩的增长。未有定期公布月度数据的中信建投和中金公司、未上市券商中规模较大的中泰和平安，这 4 家券商大约收入排位在 10 位至 16 位之间。

　　

2、上市券商净利润排名及变动

　　券商净利润排名变动基本与收入排名变动保持一致。位居收入前 5 的券商均实现了净利润增幅高于收入的增幅，成本控制能力普遍好于行业。此外光大和东方的净利润变动同样高于收入变动幅度。

　　

二、证券公司经纪业务主要排名及变动

　　2017 年股票基金交易因交易低迷整体下滑，但依然有券商实现了逆势增长。随着市场入市情绪的增长，融资融券余额逐步提升，中小型券商两融业务的份额增长更为显著。

　　

1、股基交易排名及变动

　　华泰证券稳居股基交易额首位，大券商中国泰君安、招商证券和中信建投降幅显著低于梯队整体降幅，其中国泰君安主要受益于基金交易同期增长所致。位居前 30 位的券商中平安、东方和东方财富实现股基交易额的逆势增长，其中东方证券基金交易同比增幅有力助推了交易额的增长。中小券商中天风证券增幅显著，排名大幅提升。

　　

2、融资融券额排名及变动

　　中信、国泰君安和华泰证券稳居行业前 3 位，大券商中中信建投增长显著。此外，17-22 位之间的竞争十分激烈，虽然平安与东财的增速非常快，但其他券商整体增速也整体高于大券商的平均水平。

　　

三、证券公司股票承销业务主要排名及变动

　　2017 年股票承销业务结构发生重要变化，首发大幅提升，增发规模显著下降，可转债在 4 季度明显放量发行。市场结构的变化和各券商业务发展策略共同造成了股票承销业务格局的显著变动。

　　

1、IPO 主承销业务排名及变动

　　首发承销业务变动显著，广发证券替代中信证券位居首发承销及保荐收入首位，中信证券替代中信建投位居首发承销金额首位。国金证券首发收入跃居行业第 3 位，承销金额提升至第 6 位。海通证券抓住首发业务机会，业务提升显著。

　　

2、增发主承销业务排名及变动

　　大项目的获得能力决定了增发业务的排名榜，行业前 3 位券商均发生了较大变动，中金、中信建投和国泰君安分别替代了中信、海通和和国信位居增发承销额的前三甲，而后面这三家公司 2017 年的首发业务相对前三者更为出色。

　　

3、可转债主承销业务排名及变动

　　中信、中金和国信证券位居前列，承销金额明显高于其他券商，部分中小券商如北京高华、华鑫和瑞银证券业实现了 50 亿承销额。

　　

四、 证券公司债券承销业务主要排名及变动

　　2017 年证券公司的主要战场企业债公司债发行金额大幅下降，更多的业务机会来自于 ABS 承销额的大幅增长。

　　

1、企业债公司债主承销业务排名及变动

　　2017 年企业债公司债大幅缩减，大券商排名变化相对平稳，中小型券商中开源、东方和长江逆势增长，排名大幅提升至行业 16 位之内。

　　

2、银行间 ABS 主承销业务排名及变动

　　2017 年银行间 ABS 承销额再次大幅增长，共有 20 家券商参与了项目承销，招商和中信稳居行业龙头地位，发行金额明显超过其他公司，此外，中信建投、国泰君安和光大证券承销金额大幅增长。

　　

五、证券公司企业资产证券化计划管理人排名及变动

　　2017 年企业间 ABS 发行规模大幅增长，行业格局波动显著。德邦、中信和华泰证券稳居行业前 3 位，平安、天风和方正大幅增长，期末规模进入行业前 10 位。

　　

【END】

　　

Kevin 注：

　　

怕你们不好好看文章，特意把彩蛋放在最后

　　

其他业务 Kevin 不熟悉，但从经纪业务 2017 年的行业数据来看，其实还是蛮有看点的，也值得进一步细究，比如说——

　　

1）平安与东财，在股基及两融的全方位增长到底还能持续多久？

　　

2）华泰 2017 年的股基交易降幅较大，是否是由于零售客户较多的原因？其在 2018 年是否会反弹？

　　

3）国泰君安可能是大券商里唯一股基交易基本没有下降的券商，究竟这应归功于其互联网端的策略，实现了以新补旧，还是分支引入了更多地高频交易者？

　　

4）天风凭借 78% 的年度增幅问鼎了 2017 股基交易增幅的首位，这其中到底是天风大举引入卖方分析师的原因，还是在零售业务线引入了更好的激励机制？

　　

不知道关于上述问题，你有没有答案呢？