05年银行理财产品收益率专题之上市公司争当“理财高手”，超万亿资金投进去，“魄力”是有了，业绩却让人揪心

金融投资报记者刘敏

11月2日，康弘药业、伟信刚、机械数控等10多家公司相继发布了购买理财产品的相关公告。

金融投资报记者统计发现，今年以来截止11月1日，共有近1200家A股公司购买理财产品，认购金额超万亿规模。

5公司投入均超百亿

据Wind数据统计，上市公司购买理财产品的记录最早可追溯至2011年，洋河股份当年斥资23.6亿元购买了13只理财产品。

2019年，共有1195家上市公司认购了1.47万亿元的理财产品；2020年，共有1239家上市公司认购了1.45万亿元的理财产品；2021年以来截止11月1日，A股共有1188家上市公司认购了1.05万亿元的理财产品。

从持有理财产品数量来看，持有超30个理财产品的公司有150家，持有50个以上的有36家，持有100个以上的有7家。其中，江苏国泰持有的理财产品为222个，紧随其后的顺博合金、金龙汽车、吉比特，分别持有159、136、116个理财产品。

从认购金额来看，274家公司认购金额超10亿元，25家公司认购金额超50亿元。其中，有5家公司年内认购金额超100亿，分别是欧普照明261亿元、航发动力233亿元、江苏国泰210亿元、隆基股份128亿元、中谷物流127亿元。

与去年同期相比，今年以来上市公司在理财产品的认购总额及大户数量上均有下滑。去年同期，上市公司认购理财产品总额达到1.20万亿元。对于规模缩水，业内人士指出，原因主要包括企业持有的闲置资金相对较少，银行理财产品收益率下滑等。

结构性存款受青睐

在上市公司购买理财产品的公告中，多提及提高公司资金使用效率、合理利用闲置资金、增加公司收益等。而上市公司购买的理财产品时间期限一般较短，多以两个月到半年期为主。

最受上市公司青睐的是结构性存款，即嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益。一般而言，此类产品风险相对较低，收益要比普通存款高。今年以来截至11月1日，共有956家上市公司购买结构性存款，认购金额6801.25亿元，占认购总额比重超六成。

紧随其后的是银行理财产品，今年以来共有341家上市公司认购银行理财产品，认购金额1719.82亿元。

同时，共有269家公司认购证券公司理财产品，认购金额623.95亿元，总额仅次于结构性存款和银行理财产品，且大于存款和定期存款总额之和。

比较而言，结构性存款、银行理财产品认购规模较去年同期出现缩水。去年同期，上市公司结构性存款认购金额为7767.89亿元，银行理财产品认购金额为2604.63亿元。

与此同时，证券公司理财产品认购规模相比去年有所增加，去年认购金额为506.67亿元。

4公司已净亏超10亿

近年来，随着上市公司数量以及投资金额的不断增加，投资收益总额十分可观。据Wind数据统计，今年前三季度4175多家公司的投资净收益为1.20万亿元。但值得一提的是，其中有680家公司前三季度投资净收益为负。

据三季报，江西铜业、金龙鱼、中国国航、海航科技在今年前三季的投资净亏损超过10亿元，4家公司分别亏损了24.23亿元、18.89亿元、15.93亿元、10.19亿元。

其中，江西铜业的归母净利润在报告期内实现194.08%的高增长，实现净利润45.07亿元。

而金龙鱼、中国国航、海航科技今年前三季度的归母净利润则出现不同幅度下降，同比分别下降27.68%、2.08%、96.17%。

另外，云南白药前三季度因炒股巨亏15亿元而备受关注。

2019年，云南白药近19亿元的“非经常性收入”，已几乎赶上22.89亿元的扣非净利润。证券投资相关收益占公司利润总额的比重也从2019年的4.8%跃升至2020年的32.94%。对此，云南白药回应称，会审慎对待已开展的二级市场投资，也会始终如一持续深耕主业。

接受记者采访的券商人士表示，上市公司热衷于投资理财有放大风险之嫌，且其投资专业水平与动辄拿出10多亿甚至几百亿资金的“大手笔”让人揪心。上市公司还是应该专注主业，不能“赌性”太大，否则将遭遇投资者用脚投票。