【09保险 】专题96年的保单承诺一辈子9%复利，保险公司会赖皮吗？

前不久和大家分享了一份96年的年金保单，2岁时一次性交1万元，从55岁开始每年领8万多元，领取一辈子，算下来年复利能达到9%左右。

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对保险公司而言，这无疑是笔稳赔不赚的吐血买卖，于是就有不少朋友担心：保险公司到时会不会耍赖皮不给钱呢？

我想即便保险公司想赖皮，他也不敢。

没法耍赖

年金险有分红型和非分红型。分红型产品的收益中，分红部分是不确定、不保证的，我们在保单上看到的“演示收益”不过是一种假设而已，最后能拿多少，真不好说，在某些情况下，分红为0也是可能的。

但这份96年的保单不一样，它属于非分红型的产品，所有收益都是保证的，从什么时候开始领钱，每年拿多少钱，都是白纸黑字清清楚楚写在合同里的，刚性兑付，保险公司就是想不给或者少给，也没有耍赖的空间啊。

这也是为什么我们经常提醒大家，年金险最好买非分红型的。

必须给得起

监管不允许保险公司给不起。

要知道，银保监会可是紧紧盯着所有保险公司的偿付能力呢。所谓偿付能力，就是保险公司履行所有保单责任的能力。

根据《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司必须每个季度公布一次偿付能力，一旦综合偿付能力低于120%，就会成为重点核查对象；一旦低于100%，银保监会就要采取一系列非常严格的监管措施，对其狠狠敲打，比如：不让他开发新的产品、不允许开设新的分支机构、对公司高管强制降薪、要求增加资本金等等。

《保险公司偿付能力管理规定》第二十六条

所以，保险公司要想正常经营，它的偿付能力就得达标，也就是说，该给兑付的保单必须得给得起。

有办法给

要说保险公司有没有压力，那肯定是有的，而且压力还山大。毕竟，像这样9%左右的高利率保单，他们在上世纪90年代卖出了无数份。

由于投资渠道受到限制，保险资金的投资回报率长期处于5%以下，是远远低于当时承诺给客户的7%~9%预定利率的。96年开始我国步入降息通道之后，这些保单造成的巨额利差损成了保险公司最大的噩梦。中国人寿、平安人寿、太平洋人寿等老牌保险公司都长期饱受利差损保单的困扰。

2009年底，有报道称，平安董事长马明哲向保监会大吐苦水，自曝平安的利差损有800个亿。

保险公司面对这么大个坑，得想办法填上啊。

什么办法呢？

前人挖坑，后人埋土呗。

这就解释了为什么现在这些老牌保险公司的产品普遍卖得比较贵，重疾险等保障类产品，有的要比市面上的同类产品贵20%~30%；储蓄类产品给客户的收益则普遍偏低，以万能险的保底收益率为例，目前市面上最好的产品有3.5%，而某老牌保司只有1.75%。

没办法，得拿钱贴补以前的高利率呀。

有人打了个比方说，今时今日，这些保险公司的客户还在为90年代购买保险的老客户们输血，还是有几分形象的。

国家兜底

退一万步说，要是保险公司经营不善给不起了，也不怕，有国家兜底呢。

保险公司在经营过程中，有一笔钱是交给国家保管的，这就是保险保障基金。

每家保险公司每收一笔保费，都要拿出一定比例缴纳基金，由一家国有企业——中国保险保障基金有限责任公司集中管理，统筹使用，截至2021年7月9日，基金余额1,708.28亿元。

来源：中国保险保障基金有限责任公司官网

当保险公司出现重大危机，影响社会公共利益和金融稳定时，国家就会动用保险保障基金进行救助。

历史上，保险保障基金曾三次出手，挽救了三家保险公司，分别是新华人寿、中华保险和安邦保险。

保险行业作为社会经济的“急救箱”，对整个金融体系的稳定有无可替代的重要性，任何国家都不会轻易允许保险公司信用破产。甚至可以说，保险公司的安全等级是优于银行的。

2008年金融危机期间，美国财政部和联储局联手挽救了濒临破产的AIG保险集团，却拒绝出手拯救美国第四大投资银行雷曼兄弟，这一做法曾引起巨大争议。

那么，美国政府这么做是出于什么考虑呢？

当时国际货币基金组织做了下面这个模型，展示了各大金融机构之间的网络关系。连线代表关联，线越粗颜色越深，关联越强。

不难看出，雷曼兄弟银行在这张关系网中所处的位置，远没有AIG保险集团那么核心。很多大型金融机构都购买了AIG的资产保险，如果AIG倒闭，会牵扯到整个金融机构，引发灾难性的连锁反应。

自新中国成立以来，我国已有三家银行破产，但至今还没有一家保险公司破产倒闭的记录。

再退一万步，要是保险公司真的倒闭了，保单承诺的收益我们也能照领不误。

《保险法》规定，经营有人寿保险业务的保险公司破产或被依法撤销，人寿保单（定期寿、终身寿、年金、两全保险）必须有其他保险公司接手，如果没有接收方，银保监会会强行指定。其他保险公司接手以后，就要按照保险合同继续兑付保险金。

说到底，保险行业是国家在托底，人寿保单是国家信用在兑付。

这也是为什么9%左右的高利率保单后来很快就不能再卖了。1999年，成立不久的保监会下发紧急通知，叫停了所有高利率保单。因为，如果保险公司继续卖下去，最后兑付不起的话，还是得由国家来收拾烂摊子。

2019年，国家叫停4.025%的保单，其实也是同样的道理。

如果经济增速进一步放缓，极低利率甚至负利率的大趋势继续推进，现有的3.5%保单也会造成保险公司兑付压力，停售也只是时间问题。

储蓄类保险一年不如一年是大趋势，想要锁住长期利率的朋友，尽早上车。