000403工银纯债债券专题之开利早餐快递0114

财经头条

上海证券报

科创板重点鼓励五大领域企业上市　

科创板的脚步声已近！上证报记者获悉，券商已陆续开始向有关部门推荐科创板上市企业，处于五大领域中的企业将获重点鼓励。五大领域包括：新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务。

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苗圩：正抓紧研究制定今年新能源汽车补贴政策　

工业和信息化部部长苗圩日前在中国电动汽车百人会论坛(2019)上透露，相关部门正在抓紧研究制定2019年新能源汽车补贴政策。总的原则是在确保2021年补贴全部退出后，产业不发生大的波动。分阶段释放退坡所带来的压力，防止一次退坡坡度过大，带来大起之后的大落。

备付金100%集中交存大限今至支付业生态向“小而美”演进　

今日，支付行业迎来万亿规模客户备付金集中交存的大限。上证报记者从业内获悉，包括支付宝在内的部分第三方支付机构已完成100%集中交存等相关工作。在业内人士看来，没有了备付金作为收入来源和通道费率谈判筹码的第三方支付机构，在“断直连”的基础上，业务生态将发生巨变。

ST冠福子公司11.33亿元房产被查封

ST冠福1月13日晚间公告，公司子公司上海五天实业有限公司部分房产被查封，账面净值11.33亿元，占公司2017年底净资产21.35%，占总资产13.8%。据公告，目前查封的房产未被限制正常使用，目前对ST冠福及控股子公司上海五天日常生产经营未产生实质性影响，且基于相关诉讼案件尚未作出生效的终审判决，暂无被司法拍卖的风险。

证券时报

降准资金明日释放节前利率或小升　

本周二，将是2019年首次全面降准的第一轮落地。根据央行公告，本次降准共下调存款准备金率1个百分点，其中，1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。同时，2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。

次新股持续走强整装待发迎“二月效应 ”　

上周，次新股持续走强，特别是新疆交建实现了六连板，极大地激发次新股板块出现大爆发，上周五总共16只次新股涨停。业界分析认为，历次行情震荡修复时，次新股由于弹性较大，往往能有不错的表现；此外，次新股股价具有比较明显的二月效应，在2-4月年报公告期间容易获得超额收益。

银行理财子公司何处“落户”？京沪深成大赢家

银行理财子公司筹建潮引人注目。但少有人注意到，多家理财子公司选择的注册地点并非母行所在地。记者注意到，28家拟设立理财子公司的银行中，有14家子公司披露了意向注册地址。其中，北京、上海、深圳由于金融业发展基础好，是各理财子公司的首选注册地。

振兴生化内乱升级监事会主席被协查

振兴生化(000403)内斗戏码频出，就在浙江民营企业联合投资股份有限公司(下称“浙民投”)将佳兆业系人员全部清出振兴生化管理层后，另一有过佳兆业工作背景的振兴生化监事会主席也遭到调查。

证券日报

沪深交易所回购细则落地开年363家公司回购近360亿元

1月11日，沪深交易所正式发布实施《上市公司回购股份实施细则》。预计随着回购制度的推出，回购的长期效应将更为明显。2018年是A股上市公司回购大年，回购计划已经进入实施阶段。统计发现，今年以来，有363家公司发布了实施股份回购情况相关公告，合计回购金额达到359.51亿元。

137家公司月内发生大宗交易343笔近八成个股实现上涨

根据数据统计发现，2019年以来，大宗交易累计成交343笔，涉及上市公司家数达137家，期间累计成交额87.36亿元。从大宗交易次数来看，分众传媒(28次)、网宿科技(19次)、伊之密(15次)、汇鸿集团(10次)等4只个股期间累计发生大宗交易次数居前。

去年1200多家上市公司委托银行理财 1.66万亿元总金额刷新5年最高纪录

记者梳理发现，在去年全年，先后有1252家上市公司有购买银行理财产品的纪录，合计认购金额总额达到1.66万亿元。与此前相比，上市公司对于银行理财产品的申购，无论是上市公司参与的数量还是认购金额总额，均刷新了最近5年来的最高纪录。

宁波东力预亏逾24亿元子公司年富供应链“坑爹”后开始破产清算

近日，宁波东力公告称深圳市中级人民法院已裁定受理子公司年富供应链破产清算申请，年富供应链正式进入破产清算程序，并由深圳市正源清算事务有限公司接管。而此时距离宁波东力遭年富供应链合同诈骗事件的曝光已经过去了6个月。

市场头条

券商中国：金融机构扎堆IPO的同时，后续上市资源却呈现明显分化。目前进入IPO辅导期的金融企业中，银行多达32家，券商仅9家；已递交招股书的在审IPO金融企业中，银行12家，券商5家，期货3家，保险0家。后续金融企业上市大军，将成为银行的天下，尤其是城商行和农商行。

中证网：2018年全年，采用股票策略、固定收益策略、管理期货策略、宏观策略、相对价值策略、事件驱动、复合策略、组合基金的私募基金平均收益为-4.80%。采用管理期货策略的私募基金表现最好，年平均收益率为7.63%，排名第一。

大众证券网：本周，限售股上市数量合计43.95亿股，解禁市值约448亿元。限售股上市数量超2亿股的公司有7家，招商蛇口、中天金融、博瑞传播、三七互娱四公司解禁数量均在3亿股以上，除博瑞传播是股权分置限售股外，其余三家均是定向增发机构配售股。

证券时报：上周，北上资金持股数量增加的行业有23个，其中通信行业增幅达到6.45%，家用电器、电气设备、建筑装饰等行业增速也超过3%。北上连续加仓时间最长是农林牧渔、采掘、公用事业，连续六周加码。从成交活跃股来看，上周共有37只个股上榜成交活跃榜榜单。

中证报：吉利集团确认，吉利集团并购戴姆勒时使用了“领子期权”的策略。吉利集团并购戴姆勒股份有限公司案例，是迄今为止运用领子期权针对单一股票并购规模最大的交易。期权产品的保险功能及期权策略的灵活性、多样性，保证了整个并购过程平稳顺畅。

资本动态

上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7482，涨0.5057%，周涨1.6942%；人民币中间价报6.7909，涨0.3683%，周涨0.9871%。

新三板：上周（1.7－1.11），新增4家挂牌公司，前一周增加4家；成交金额14.55亿，环比增加45.08%。截至目前，新三板挂牌公司总数达10658家。

上股交：挂牌企业总数9822家，其中N板（科创板）223家，E板450家，Q板9149家。挂牌企业比前一周多14家。

国际资讯

上周五，道琼斯跌0.02%，至23995.95点，周涨2.40%；标普500指数跌0.01%，至2596.26点，周涨2.54%；纳斯达克跌0.21%，至6971.48点，周涨3.45%。

上周五，英国富时100指数跌0.36%，至6918.18点，周涨1.18%；德国DAX30指数跌0.31%，至10887.46点，周涨1.11%；法国CAC40指数跌0.51%，至4781.34点，周涨0.93%。

上周五，COMEX2月黄金期货收涨0.2%，报1289.50美元/盎司，周涨0.3%。分析人士指出，2019年黄金仍整体向好，除了实物需求回升之外，黄金对冲通胀的属性将更明显，避险属性或影响减弱。

上周五，WTI 2月原油期货跌1.90%，报51.59美元/桶，周涨7.6%。布伦特3月原油期货跌1.95%，报60.48美元/桶，周涨6.0%。分析人士指出，今年上半年总体操作应以把握做多机会为主，所以在策略方面，当前阶段首推布伦特月间价差。

公司淘金

新股申购

今日暂无新股申购

今日部分停牌股、复牌股和解禁股

停牌股：暂无

复牌股：暂无

解禁个股：云天化时代新材华域汽车福能股份北京科锐三聚环保威海广泰梦洁股份东南网架大洋电机士兰微三七互娱德尔股份招商蛇口

公司公告

热点追踪

【人民银行继续暂停逆回购今日净回笼1100亿元】人民银行11日公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，今日不开展逆回购操作。鉴于今日有1100亿元逆回购到期，人民银行实现1100亿元净回笼。

【证监会核发3家企业IPO批文未披露筹资金额】证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：南京威尔药业股份有限公司，西安银行股份有限公司，苏州恒铭达电子科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

【深交所：将启用“003000-004999”证券代码区间】因业务发展需要，深圳证券交易所将在中小企业板“002001-002999”证券代码区间使用完毕后启用“003000-004999”证券代码区间。

定增&重组

【熊猫金控：终止重大资产重组】熊猫金控原有意支付现金受让欧贝黎电力55%股权，交易价暂定11.55亿元。现因交易双方就相关条款等事宜仍存在较大分歧，且相关中介机构对于交易的尽职调查尚未全面、深入展开，短期内完成交易存在较大难度，公司决定终止此次重大资产重组。

【全新好：拟终止重大资产重组】因宏观经济环境及资本市场情况发生较大变化，全新好及相关方认为继续推进重组具有较大不确定性，公司拟终止筹划重组。公司拟于1月15日召开董事会审议终止重组事项。终止后，公司不排除与交易对手通过其他方式进行合作。

重大事项

【新大洲A：涉嫌信披违规遭证监会立案调查】新大洲A收到证监会《调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。另外，因未及时披露关联担保行为等，公司收到海南证监局关于对公司采取责令改正措施的决定。

【汇通能源：控股股东溢价转让近30%股份实控人变更为汤玉祥】汇通能源控股股东弘昌晟拟将其持有的公司44,203,177股股份转让给西藏德锦，占公司总股本的29.9999%，每股转让价格为20.36元，溢价约108.8%，总转让价格为8.999959亿元。转让后，西藏德锦将直接持有汇通能源29.9999%股份，公司的控股股东变更为西藏德锦，实际控制人变更为汤玉祥。

【碧水源：控股股东及实控人拟变更为川投集团】碧水源控股股东、实际控制人文剑平、股东刘振国、陈亦力、周念云及武昆等五名股东拟向四川省投资集团有限责任公司转让公司股份共计337,299,406股（占总股本的10.70%）。转让后，川投集团将成为公司第二大股东。为达到川投集团并表要求，可能采取包括但不限于董事会改组、股东刘振国、陈亦力及周念云剩余股份表决权委托至川投集团、后续非公开发行或股份转让或其他合法方式等措施，最终条款将以正式股份转让协议的内容为准。如交易全部实施完毕，公司控股股东、实际控制人将变更为川投集团。

投资与经营

【工商银行：拟10亿美元增资工银亚洲】工商银行拟向工银亚洲增资10亿美元，增资后其仍为公司独资子公司。工银亚洲为香港持牌银行，此次增资旨在满足监管对资本充足率的要求，提升公司在香港地区的市场地位和竞争能力。

【云天化：拟1.77亿元收购大地云天化40%股权】云天化拟采取非公开协议转让方式，收购控股股东云天化集团持有的大地云天化40%股权，收购价约1.77亿元。

【冀东水泥：收购包钢冀东21%股权】冀东水泥通过公开摘牌方式，收购包钢冀东水泥有限公司21%股权，交易总价4907万元。交易完成后，公司持有包钢冀东的股权由49%增至70%，包钢冀东纳入公司合并报表范围。

【华泰股份：拟向控股股东收购联成化工】华泰股份拟向控股股东华泰集团现金收购联成化工100%股权，因审计、评估工作尚未完成，尚无法确定最终交易价格。联成化工2017年实现营业收入4.12亿元，净利润3679.97万元。

【白云电器：中标逾77亿元广州轨道交通新建线路供电系统项目】白云电器中标“广州市轨道交通新建线路供电系统设备及运维服务采购项目”，中标价77.21亿元。

【岭南股份：中标2.2亿元旅游景区EPC项目】岭南股份及全资子公司岭南园林设计组成的联合体，中标“安源路矿旅游景区一期建设工程EPC项目”，总投资约2.2亿元，建设工期365天。

【沃森生物：子公司获埃及进口批件及产品采购订单】沃森生物控股子公司玉溪沃森近日获得埃及卫生部签发的60万剂ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗的进口批件及相应的采购订单。同时，埃及卫生部再次追加720万剂A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗的采购订单，用于2019年的扩大免疫规划接种。

【广汽集团：拟实施广汽新能源A20项目】广汽集团同意子公司广汽新能源汽车有限公司A20项目的实施，项目总投资6.5亿元，资金来源由公司统筹考虑。

【祁连山：拟12.33亿元投建水泥生产线项目】祁连山拟投建西藏中材祁连山水泥有限公司年产120万吨熟料新型干法水泥生产线（带低温余热电站）项目，投资金额约12.33亿元。

【景兴纸业：拟在马来西亚建浆纸项目】景兴纸业拟收购马来西亚GREENOVATION INDUSTRIES (M) SDN. BHD.公司，将其作为公司在马来西亚的全资子公司，全面负责建设公司海外浆纸项目。

【视源股份：拟5亿元投建视源学生智慧终端研发中心项目】视源股份与合肥高新技术产业开发区管委会签署《投资合作协议》，公司拟投资5亿元，建设“视源学生智慧终端研发中心项目”，开展学生智慧终端等产品的研发、设计、销售及相关产品测试实验等。

【中闽能源：拟合资设立福建充电设施投资公司】中闽能源拟与国网电动汽车服务(福建)有限公司、福建省汽车运输有限公司、福建省高速公路经营开发有限公司，合资设立福建省充电设施投资发展有限责任公司。合资公司注册资本5亿元，公司出资1.5亿元，占比30%，合资公司将投资建设福建充换电基础设施。

【神州数码：拟投建深圳湾神州数码国际总部】神州数码拟投资建设深圳湾神州数码国际总部项目工程，该工程由卓越集团在工程合同金额不超过16亿元的范围内严格选择相应的工程施工方，并协助公司与相关方签署工程施工合同。

【京投发展：联合竞得北京37.2亿元地块】京投发展全资子公司京投置地联合京投公司、郭公庄投管公司以37.2亿元竞得北京市丰台区花乡郭公庄村1518-L01等地块国有建设用地使用权。三方将按照京投置地70%、京投公司25%、郭公庄投管公司5%的持股比例共同设立项目公司，负责地块的开发建设。

【正邦科技：拟向人保资产申请8亿元支农融资】为推动“公司+农户”养殖模式的进一步推广，促进公司养殖规模快速发展，正邦科技拟与中国人保资产管理有限公司签订《支农融资合同》，向人保资产申请限额为8亿元的支农融资。

【恒瑞医药：碘克沙醇注射液获准在德国上市】恒瑞医药子公司近日收到德国联邦药物与医疗器械研究所签发的批准信，批准公司碘克沙醇注射液在德国的上市申请。碘克沙醇注射液是X-线对比剂，2017年度全球销售额约4.89亿美元。

【上海凤凰：与ofo达成调解协议已收回近2800万元】上海凤凰子公司凤凰自行车与东峡大通（ofo运营主体）的买卖合同纠纷日前一审判决。双方达成调解协议，东峡大通确认共应付凤凰自行车7191.61万元，并同意扣划东峡大通被冻结款项2804.05万元并支付给凤凰自行车，剩余款项分期支付。凤凰自行车已收到法院划转的东峡大通被冻结款项2792.61万元。

【银禧科技：终止3D打印项目并退回剩余财政补贴】由于目前国内3D打印市场尚未成熟，银禧科技引进的“3D打印一体化产业互联网服务平台研发与产业创新团队”项目虽能实现平台运作，但无法在项目实施期内大规模应用及完成约定的经济目标，公司预计3D打印互联网服务平台项目短期内还不能获得预期的经济效益。公司申请终止该项目并退回剩余财政补贴1774万元。

【天创时尚：拟发行可转债募资不超6亿元】天创时尚发布公开发行可转债预案，发行总额不超过6亿元，募资将投资于智能制造基地建设项目、回购股份及补充流动资金。其中，回购股份计划投资额1亿至2亿元，拟投入募集资金1亿元。

增持&减持

【南威软件：获蚂蚁金服子公司入股将受让公司5.68%股份】南威软件控股股东吴志雄拟向蚂蚁金服全资子公司上海云鑫协议转让公司2989.77万股股份（占总股本的5.68%），每股转让价10.24元，总价款3.06亿元。同时，蚂蚁金服、蚂蚁云金融与公司、福建南威签署业务合作协议，约定各方在数字政务平台的共同研发、创新行业标准与联合市场推广等方面展开深度合作。

【柏堡龙：实控人之一致人拟减持不超8.34%股份】柏堡龙控股股东及实际控制人陈伟雄及陈娜娜的一致行动人陈秋明、陈昌雄计划自减持计划公告之日起15个交易日后的六个月内，通过协议转让方式、大宗交易方式、集中竞价交易的方式合计减持公司股份不超30,085,052股（占公司总股本比例不超8.34%）。

【长园集团：拟减持泰永长征不超6%股份】长园集团持有泰永长征（002927）15%的股份，预计于2月23日上市流通。长园集团拟通过集中竞价或大宗交易方式，出售泰永长征不超731.64万股股份，占泰永长征总股本的比例不超6%。

【鼎汉技术：股东阮寿国拟减持不超6%股份】鼎汉技术持股8.40%的股东阮寿国预计在未来6个月内，通过大宗交易、集中竞价、协议转让等形式，减持公司股份不超33,519,023股（即不超公司总股本的6%）。

【西菱动力：原始股股东万丰锦源拟清仓减持5.25%股份】西菱动力持股5.25%的股东万丰锦源控股集团有限公司计划6个月内，减持公司股份8,402,240股（占公司总股本的5.25%）。

【北信源：实控人累计减持公司5%股份】北信源控股股东、实际控制人林皓于2017年12月1日至2019年1月11日，累计减持公司股份72,491,149股，占公司总股本5%。

【西陇科学：实控人累计减持公司5%股份】自2016年7月2日权益变动报告书披露后至2018年1月10日，西陇科学实际控制人已累计减持公司股票29,260,882股，占公司总股本比例达到5%。

【中富通：两家原始股东拟清仓减持不超4.69%股份】中富通合计持股4.69%的股东浙江中科东海创业投资合伙企业（有限合伙）、常德中科芙蓉创业投资有限责任公司在公告发布之日三个交易日后的六个月内，计划减持公司股份不超7,401,300股，即不超公司总股本的4.69%。

【江丰电子：三家原始股东拟合计减持不超3.43%股份】江丰电子股东张辉阳、上海智鼎博能投资合伙企业（有限合伙）、上海智兴博辉投资合伙企业（有限合伙）拟自公告披露之日起3个交易日后6个月内，合计减持公司股份不超7,497,030股（占公司总股本的3.43%）。

【迦南科技：控股股东拟减持不超3%股份】迦南科技控股股东迦南科技集团有限公司拟自公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超779.937万股（占公司总股本的3%）。

【诚迈科技：原始股股东宁波瑞峰清仓减持公司3.0113%股份】诚迈科技股东宁波瑞峰财富股权投资合伙企业（有限合伙）于2018年9月4日-2019年1月10日，合计减持公司股份2409000股，占公司总股本的3.0113%。减持后，宁波瑞峰披不再持有公司股份。

【展鹏科技：两股东拟合计减持不超2.99%股份】展鹏科技股东杭州如山、诸暨鼎信计划六个月内，分别以大宗交易减持不超公司股份总数1.3688%、0.6222%的股份，且分别不超2,860,000股、1,300,000股；分别以集中竞价减持不超公司股份总数0.4977%、0.4977%的股份，且分别不超1,040,000股、1,040,000股。

【康普顿：股东路邦投资拟减持不超2%股份】康普顿持股13.15%的股东青岛路邦投资发展有限公司计划6个月内，减持公司股份不超400万股，即不超公司股份总数的2%。

【佳云科技：股东财富43号资管计划拟减持不超2%股份】佳云科技持股10.15%的股东上银基金-浦发银行-上银基金财富43号资产管理计划，拟自公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，减持公司股份不超12,691,104股（不超总股本的2%）。

【正丹股份：两家创投股东拟减持不超2%股份】正丹股份持股9.3740%的股东深圳市创新投资集团有限公司及其关联方常州红土创新创业投资有限公司计划在自公告披露之日起十五个交易日后的6个月内，合计减持公司股份不超9,792,000股，即不超总股本的2%。

【伊之密：股东伊理大公司减持公司1.2836%股份】伊之密股东新余市伊理大投资管理有限公司于2019年1月3日-1月10日，通过大宗交易方式合计减持公司554.5万股股份，占公司总股本的1.2836%。

【威唐工业：股东上海国弘减持公司1%股份并拟再减持不超1%股份】威唐工业股东上海国弘开元投资中心（有限合伙）于2018年11月1日至2019年1月9日，合计减持公司股份157.2001万股，占公司总股本的1%。上海国弘计划于2019年2月2日至 5月3日，再减持公司股份不超1,572,000股，不超总股本的1%。

【赛摩电气：两家股东合计减持公司1%股份】赛摩电气股东深圳市汇银海富五号投资合伙企业（有限合伙）及深圳市汇银创富四号投资合伙企业（有限合伙）于2018年12月5日-2019年1月10日，合计减持公司股份5,523,600股，占公司总股本的1%。

【中葡股份：股东国安投资所持0.45%股份被动减持】国安投资将质押给申万宏源的中葡股份507.03万股股票依约卖出，占公司总股本的0.45%。国安投资持股比例降至10.72%，并将与协议约定方积极协商争取妥善解决相关问题。

【众泰汽车：控股股东完成增持452万股股份】众泰汽车控股股东铁牛集团在增持计划实施期限内，累计增持公司股份4,523,800股，占公司总股本的0.22%，累计增持金额为3132.13万元。公司控股股东的增持计划已完成。

【辉隆股份：累计回购公司2%股份】截止2019年1月10日，辉隆股份通过回购专用证券账户累计回购股份数量为14,458,104股，占公司目前总股本的2.01%，支付总金额为7,048.74万元（不含交易费用）。

【红豆股份：累计回购公司3.79%股份】红豆股份股份回购已于1月11日结束，公司累计回购股份数量9604.42万股，占总股本的3.79%，累计支付总金额为3.95亿元。

【风神股份：拟回购5000万元至1亿元公司股份】风神股份拟回购资金总额为5000万元至1亿元，回购股份价格不超过4.5元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起6个月内。

【力盛赛车：拟回购0.56亿元至1.12亿元公司股份】力盛赛车拟回购股份，回购资金总额不低于0.56亿元，不超过1.12亿元，回购价格不超过每股21.82元。

【迎驾贡酒：控股股东拟无偿捐赠公司5%股份】迎驾贡酒控股股东迎驾集团（持有公司79.66%股份）拟向安徽六安市迎驾慈善基金会无偿捐赠其持有的公司4,000万股无限售条件流通股，占公司总股本的5%。

其他事项

【*ST上普：提示股票终止上市风险】*ST上普因2015、2016、2017年连续三年亏损，公司A股、B股股票已于2018年5月29日起暂停上市。2018年前三季度，公司归属于上市公司股东的净利润为-111,028,596.94元，且公司主营盈利能力在2018年第四季度没有明显改善，预计公司2018年年度经营业绩仍亏损，公司股票可能被终止上市。

【工业富联：拟推2.25亿股股权激励计划】工业富联激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分，拟授予的权益总计2.25亿份，涉及股票约占公司股本总额的1.14%，由公司向激励对象定向发行。激励对象共计4600人。

【*ST毅达：独立董事提示公司失联及暂停上市等重大风险】*ST毅达的黄皓辉、任一、郑明和程小兰等四位独立董事均表示，无法与公司取得联系，原公司联系人黄新浩已辞职，公司办公地址已搬迁至新疆乌鲁木齐市，新上任的董事长从未与其联系过。目前公司股票已被实施退市风险警示。

公司公告

SpaceXCEO马斯克：在社交网站上公布新火箭“StarshipHopper”的实物照片。这枚火箭已经在得克萨斯州的发射基地组装完成，将于3月或4月进行初步升空测试。

重要事件

主题事件

【股指期货或将进一步放开相关公司有望受益】

1月12日，中国证监会副主席方星海出席第二十三届中国资本市场论坛，在谈及采取措施加大市场活跃度时表示，现在要采取措施，使交易进一步的活跃，这才能说有活力的资本市场。股指期货，三次放宽交易措施，到现在为止每天平均开仓数量限制在50手，这个还不够。证监会考虑增加做多做空品种，进一步放开股指期货日开仓数量限制。

这意味着股指期货有望恢复常态化，能够增加股指期货流动性，降低持仓者，特别是套期保值者的资金成本，促进股市投资者积极运用股指期货进行风险管理。股指期货进一步放开，成交回暖，期货公司有望最先受益，相关公司有中国中期（000996）、美尔雅（600107）、财通证券（600128）、弘业股份（600128）等。

同时，股指期货交易限制放宽，也将从三个方面有助于提振券商板块：证券IB业务收入扩大；自营及资管风险头寸对冲有望提升风险收益；有效的对冲工具将为A股带来更多长期资金，促进经纪和两融业务企稳回升。在投资者机构化、创新业务体现“特许经营权”属性的大趋势下，中信证券（600030）、华泰证券（601688）等龙头券商在业绩和估值上的改善有望更为显著。

【嫦娥四号任务圆满成功我国探月步伐将更加深入】

探月工程嫦娥四号任务11日下午传来捷报。嫦娥四号着陆器、玉兔二号巡视器顺利完成互拍成像，任务取得圆满成功，实现探月工程“五战五捷”。国新办将于14日15时举行新闻发布会，介绍探月工程嫦娥四号任务有关情况并答记者问。

此外，中国探月工程总设计师吴伟仁表示，中国月球探测的步伐不会停止下来，只会更加深入。下一步将发射嫦娥五号探测器，从月球采集2公斤月壤带回地球。目前正在论证探月四期工程，后续还将开展无人探测，准备在月球南极着陆。中国还计划在2030年前后，研制出起飞质量约4000吨、直径10米的重型运载火箭，实现火星采样返回，并把中国人送上月球。

我国航天高密度发射将给产业链相关企业带来较大业绩提升。多家公司也在互动平台透露了它们向嫦娥四号任务供货的情况：

航天长峰（600855）控股股东中国航天科工集团二院（防御技术研究院）为嫦娥四号提供时频核心的晶体元器件。

联创光电（600363）子公司联创特种微电子的产品获嫦娥四号采用。

永新光学（603297）制造了嫦娥四号降落相机光学镜头。

佳讯飞鸿（300213）指挥调度通信系统被用于在嫦娥四号月球探测器发射任务。

轴研科技（002046）可生产航天特种轴承，向嫦娥四号提供了产品。

【阿里发布商业操作系统助全球零售业重构运营】

1月11日，阿里巴巴发布阿里商业操作系统。阿里巴巴集团CEO张勇指出，阿里巴巴商业操作系统将帮助企业完成“品牌、商品、销售、营销、渠道、制造、服务、金融、物流供应链、组织、信息技术”等11大商业要素的在线化和数字化。阿里巴巴同时发布了“A100计划”，希望借此开启全球范围内最大规模的品牌数字化转型。

互联网技术迅猛发展，数字经济成为新的风口。阿里已是一个横跨商业、金融、物流、云计算等各个领域的数字经济体。阿里商业操作系统，是输出一套系统能力。这个能力让软硬件结合得更好，让用户体验变得更好，让商业有新的可能。

新华都（002264）：阿里为第三大股东。公司与阿里签订了《O2O战略合作框架协议书》，阿里为公司提供O2O业务服务、产品及技术支持，并提供产品化的接口服务或完整客户端产品方案。

宏辉果蔬（603336）主营果蔬产品一体化专业服务，和阿里旗下盒马鲜生有合作。

三江购物（601116）引入阿里加速主业转型升级，发力O2O平台建设，打造互联网时代的社区平价超市。

智度股份（000676）在互动平台上表示，公司数字营销业务有和阿里系合作。

【县域消费升级或成强大国内市场重要落脚点】

近日国家发改委表示，2019年将制定出台促进汽车等热点产品消费的措施，透露出管理层重新重视农村市场的政策取向。2018年底闭幕的中央经济工作会议确定，明年的重点工作任务之一就是要促进形成强大国内市场。随后召开的全国商务工作会议对上述目标做重点部署，2019年将从城市和农村消费、扩大服务供给、创新流通方式、优化消费环境等多方面，促进“强大的国内市场”目标的达成。上述政策意图可谓一脉相承。

具体到落实上，除了汽车、家电等促销费措施，农村电商发展潜力也不容忽视。近年来政策+企业的双重推动促进了农村电商市场的发展。据中商产业研究院发布的《2018-2023年中国农村电商市场发展前景与投资机会研究报告》数据统计显示，2017年全国农村实现网络零售额12500亿元，同比增长39.7%；带动就业人数超过2800万人。截至2017年底，农村网店达到985.6万家，较2016年增加169.3万家，同比增长20.7%。据预测，2018年中国农村电商市场规模将近1.7万亿元。另外，据农村淘宝联合阿里研究院发布的《2018县域网购橙皮书》显示，电商下沉，2018年前11个月阿里线上平台驱动全国近3000个县域区划消费潜力集中释放，且县域消费升级、分级趋势明显，呈现高端化、地域化、小众化和精细化等特征。

苏宁易购（002024）与国务院扶贫办签署全国农村电商扶贫战略合作框架协议，这也是政企间首个电商扶贫合作项目。目前，全国苏宁易购直营店在县镇市场已超2400家，线上中华特色馆已接近400家，苏宁易购扶贫实训店落地近百个贫困县。

供销大集（000564）着力利用互联网、现代物流、现代金融等手段，整合全球优势商品资源，统筹规划城乡实体经销网、城乡电子商务网、城乡物流配送网“三网”布局。打造全国性为“三农”提供综合服务的O2O商品流通平台，实现农产品进城和日用消费品下乡的双向流通机制。

顺丰控股（002352）早在2014年就启动了下沉网点计划，开始逐步覆盖更多的农村地区。2016年9月，顺丰与中国供销电子商务有限公司合作，与电商平台供销e家共同打造农产品物流服务，提供仓储物流建设和管理输出等。

圆通速递（600233）借无人机解决山区“最后一公里”难题。阿里是公司长期战略合作伙伴，公司与浙江菜鸟及其关联企业在快递物流服务、第三方末端物流服务及香港国际机场现代物流中心等方面开展了深度合作。

【网售处方药或有条件放开直接利好药品零售业】

沉寂一时的网售处方药又起波澜。有报道称，一份疑似“网售处方药”的信息在网上流传。该消息称，目前包括网售处方药在内的相关管理办法已经“送审”。如果互联网医药企业有承接和审核电子处方能力，将允许在互联网上销售处方药。对此消息，互联网医药企业等方面表示“不予置评”。

倘若网售处方药放开，将对互联网医药企业和实体药店带来新的利润增长势头。相关公司有一心堂（002727）、九州通（600998）、太安堂（002433）、白云山（600332）、益丰药房（603939）、大参林（603233）等。

【汽车电动化成为行业共识固态电池值得大力投入】

中国电动汽车百人会论坛（2019)于本月11日至13日在北京召开。上汽、广汽、北汽等多家参会车企均表示，已把汽车电动化视为未来的主要布局方向。电池技术方面，中科院院士、中国电动汽车百人会执行副理事长欧阳明高表示，随着高镍正极材料的应用，电池的热稳定性将会变差，必须采取手段来预防安全性问题。日本、美国均在大力开发新一代固态电池，中国电池产业也需要全力追赶固态电池前沿技术。

固态电池使用难燃的固态电解质取代有机溶剂型电解液，可以从根本上改善电池的安全问题，并让电池变得更薄、更小。提前布局固态电池研发的企业，有望在未来竞争中赢得先机。

工信部部长苗圩在论坛上表示，2018年共完成“双积分”交易107笔，金额7亿余元。相关部门正在抓紧研究制定2019年补贴政策，总的原则是在确保2021年补贴全部退出后，产业不发生大的波动，分阶段释放退坡所带来的压力。

珈伟新能（300317）控股珈伟龙能固态储能科技如皋有限公司，专注于高性能锂离子电池及系统的研发、生产和销售。

亿纬锂能（300014）去年10月在互动平台表示，一直在进行固态电池研究。

其他个股：宁德时代（300750）、赣锋锂业（002460）

【国家能源局表态三方面推进充电基础设施发展】

国家能源局监管总监李冶12日在中国电动汽车百人会论坛（2019）上表示，今年国家能源局将继续会同相关部门，加强相关行动计划的督促实施，扎实组织推进我国充电基础设施的发展。具体包括三个方面的工作：第一，支持探索创新充电商业模式。第二，加快推动先进的技术研发，加快柔性充电技术推广应用。第三，推动充电服务平台的整合发展，积极发挥充电基础设施促进联盟等行业协会组织的作用。

新能源车产销量的大幅增长，倒逼充电设施投资加速。随着补贴由购车向充电环节倾斜，社会主体投资积极性也显著提升。根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源车的日常使用需求。预计到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。

可立克（002782）15KW、20KKW充电桩模块用磁性元件已大规模量产，30KW模块用磁性元件正在研发中。

科华恒盛（002335）入选国家电网电动汽车充电设备合格供应商，拥有交流充电桩、直流充电桩、一体式充电桩、壁挂式充电桩、智能组网与监控系统等一系列产品和解决方案。

科陆电子（002121）充电设备在2017年南网项目中标占第一份额，公司开发的智慧充电网络云平台服务于新能源汽车生态圈成员企业。

【煤矿安监局加强安全生产管理焦煤供需或改善】

国家煤矿安监局近日下达文件，对于超千米的冲击地压煤矿与瓦斯突出煤矿进行停产检查，需论证后才可复产。多数煤矿已收到通知，停产主要区域为山东、河南、东北等地，涉及产能9206万吨，其中山东停产煤矿占比接近一半，涉及煤种主要为气煤、1/3焦煤等。另据媒体报道，陝西神木12日发生煤矿事故。

2018年四季度以来，煤矿事故接连发生，煤矿安全生产政策将再次收紧。深超千米冲击地压和煤瓦斯突出煤矿检查，涉及产能占焦煤有效产能7.5%左右。在安全生产政策推动下，将加剧焦煤供给紧张，改善行业供需格局。11日晚间焦煤期货价格继续上涨近2%。

山西焦化（600740）、潞安环能（601699）等为焦煤龙头。

开滦股份（600997）主营焦炭。

【新经济SaaS第一股“微盟”上市参股公司将受益】

据悉，微盟预计将于1月15日在港股主板挂牌上市，拟发行3.02亿股，每股发行价2.8港元至3.5港元，最高募集10.6亿港元资金。国资背景的上海双创基金、万达控股的丙晟科技和汇付天下为微盟IPO的基石投资者，腾讯为微盟投资者。

获得“国家队”、腾讯、万达等诸多资本大佬的助阵，在新经济的浪潮下，即将赴港上市的微盟将成为“新经济SaaS第一股”，备受市场关注。届时相关参股公司有望迎来丰厚投资受益。

苏州高新（600736）通过苏州华映文化产业投资企业间接持股微盟。