5176 基金收评 | A股又调整，“喝酒吃药”行情再现！上涨结束了？

重温六月复刊日记(2020年7月15日)

三大指标集体走弱，两市成交量连续8个交易日突破1.5万亿，“喝酒吃药”市场重现。

磁盘审查

7月15日，两市集体高开。开盘后大盘整体向下波动，三大指数盘中跌幅均超过2%。受跨省旅游恢复消息影响，旅游酒店、民航等板块开盘活跃，5G和半导体板块表现低迷。下午，指数小幅反弹。创业板指数和深交所指数一度转红，白酒板块走高。临近收盘，指数跳水下跌，三大指数集体收绿。

沪深股市成交量连续8个交易日突破1.5万亿元，总成交量1.57亿元，北行资金净流出27.06亿元。

基金业绩

今天a股行业板块呈现普遍下滑趋势。28个深湾级行业只有4个火爆，场内基金的表现也比较低。基金再次青睐“喝酒吃药”。

白酒类股午后走强，神湾餐饮板块上涨1.14%，在神湾一级行业增长榜单上排名第二。现场餐饮主题基金大面积流行，其中美食B(150199。SZ)上涨超过9%，白酒B(150270。SZ)上涨超过3%。

此外，医药生物板块也表现强劲，深湾医药生物板块上涨0.75%，仅次于休闲服务和餐饮板块。医药生物板块也表现不错，生物医药B日限(150272。SZ)和医学分类的增加(502056。SH)超过4%。

与上述话题相关的场外资金有:鹏华中正酒业(160632。OF)，银华消费(161818。OF)，招商局中正酒业(161725。工银瑞信前沿医疗(001717。OF)，广发医疗(004851。郭芙精密医疗(0055)

市场展望

自7月份以来，三大指数相继创下新高。这两天a股换了风格，开始震荡调整。这轮上涨结束了吗？a股市场未来会如何演绎？

对此，前海开源基金杨德龙表示，之前市场的过度上涨确实积累了大量的盈利，同时也积累了较大的风险，单边上涨趋势难以维持，所以震荡回调很正常。

诺德基金认为，在经济复苏、流动性宽松、资本市场改革的催化下，a股整体概率会向上波动。

在投资布局上，海富通基金的范表示，从去年开始，市场的主线就集中在“技术+消费”上，而证券、银行等估值较低的板块前期涨幅较大，应该属于估值修复市场。然而，上述部门与技术和消费部门之间的后续估值可能会再次划分。

预计市场主线仍将聚焦于高度繁荣的行业，如半导体、苹果产业链、医药和新能源汽车部分子行业，可根据第二季度报告披露情况进一步认定。

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