上证50etf 5分钟让你了解什么是上证50ETF场内期权

懂期权和50ETF？

1.什么是股票期权投资

场外交易是指客户和经纪公司之间的私人期权押注。

现场是指所有在上交所匹配交易的投资者。

目前，我国上市股票期权投资的投资对象是50ETF，这是一只与上证50指数同步涨跌的基金。通过期权交易投资该基金，可以获得杠杆作用，进行更多的空双向交易，也可以用来对冲大盘或个股下跌的风险。它有许多传统股票或期货投资无法比拟的优势。

2.你为什么要投资期权

首先，期权上市时间较短，2015年50ETF期权，2017年糖豆粕期权。这是一个刚起步的市场，投资者进入比较早，市场竞争比较少，赚钱机会比较大。

其次，期权是上交所的产品，投资合法，走势透明，从而完成撮合交易，不需要担心外部交易对赌博和假交易的暗箱操作。

然后，期权投资模式非常灵活，多空双向，风险有限，收益无限。而且初期资金投入小，进入这个市场的成本很低，任何人都可以学习了解。

3.期权合约有很多，如何通过期权平台进行选择

合约周期选择:选择当月流动性最好、交易活跃度最高的实值合约，或者选择第一笔和第二笔实值交易。如果趋势明确，可以选择杠杆率更高的虚拟价值合约，收益会更高。

认购和看跌期权:如果看好50ETF的市场增长，就买入当月的看涨期权。如果你看好50ETF市场的下跌，买当月的看跌期权。

执行价格的选择:通常最接近50ETF价格的执行价格合约称为平值期权。当月合约的溢价一般在300-800元之间，也有更贵的实值期权和更便宜的虚值期权。对于期权投资，溢价的投资是亏损的上限。

如果你看好50ETF的市场前景，那就支付版税，购买看涨期权。如果50ETF的市场前景如期上涨，看涨期权的价格也会上涨。平仓后，低买高卖的区别就是投资收益。

如果你看好50ETF在市场上的下跌，那就支付版税，购买看跌期权。如果市场上的50ETF如期下跌，看跌期权的价格也会上涨。平仓后，低买高卖的区别就是投资收益。

因为一个期权合约代表10000只50ETF基金，就意味着只要保费有0.0001元的变动，就会带来1元的盈亏。

期权作为一种风险管理工具，适用于大多数人，关键看你的需求。

有些人需要为自己的股票仓位买保险，所以要选择一个有一点虚假价值的合约，防止系统性暴跌的风险；

有的人需要看到大幅上涨，所以适合买一份虚值或者平值的认购合同；如果是看标的大降，适合买虚拟或平值认可合约；

如果想做像现在波动趋势一样的日内或小波段操作，建议选择实值一档或实值二档的实值合约。虽然幅度没有虚值高，但操作起来相对容易，很难被日内波动冲掉。

期权的合约价格不同，实际情况的程度也不同。其实它提供了不同层次的杠杆供大家选择，并根据实际情况和对标的物的判断，选择合适的杠杆。

4.具体怎么交易？

很多人的问题是不知道具体怎么操作。那么我在这里给你打个比方:

比如50etf现在的价格是2.53元/股。大家都认为上证50指数下个月会上涨，于是选择买入一个月后到期的50etf看涨期权。有10，000个合约单位(每个合约10，000个期权)，一个行权价格为3元的50etf看涨期权，下个月到期。

但是现在的期权溢价是0.0550元，那个合约需要花0.0550×10000=550元溢价。

合同到期后，我们有权以3元的价格购买10000只50etf。我也有不买的权利。

如果一个月后，50etf涨到3.3元/股，那么我们一定会行使这个权利。如果我们以3元的价格买入，并在下一个交易日卖出，我们可以获利约(3.3-3)×10000 = 3000元。如果减去版税和550元，可以得到2450元的利润。如果上证50涨多了，肯定会有更多的利润。

相反，如果50etf一个月后下跌，只有2元/股，那么我们可以放弃买入权，损失权就是550元。也就是说，不管上证50跌到什么程度，最多也只会亏550元。

期权最大限度的保证了用户的利益，收益与风险不成正比。在股市中，散户往往以高于收益的风险购买自己的股票。既然他们入市了，不如给你的股票上保险，免得赔钱。

当然，以上是最简单的到期行权交易。50ETF期权的短期波动和版税的涨跌也很大。如何实现日内交易和版税的短期盈利？

50ETF期权的交易模式是T+0。

当目标50ETF指数升至3元以上时，550元买入的合约价格可能升至5000元。此时合同卖出，净利润4450元。这就是期权合约的交易。

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