【海斯特】海丝特耶鲁材料处理集团公布2021年第四季度和年度业绩

全球叉车市长/市场增长继续放缓，但2021年第四季度预订量比2020年第四季度水平增加了16.5%。

由于出货量增长了24.2%，2021年第四季度的销售额比2020年第四季度增长了15.3%。

虽然出货量有所改善，积压水平创历史新高，但2021年第四季度的生产受到零部件和物流可用性的严重阻碍。

2021年第四季度综合经营赤字为1.070亿美元，综合净赤字为1.033亿美元。原因如下。

叉车和皮带业务中，由于零部件短缺和恢复的COVID-19前补偿和福利造成的运营费用增加而导致的材料和运输成本扩张和制造差异。

亚太地区(JAPIC)部门营业利润的非现金商誉受损成本为5，560万美元，包括受损成本的非股权份额为1，170万美元，对净损失有4，390万美元的影响。

所得税费用包括1，940万美元的额外评估减免，主要针对部分美国和英国的递延所得税资产。

到2022年为止，由于叉车部门成本增加而产生的低利润余额，预计2022年每季度利润率将会提高，这反过来会导致第三季度营业利润温和，2022年第四季度和2023年营业利润强劲。Bolzoni预计会有类似的模式，但由于积压时间短，预计2022年的影响会更快。

HYster-Yale materials handling，Inc .(Hester-Yale materials handling group，纽约证券交易所代码：hy)今天表示，与2021年第四季度相比，合并收入为8.297亿美元。

2021年第四季度营业损失包括非现金商誉受损费用5560万美元。这是因为COVID-19对出货量和利润率的影响得到了确认。材料通货膨胀、货物运输成本、影响出入境货物的主要物流限制等供应链的持续中断影响了最近和长期的预测。

2021年全年叉车出货量从2020年的约85，500辆增加到约94，900辆，合并收入从2020年的28亿美元增加到2021年的31亿美元。与运营相比，公司2021年合并业务损失截至2021年12月31日为1.523亿美元，2020年利润为4990万美元，合并净亏损1.73亿美元，每股损失10.29亿美元，截至2021年底，每年合并净利润为3710万美元或每股稀释利润2.29美元

2021年全年，公司融资活动前的综合现金流为现金2.78亿美元，其中包括用于经营活动的现金净额2.535亿美元和用于投资活动的现金净额2450万美元。用于经营活动的大量现金使用包括总共1.808亿美元的周转资本投资，特别是库存投资。据调查，2020年全年，公司融资活动前的综合现金流为1.232亿美元，从营业活动提供的净现金1.669亿美元中减去投资活动使用的净现金4，370万美元。

分部财务业绩

海斯特-耶鲁集团三大业务领域2021年第四季度和2020年第四季度的业绩总结如下：

(百万单位)

*海斯特-耶鲁集团

*博索尼

*Nuvera

2021年第四季度

2020年第四季度

2021年第四季度

2020年第四季度

2021年第四季度

2020年第四季度

收入

783.5美元

683.9美元

93.5美元

68.3美元

td>

0.2美元

1.1美元

毛利（亏损）

54.4美元

112.2美元

14.1美元

12.9美元

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营业利润（亏损）

$ )

24.4美元

$ )

$ )

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减：商誉减值

55.6美元

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**调整后的营业利润（亏损）

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24.4美元

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净收入（亏损）

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20.3美元

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*在本新闻稿中，Hyster-Yale Group是指公司的叉车业务，Bolzoni是属具业务，Nuvera是燃料电池业务。

**调整后的营业利润（亏损）是一种非公认会计原则的衡量标准，不应孤立地考虑或作为公认会计原则衡量标准的替代品。

海斯特-耶鲁集团的叉车出货量、预订量和积压情况如下：

（百万美元）	截至2021年12月31日的季度		截至2021年9月30日的季度		截至2020年12月31日的季度
单位出货量	26,700		23,200		21,500
单位预订	33,200		37,100		28,500
单位预订$价值	870美元		910美元		660美元
单位积压	105,300		98,800		40,600
单位积压$价值	2,880美元		2,450美元		1,070美元

尽管叉车市场在2021年第四季度继续增长，比去年同期增长15%以上，但增长速度比今年前九个月要温和。与2021年第三季度相比，全球叉车市场增长约5%，主要是由于EMEA市场增长近19%，而JAPIC市场的适度增长部分被美洲市场12.5%的下降所抵消。

与2020年第四季度相比，2021年第四季度的预订量有所增加，原因是经济活动增加和股票收益增加导致市场强劲。尽管如此，由于市场水平放缓，预订量低于2021年第三季度，正如预期的那样。与2021年第三季度和去年同期相比，每单位预订的平均销售价格均有所上涨，因为公司继续提高价格以抵消材料和运费成本的上涨。价格的上涨也转化为2021年第四季度每单位积压的当前平均销售价格也比前期有所上涨。

尽管持续的全球供应链和物流限制导致组件严重短缺，但由于公司能够获得能够完全建造和运输的订单，第四季度的单位出货量增加至高于大流行前的水平。尽管第四季度出货量有所增加，但本季度扣除出货量的预订量增加了本已处于历史高位的积压水平，交货提前期继续增加。

这些因素导致2021年第四季度叉车部门的收入比2020年第四季度增长14.6%。收入的增长主要是由于美洲和欧洲、中东和非洲地区的单位和零部件数量增加，主要来自5,200除1类电动叉车外，所有类别的出货量均增加。为减轻材料和货运成本通胀的影响而实施的价格上涨的有利影响也有助于提升叉车收入。{#Content_Pages#}

地理细分结果

（以百万计，单位除外）	美洲(1)				欧洲、中东和非洲(1)				亚太(1)
	2021年第四季度		2020年第四季度		2021年第四季度		2020年第四季度		2021年第四季度		2020年第四季度
单位出货量	15,400		12,000		7,900		6,100		3,400		3,400
收入	551.5美元		458.8美元		179.7美元		172.6美元		52.3美元		52.5美元
毛利	31.6美元		77.8美元		18.3美元		29.0美元		4.5美元		5.4美元
营业利润（亏损）	$ )		24.2美元		$ )		7.1美元		$ )		$ )
减：商誉减值	$ —		$ —		$ —		$ —		55.6美元		$ —
调整后营业利润（亏损）(2)	$ )		24.2美元		$ )		7.1美元		$ )		$ )

(1)美洲板块包括北美、拉丁美洲和巴西市场，EMEA包括欧洲、中东和非洲市场的业务，JAPIC包括包括中国在内的亚太市场的业务。

(2)调整后的营业利润（亏损）是一种非公认会计原则的衡量标准，不应孤立地考虑或作为公认会计原则的衡量标准的替代品。

整个2021年，公司的产品运输能力受到零部件短缺和供应链中断的严重限制。这些短缺在第四季度仅略有改善，原因是亚洲缺乏集装箱供应、美国港口拥堵以及在美国港口收到货物后可用于运送货物的叉车短缺。所有这些因素都限制了公司按计划接收零件。公司通过使用不同的运输方式和供应商为保护组件付出了巨大的努力。然而，替代运输方式的有限可用性以及公司叉车的按订单生产、高度配置的性质意味着能够提供必要的各种组件的替代供应商非常有限，主要由于这些因素，尽管收入增加，叉车业务的调整后经营亏损为3,760万美元，而2020年第四季度的经营利润为2,440万美元。业绩大幅下降的主要原因是大幅下降美洲和欧洲、中东和非洲地区的毛利润下降，运营费用增加，主要是由于2020年暂停的大流行前薪酬和福利的恢复。毛利润下降的主要原因是成本增加6860万美元，扣除价格增加了1750万美元，原因是已经积压的叉车的材料成本和运费大幅上涨，以及销售组合转向利润率较低的叉车。此外，供应链和物流限制导致的零部件短缺对公司生产和运输积压产品的能力产生了严重影响，导致制造成本比2020年第四季度高出1330万美元。更高的单位销量和更高的零部件销售利润只能部分抵消材料和运费成本的显着增加。JAPIC部门的5560万美元非现金商誉减值费用将报告的经营亏损增加到9320万美元。

虽然所有三个地理叉车部门都受到材料和货运成本不利增长的影响，但美洲部门受到的影响最大。在美洲，由于2021年第四季度的单位和零部件数量比上年同期增加，收入增长20.2%的好处被扣除价格上涨后5630万美元的材料和运费成本增加所抵消1600万美元，销售组合转向利润率较低的叉车，以及与限制美洲制造产品能力的零部件短缺相关的低效率以及较高的运营费用导致制造成本上升。这些因素导致2021年第四季度的营业亏损为3100万美元，而营业利润为24美元。

2021年第四季度，欧洲、中东和非洲部门的收入比2020年第四季度增长4.1%，原因是单位和零部件销量增加带来的好处被不利的外汇波动部分抵消。欧洲、中东和非洲地区报告的营业亏损为260万美元，而2020年第四季度的营业利润为710万美元。结果较低的原因是材料和运费成本增加了870万美元，扣除了60万美元的价格上涨，制造成本增加是由于生产延迟480万美元，并且没有在上一年收到130万美元的与大流行相关的政府支持奖励。由于上一季度没有进行200万美元的重组费用，运营费用下降部分抵消了EMEA业绩的下降。

JAPIC部门的调整后经营亏损从2020年第四季度报告的690万美元的经营亏损减少至2021年第四季度的400万美元。这一改善是由于较低的经营费用部分抵消了较高的材料和较高的毛利润导致的毛利润下降。运费和额外的制造成本。由于与疫情相关的供应链持续中断（包括材料通胀、运费成本和重大物流限制）对公司近期和长期预测的影响，JAPIC部门实现了55.6美元的非现金商誉减值费用百万美元，导致JAPIC部门报告运营亏损5960万美元。

海斯特-耶鲁集团战略视角

2022年，全球叉车市场预计将从2021年的历史高点回落，但仍高于大流行前的水平。由于这种市场前景，叉车业务预计2022年的预订量将比2021年大幅减少，预计第四季度减少的速度会有所减缓。2021年，由于持续的供应链物流限制和部件短缺，公司的生产和发货水平远远低于其目标。这些限制预计将持续到2022年第三季度初，但在该年上半年开始缓和。鉴于公司强大的积压和为减轻供应链限制和短缺的影响而采取的行动，预计2022年的全年出货量将比2021年大幅增加。

与2021年相比，重大的材料成本通胀和较高的运费以及不续期的关税豁免预计将使2022年的零部件和运费成本继续保持高位。通货膨胀在2021年第四季度继续上升，但变化率略低。然而，虽然更温和的成本增长预计将在2022年继续，但有一些迹象表明材料成本已经见顶。鉴于这种成本膨胀，叉车业务在2021年期间和2022年初已多次实施提价，但2022年前9个月排定生产的许多积压订单并没有反映出所有这些价格上涨的全部效果。另一方面，新的预订正在以接近目标利润率的价格进行，其依据是生产时的预期未来成本。因此，公司预计在2022年第一季度将继续经历非常低的利润率，因为从单位价格上涨生效到单位发货实现收入之间存在滞后。然后，预计利润率将在2022年的连续几个季度中增加，第四季度的利润率将大大增加，届时利润率较高的、已经预订的叉车和预计将预订的叉车将被生产和装运。公司将继续积极努力，试图管理供应链和物流成本、组件可用性和关税豁免，并将继续相应调整价格。由于这些因素，叉车业务预计在2022年第一季度将出现重大的运营和净亏损，第二季度的亏损将有所缓和，第三季度将实现盈利，第四季度将有大量的利润。

从战略角度来看，海斯特-耶鲁集团有三个核心战略，随着公司走出当前成本和定价不匹配的时期，预计将对公司的竞争力、市场地位和经济业绩产生变革性影响。首先是提供最低的拥有成本，同时提高客户的生产力。这一战略举措的主要重点是新的模块化和可扩展的产品项目，这些项目有望通过为公司的客户提供更低的拥有成本和提高生产力，包括低强度的应用，为增强市场地位奠定基础。除此之外，还有面向叉车电气化的关键项目，用于目前由内燃机叉车主导的应用、自动化产品选择以及提供遥测和操作员辅助系统。第二个核心战略是成为提供以行业和客户为中心的解决方案的领导者。这一战略举措的主要重点是通过使用以行业为重点的方法来满足客户的需求，从而转变公司的销售方式。第三个核心战略是成为独立分销的领导者。这一战略举措的主要重点是经销商和大客户的覆盖率、经销商的卓越表现和确保全球范围内的杰出经销商所有权。

由于这些核心战略，目前积压的货物和2022年的预期预订量的增加，以及价格的提高，升降车业务预计将从2022年第一季度的重大经营亏损转为第四季度的大量经营利润和净收入，下半年的改善预计将超过上半年的亏损。在这一时期，公司预计产品和运输成本将趋于稳定，并继续预期组件和物流可用性将得到改善。公司还预计在这一时期和更长时间内将继续推出更多的模块化和可扩展的产品系列，并继续实施节约成本的举措。随着公司在成本、价格和生产方面的进步，我们将继续努力。

博索尼公司业绩

博索尼在2021年第四季度的收入从2020年第四季度的6830万美元增加到9350万美元，主要原因是销售量增加。

尽管收入增加，毛利也提高了9.3%，但博索尼报告2021年第四季度的营业损失为220万美元，而2020年第四季度的营业损失为130万美元。较高的净亏损主要是由于经营费用的增加，主要是由于恢复了2020年暂停的大流行前的工资和福利，以及2020年政府COVID-19支持的损失。毛利的改善是由于单位数量的增加和更高产量的制造效率的提高，部分被材料和运费的增加以及产品组合向低利润产品的转变所抵消。

博索尼公司战略远景

在2022年的过程中，博索尼预计零部件的短缺将有所缓和，定价行动的时机将允许改善回报，从第一季度的适度营业利润开始，并在2022年的其余季度继续改善营业利润。因此，博索尼预计2022年将有可观的营业利润和净收入，而2021年的营业和净亏损。

博索尼继续专注于实施其"一个公司-三个品牌"的组织方法，以帮助简化公司运作，加强其北美和JAPIC（亚太）的商业运作。博索尼正在努力增加其美洲业务，通过引进更广泛的、交货时间更短的本地生产的附件，加强其在北美市场为关键附件行业和客户提供服务的能力，同时继续销售在美国阿拉巴马州Sulligent工厂生产的油缸和各种其他部件。Bolzoni还将在北美和欧洲提高其销售、营销和产品支持能力，以特定行业的方法为基础，立即将重点放在造纸、饮料、家电、第三方物流和汽车行业。

Nuvera公司业绩

2021年第四季度Nuvera的收入从2020年第四季度的110万美元减少到20万美元。收入减少的主要原因是用于替换叉车电池盒的燃料电池发动机的销售减少。Nuvera继续专注于通过加强其商业计划来增加其45kW和60kW发动机在所有主要地区的销售管道。尽管示范管道正在加速，但COVID-19大流行病和客户对燃料电池的缓慢采用，推迟了其大型发动机的预订、制造和发货订单。

在2021年第四季度，Nuvera的营业损失从2020年第四季度的970万美元增加到1100万美元。较高的运营亏损主要是由于Nuvera将其存货价值减少了130万美元，以达到其估计的可变现净值，因为近期的销售预测减少。

Nuvera公司的战略远景

Nuvera继续专注于应用其45千瓦和60千瓦的发动机，这两款发动机都是在2020年底发布销售的，用于利基重型车辆的应用，预计近期有很大的燃料电池采用潜力。作为这些发布的结果，Nuvera加快了其45kW和60kW发动机在全球市场的商业化运作。在2022年，Nuvera将继续专注于加强这些产品的演示、报价和预订。此外，Nuvera已经开始开发新的125千瓦发动机，并继续关注叉车市场的应用。如果不考虑2021年采取的库存评估和固定资产减值费用的影响，公司预计2022年Nuvera公司的损失将适度减少，因为燃料电池出货量增加。

综合展望

鉴于供应链限制导致的持续广泛的组件短缺，重大的材料和运费通货膨胀，以及Nuvera公司的持续亏损，本公司在合并的基础上，预计第一季度将出现巨大的净亏损，第二季度将大幅减少，但仍然是巨大的净亏损，第三季度将出现大约收支平衡的结果，2022年第四季度将有大量净收入。这些预期是基于部件短缺的预期合理解决以及材料和运费的相对稳定。然而，第四季度的净收入预计不会完全抵消前九个月产生的损失。

公司正在以一种旨在保护流动性的方式管理2022年的资本支出、运营费用和生产计划。预计2022年的资本支出约为3150万美元。公司已经实施了一项严格控制运营费用的计划，以减少现金流出，包括推迟某些战略计划投资的时间。虽然公司预期及时进行这些资本支出和业务投资，但保持流动资金仍将是一个优先事项。公司建造和装运叉车的能力受到某些关键部件短缺的严重制约，而建造叉车所需的其余部件被收到并添加到库存中，导致库存水平大幅增加。在这种情况下，公司预计将通过使用现有库存来制造因关键零部件短缺而导致生产大幅延迟的叉车，从而大幅减少库存。

在2021年12月31日，公司的库存现金为6550万美元，债务为5.185亿美元，而在2021年9月30日，库存现金为6140万美元，债务为4.280亿美元，在2020年12月31日，库存现金为15140万美元，债务为2.892亿美元。截至2021年12月31日，公司的循环信贷机制下有大约1.65亿美元的未使用借款能力，而在2021年9月30日为2.459亿美元，在2020年12月31日为2.664亿美元。