服务业创业项目 中国企业服务行业创业图谱

首先看一个行业的创业公司数量:企业服务行业的公司在绝对数量上领先于其他行业。

2015:企业服务爆发年

从上图可以看出，2015年是企业服务爆发的一年，创业热潮达到顶峰。很多一线投资机构布局企业服务，创业企业数量也达到近年来最高。

然而，在2016年资本寒冬的影响下，2016年全年的创业潮流如悬崖峭壁般跌落。在2015年创业余热的影响下，2016年第一季度ToB企业数量还是比较高的。然而，自第二季度以来，企业服务初创企业的数量大幅下降。

但随着资本的回收，企业服务市场的创业趋势在2017年开始复苏。2017年第一季度创业公司数量与2016年第二、三、四季度总和基本持平。随着资本市场不再盲目跟风，项目的商业模式变得清晰，拥有优秀产品和服务的公司将逐渐涌现。

北上广集中，创业区域趋于分散

毫无疑问，从地域上来说，2017年新成立的ToB公司在京、沪、粤三地的占比仍然最高。从数据层面来看，三地合计比例为62%。

现在北上广的地理优势逐年下降。2015年新设立的企业服务项目中，81%的企业落户北上广，2016年下降到68%，2017年进一步下降。

权衡。非北上广地区比例开始上升，浙江、江苏、四川三省构成企业服务区第二梯队。

在北方、广州和广州，广东的创业企业数量增长迅速，而北京则出现了明显的下降。2016年，ToB企业家在京人数占32%，而2017年仅为21%；广东从2016年的19%上升到27%，上升了8个百分点，位居北上广榜首；在上海，这个比例从去年的17%下降到14%，基本持平。

我们认为，造成这种情况的原因是，过去创业所需的各种资源，包括基础设施，过于集中在北方、广州和广州。

但近年来，包括非北上广地区云计算厂商的蓬勃发展，以及地方政府出台扶持小微企业的优惠政策，大量初创企业开始选择非北上广地区落户，北上广等地区的资源和政策优势正在被拉平。

行业细分和分销、信息化和解决方案所占比例最高

2017年，企业服务子行业创业趋势出现明显的行业聚焦现象。

其中，行业信息化和解决方案占比高达32%，在各子行业中绝对领先；企业综合服务、销售与营销、IT基础设施、数据服务、黑技术、前沿技术五个子行业占比相同，排名第二梯队，占比34%左右；其余的B2D开发商服务、金融和税务服务、法律服务、客户服务、企业安全和人力资源在第三梯度，共占14%左右。

值得一提的是，这一现象背后，其实是企业服务业整体发展的必然趋势。

其实看创业公司2014-2016年的数据，IT基础设施一直是各个子行业的龙头，分别占12%，13%，然后16%。IT基础设施的发展无疑为行业信息化解决方案的发展奠定了基础。

2017年之前，这个细分行业占比徘徊在10%左右，现在正在平稳爆发。

企业家的数量正在增加，资本市场正在回暖

自2014年以来，企业服务作为风险投资圈的一个重要细分市场，逐渐受到投资机构的关注。

虽然从图表中的数据来看，2014年的融资额似乎很小，但事实上，2014年是以企业级SaaS公司为代表的ToB企业集中爆发的一年，企业服务初创企业数量超过1200家。

2014年爆发后，资本市场不断扩大在ToB领域的投资布局，融资金额和金额也较2014年大幅增加。

2016年，资本寒冬的阴霾笼罩了风险投资圈。越来越谨慎的投资者和投资事件数量的大幅下降表明，各行各业都受到了冬季的影响，融资交易数量也大幅下降。

再看2017年，从投资事件和融资金额不断增加的数据来看，资本市场正在逐渐回暖。截至2017年10月31日，企业服务领域投资事件同比增长约29.36%，披露金额同比增长约12.7%。

投资领域仍集中在发达地区

由于独特的技术和资源优势，北上广地区的创业项目受到投资机构的青睐。虽然北京不是2017年企业服务行业初创企业的首选，但已经在北京的项目并没有被资本市场遗漏。它仍然以44%的比例位居所有城市之首。

事实上，就投资的地理分布而言，根据近年来的投资数据，各地区的比例基本上没有什么变化。北上广作为第一梯队，依然保持着较大的领先，而第二梯队的浙江、江苏、四川等地基本与同期持平。

2016年数据中，北京占43%，上海和广州也是16%；而浙江、江苏和四川分别为9%、6%和2%。

虽然2017年的投资区域分布与2016年相比没有太大变化，但随着地方政府的优惠政策红利，非北上广地区的创业公司数量在逐渐增加，未来的投资分布必然会发生很大变化。

在人力资源细分领域，2018年1月至10月获得投融资的企业数量为41家。

其中北京19家，上海10家，广东3家，浙江3家，江苏2家，四川2家，天津1家，湖北1家，包括河南等其他省市地区0家。

从数据中不难发现，2017年企业服务领域的投资项目仍以前期为主，种子转向为A+轮，共占72%左右。在前期赛事中，天使轮、A轮、预A轮占比最高，分别为26%、24%和13.1%。

从这个角度来看，企业服务还处于前期投入占主导的阶段。

但与2016年相比，2017年企业服务早期项目数量有所下降。2016年前期项目投资占比78%，比去年同期低6%左右。

主要是天使轮项目比例从37%下降到26%。看2015-2017年的数据，前期项目比例持续下降。

当然，这背后的原因并不难理解。由于2014年ToB市场的崛起，2015年的投资必然会集中在前期。经过两到三年的发展，投资周期会随着企业的发展而推进。此外，随着行业的发展，企业服务多个细分行业的服务模式得到了资本的认可。同时，进入红海的子板块竞争激烈，轨迹开始由横向向纵向移动。

数据观察显示，除占12%的其他企业服务外，数据服务、行业信息化及解决方案、IT基础设施、人力资源四大子行业仍是资本分布的重点，占据2017年企业服务投资前四名，占比近一半，占比49%。

事实上，这四个行业自2016年以来一直处于企业服务子行业的前列。但2016年，人力资源行业最受资本青睐。

2017年，有前景的数据服务和行业信息化及解决方案表明，投资机构现在越来越倾向于技术导向的产品。

相反，在其他子轨道领域，办公OA、财税服务、法律服务、客户服务等领域的投资热潮逐渐消退，融资总额占比10%。与前几年相比，办公OA和客服下降速度明显。