【久久评测网】香港股票再生：长王评价与分析(091)

长时间以来，王：

基本概述：

没有基石。

公司简介：

1999年在中国成立，是包括胶体糖果、图钉糖果、膨化糖果、硬糖在内的甜产品制造商。

截至2020年8月31日，该公司拥有129名第三方分销商，销售网络覆盖中国的一个直辖市、两个自治区和21个省，形成了广泛的全国销售网络，并入驻卖场、超市、杂货店和糖果食品店。

据普罗斯特沙利文数据显示，收益界显示，公司在福建省整体甜食市场排名第二，2019年该地区市长/市场份额约为2.7%，2019年中国市长/市场份额约为0.7%。

行业概述：

随着注重健康的消费者群体不断扩大，转向功能性食品甜食生产，中国人均年甜食消费量保持稳定，2014年和2019年分别约为1410克、约为1280克，复合年增长率约为1.9%。

对健康的关注有望有助于功能性甜食的强劲增长，这将抵消糖摄入量的减少。预计中国人均年甜食消费量将保持稳定，2020年至2024年将以复合年增长率约0.7%的缓慢速度下降。

财务数据：

总收入从截至2017年的约人民币3.55亿韩元增加到2018年的约3.8亿韩元，增长了约7%，从约8.7%增加到2019年的约4.14亿韩元，从截至2019年8月31日的约2.59亿韩元减少到约8.4%到2020年8月31日的约2.37亿韩元。

企业的竞争优势：

1、具有较强的产品开发能力。

2.与主要OEM客户及庞大的销售网络下的分销商保持稳定的业务关系。

3.生产基地规模大，设备优良，可自动生产甜产品。

4.在甜食行业具有丰富市长/市场知识和经验的专职管理团队。

风险因素：

1.OEM客户的巨额收入来自几个主要OEM客户。

2.依靠第三方分销商向不同的子分销商和零售商销售自己品牌的产品。

3、材料网格、供应和质量的不利变动会导致产品出现明显的延迟，增加销售成本。

4.工作容易受到食源性疾病索赔及产品责任索赔的影响，因此会增加声誉风险的可能性。

5、上一业绩记录期间记录的流动负债净额。

筹款用途：

首次正式上市前投资：

售价优惠：约为61.43%，假设售价为0.70港元，即售价范围的中值，没有禁止销售的限制。

同事发布：

同行食品饮料类在18 ~ 20年共上市15只，其中暗盘12下跌3，上市第一天12下跌3，同行表现不差。

推荐人历史战绩：

赞助人力库融资18-20年共推荐11只，其中暗盘9下跌2，上市第一天6下跌5，很容易暴涨。

预计签名率：

1980万股公开发行，每只手5000股，共3960支，真的很少。据估计，目前购买36倍以上，购买100倍以上，有可能反白50%。那么，假设甲各除以9900个数，8万人订阅，一只手获得8%。

综合评价：

据估计，由于没有基石，货物较少，糖果类公司在福建省整个天使市场排名第二。最近人们很注意控制糖分的摄入，业界的前景似乎有些闭塞，但这几年公司的销售额似乎还算稳定。最终打开了几十年的大门。

公司发行价值11，在同行中还算便宜，过去两年同行发行业绩都不错，推荐人力高战绩，暴涨暴跌也很常见。小彪冒着新的危险，能力弱的人要慎重。

个人操作：公司没有多少想象空间，没有基石，赞助商也很弱，个人也不讨厌甜食，所以从老食品类公司的份额上看了几个，主要是中间签字率低，一手资金便宜。