msci中国a股指数 MSCI中国a股指数成分股名单 最新调整情况一览

　　据媒体报道，MSCI宣布，围绕中国A股纳入部分指数的处理进行的咨商已有结论。

中国A、B股将从2018年5月的半年度指数评估开始纳入MSCI新兴市场50指数、MSCI中国50指数、MSCI中国自由指数

。MSCI将不纳入股票互联互通机制名单上的中国A股，但从6月1日起将中国A股保留在MSCI中国全股票指数中。

　　

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MSCI将为A股带来千亿增量资金 小散该如何站上风口？

　　距离A股正式纳入MSCI新兴市场指数仅剩最后2个多月时间，而纳入最直接的反应就是增量资金的配置。

　　机构估算，短期而言A股市场将迎来千亿增量资金，看得更长远的话，未来5到10年，有望迎来近2万亿的增量资金。

　　毫无疑问，这将是未来的一大风口，那么，普通投资者并不具备精选个股的能力，却又想分享这一大利好，该怎么办?答案很简单，借道MSCI指数基金布局。

　　面对新的市场机遇，“嗅觉”敏锐的公募基金已提早对相关产品进行了“跑马圈地”，今年以来，已有3只产品相继获批。

　　

A股有望迎来千亿增量资金

　　3月1日，“MSCI中国A股指数”正式更名为“MSCI中国A股在岸指数”。

　　在星石投资看来，MSCI对A股市场的影响，逐步从预期转向实际，对市场情绪有所提振。尽管新纳入股票的初始权重仅为0.73%，但是MSCI指数作为机构投资者参考的基准，其重要性将可能使市场焦点转向A股。

　　据统计，截至去年底，全球发达市场平均的MSCI指数市盈率为17.6倍，其中美国标普500市盈率为19.1倍，亚洲国家的日经225和MSCI东南亚的市盈率分别为17.5倍和16倍，发展中国家的印度与南非市盈率均超过均值，达到22倍和17倍。

　　相比之下，MSCI中国的市盈率只有15.2倍，沪深300的估值更低，2017年末仅为14倍左右。据Bloomberg测算，预计2018年MSCI中国市盈率仅13.3倍，星石投资认为，作为全球的重要经济体，中国市场凸显“估值洼地”。此外，在供给侧改革的推动下，中国经济表现出了超预期的韧性，国际投资者对中国经济预期也在不断的修复。

　　沪上一家基金公司投研团队认为，A股加入MSCI后，短期将提振市场情绪，长期利于A股继续走向开放、进入国际资本配置体系、改善A股投资者结构。在该投研团队看来，A股整体估值会逐步与国际市场趋同，波动率会逐渐走低。此外，海外机构投资者的影响力将逐步增加，将引导换手率下降。预计各大行业龙头、低估值、大市值白马蓝筹股将会受益。

　　

基金公司跑马圈地积极布局

　　对于普通投资者而言，如何站上这一大风口?业内人士认为，如果不具备精选个股的能力却又希望分享外资进入的利好，不妨关注相关指数基金。事实上，面对新的市场机遇，“嗅觉”敏锐的公募基金已提早对相关产品进行了“跑马圈地”。

　　据证监会3月5日最新公布的《基金募集申请核准进度公布表》显示，已有包括华夏、易方达、南方、招商、华安、景顺长城等多家大中型基金公司共计提交了23只MSCI指数基金的审批申请。其中，平安大华和景顺长城提交的产品数量最多，各有4只。

　　事实上，今年以来，已有3只MSCI指数基金相继获批。2月5日，华安MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金和平安大华MSCI中国A股低波动交易型开放式指数基金获批，3月1日，华安MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金联接基金获批。

　　值得注意的是，与其他MSCI中国A股相关的综合型指数相比，MSCI中国A股国际通指数紧跟A股“入摩”步伐，无论是纳入节奏还是纳入数量均与MSCI保持一致，因此能够更便捷、更快速、更精准地捕捉A股“入摩”所带来的投资机会，被誉为“正版MSCI A股指数”。

　　据统计，目前招商、南方、华泰柏瑞、建信、景顺长城、易方达、华夏等7家公司均申报了MSCI中国A股国际通指数基金。目前来看，首只MSCI中国A股国际通指数基金由招商基金于2017年11月27日最早上报。

　　在券商人士看来，A股被纳入明晟体系后，市场中长期配置资金的比例将有所提高，将带来更加注重价值投资、长期投资的理念，这对于国内权益市场的配置功能会起到正向积极作用。　

　　相关新闻：MSCI最新纳入25只A股

　　11月14日，明晟公司宣布，将8只股票添加进入MSCI中国指数，剔除5家;同时MSCI中国A股指数将新增25家，剔除96家。上述变动将在11月30日收市以后生效。

　　本次删减总数仅次于2015年11月调整数量。而一次性剔除96家标的创下了该指数最高纪录。

　　

　一、MSCI中国A股指数成份股调整：删多增少

　　11月14日，明晟公司宣布，将8只股票添加进入MSCI中国指数，剔除敏实集团、中煤能源等5家上市公司;同时MSCI中国A股指数将新增25家，三家市值规模较大的包括陕西煤业、荣盛石化、上海临港，而中国重工、万达电影、文投控股等被96只成份股被纳剔除。

　　据悉，此次成分股变动是MSCI半年一度指数评估的结果，上述变动将在11月30日收市以后生效。

　　8家添加进入MSCI中国指数的股票为：美图、华润医药、雅居乐、耐世特、建滔化工、理文造纸、比亚迪电子、洛阳钼业。

　　5只被调出MSCI中国指数的股票分别是：敏实集团、中煤能源、中国电力、中石化炼化、长安B.

　　25家新增进入MSCI中国A股指数的股票为：众泰汽车、安通控股、新集能源、五矿稀土、方大特钢、广西广电、国盛金控、沧州大化、华新水泥、江苏国泰、江粉磁材、吉祥航空、鲁西化工、三星医疗、荣盛石化、韶钢松山、陕西煤业、上海临港、市北高新、水井坊、雅化集团、西藏珠峰、华帝股份、新钢股份、今世缘。

　　另外，96家从MSCI中国A股指数中剔除的股票包括中国重工、万达电影、文投控股等。

　　

　二、新增25股年内涨多跌少

　　从本次新增的25只个股情况来看，沪市和深市分别占到15只、10只;行业分布上，多为消费股和周期股。由此可见，大消费等蓝筹股和白马股依然受到青睐。

　　从上述个股年内表现来看，截至最新收盘，25只个股中19只年内出现上涨，占比近八成。水井坊、雅化集团、鲁西化工等6家上市公司年内涨幅均已翻倍，其中表现最好的水井坊，同期涨幅高达149.34%，近三个月涨幅近40%，表现不俗。

　　

　　三、MSCI中国指数：剔除5股新进8股

　　此次调整之后，MSCI中国指数也迎来8名新成员，分别是雅居乐、比亚迪电子、洛阳钼业、华润医药、建滔化工、理文造纸、美图公司和耐世特。

　　其中，洛阳钼业H股是MSCI新兴市场指数这次的新进股票中，最大的三只个股之一，另外两只个股分别是Polyus和GrupoCarrefourBrasil，来自俄罗斯和巴西。

　　剔除的5只个股包括中煤能源、中国电力、长安B、敏实集团和中石化炼化工程。

　　上述13只个股均为港股。

　　根据MSCI选股标准，流动性是其筛选个股考虑的主要因素。资料显示，MSCI选股标准主要有以下几条：

　　1)对于该国家的上市公司，确定国际投资者可自由买卖流通在外的公司股份市值。

　　2)按照全球行业分类标准对上市公司进行行业分类。

　　3)MSCI采用自底向上的方法构造指数，即在行业的层次，依次加入自由流通市值较大的股票，使每个行业的入选股票自由流通市值达到该行业的85%。

　　4)对各行业中的入选股票进行微调，使入选股票的自由流通市值达到整个市场的85%以上。

　　对于本次入选MSCI中国A股指数的25家公司，从行业分布来看，化工、有色金属、钢铁等3行业入选的个股数量较多，分别有4家、3家、3家。

　　市值方面，上述25家公司中，最新市值在100亿元至300亿元之间的共有21家，占比达84%。剩余的陕西煤业、荣盛石化、国盛金控、上海临港最新市值分别为852亿元、388.85亿元、329.22亿元、310.15亿元。

　　那么纳入MSCI中国A股指数对于上述个股有什么好处呢?一般而言，相关个股被纳入指数后，那么追踪MSCI的众多基金就要根据权重被动配置相关的股票。也就是说，会有一定量的资金按照权重被动买入A股。不过需要指出的是，即使相关个股加入了MSCI中国A股指数，外资的流入也不会一步到位，只能缓慢流入。长期来看，倘若相关个股能一直留在指数以内会构成长期利好，但短期来看更多的是心理利好，直接带来的资金有限。

　　

　四、中国重工、万达电影等96股遭剔除

　　除了新进股，同期亦有96只个股被剔除出指数，中国重工、万达电影、文投控股等位居其中。

　　除了公司基本面和盈利表现等，MSCI对入选的个股有着较为严格的筛选标准。“被剔除的原因有很多，例如市值因素、停牌问题等等。目前A股上市公司中一些”老风气、老作风“的公司较多，例如随意停牌、长时间停牌等，而这会大大损害投资者的交易权。”

　　MSCI今年3月更新后，关于A股的选股标准大致有四点：第一、选取大市值股票，剔除中小市值股票;第二、选择只包含A股的股票，剔除AH股票;第三、选取非连续停牌股票，剔除1年内累计停牌超过50天的股票;第四，选择符合互联互通的股票，剔除非互联互通的股票。

　　五、MSCI中国指数

　　需要说明的是，跟中国相关的指数一共有数百个，MSCI中国指数是MSCI覆盖中国的旗舰指数，属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员，主要提供给国内外投资者，包括QDII和QFII持牌机构多样化的选择。

　　当全球主流投资者在谈论“买入中国”时，他们口中的“中国”就是指“MSCI中国指数”;当他们在说“买新兴市场”和“全球股票”时，其中涉及到中国的那部分也是这个“MSCI中国指数”。

　　这个MSCI中国指数有多重要呢?可以用几个数字来反映：

　　“全球超过90%的机构股票资产以MSCI指数为基准，相关资产价值总额超过10万亿美元。有超过750只ETF基金直接跟踪MSCI系列指数。”

　　不过，这个最重要的指数并不包括A股，它目前涵盖的是港股中的H股、红筹股和民企股，以及B股和海外上市的股票。其前十大成分股，包括工商银行、中国平安、中国移动、BATJ等港股市场上的中流砥柱。

　　而在今年6月21日凌晨，明晟公司终于在官网宣布，决定将于2018年6月正式将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCIACWI全球指数，初始纳入规模为222只大盘股。8月MSCI指数调整完成后，潜在A股纳入标的从222只扩大至236只。

　　因此，如果按层级由上到下，未来A股即将纳入的指数分别是：MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数。

　　五、MSCI中国A股指数名单调整，关注新纳入标的

　　台湾和韩国股市启动纳入MSCI之前，都有境外资金提前布局进入股市。日前央行公布的最新数据显示，截至9月份，外资持有A股历史上首次超过了1万亿的大关，呈现出外资流入的态势。明年6月1日，按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中，并在9月3日，将A股的纳入比例提高到5%。这将加速A股国际化进程，对市场投资者结构、交易风格产生深远的影响。雅化集团、众泰汽车等新纳入MSCI指数的标的值得关注。

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原标题：MSCI最新纳入25只A股