【白酒高端化的原因】2019年中国白酒行业市长/市场现状及发展趋势分析产品高级化升级趋势市长/市场价格上涨

从白酒产量来看，2011-2018年，中国白酒产量总体明显增加。2005年，中国白酒行业转向，产量呈下降趋势。2005-2016年，中国白酒产量逐年增加，迎来了白酒行业的“黄金12年”。2016年白酒产量达到1358.4万升，达到历史最高点。2017年白酒质量安全事故，政府严厉惩治政治腐败，受各种禁酒令的影响，白酒产业产量出现负增长。进入2018年后，白酒产量继续保持上一年的低迷势头，白酒产量约为871.2万升，同比下降27.2%。2019年上半年，中国白酒产量同比小幅回升，增长2.2%。

从白酒销量来看，销量变化的特征与产量基本一致，但2019年上半年中国白酒销量持续大幅下降，同比下降20.7%，原因是国内经济发展放缓，白酒消费不振。

从白酒生产率来看，2001-2019年上半年白酒产业生产率保持在95%以上，其中2012-2018年白酒生产率均在100%以下，2019年上半年再次上升到100%。结合生产销售率分析，近两年白酒产量下降的原因之一是2012年以来白酒产量超过需求，供应过剩导致部分库存，导致2017年后部分企业考虑清库存减产。经过两年的库存整理，企业逐渐恢复生产，2019年白酒产量开始回升。

2、白酒进口量有限，市长/市场需求长期依赖国内自给

从白酒进出口量来看，一方面，与国内白酒产量相比，中国白酒进出口量很少。另一方面，国内白酒进口需求比白酒出口更加旺盛。可以看出，目前国外市场对白酒的接受度不高，国内是白酒消费的主要市场。

从白酒进出口量增长率来看，截至2016年，白酒进口量增长率明显快于出口量，这与近年来国内白酒产量及增速下降密切相关。另一方面，近几年白酒出口量增长持续低迷，说明白酒进入世界市场仍面临巨大挑战。可见，未来国内白酒消费需求仍然是拉动白酒产业发展的主要驱动力，国内白酒消费需求依靠国内资产来满足。

因此，尽管近两年国内白酒产量下降，但国内白酒生产能力继续增长，以确保长期白酒供应。具体来说，2001-2017年，中国白酒的生产能力持续增长，但新的生产能力倾向于理性回归。从2001年到现在，尽管国内白酒新的生产能力波动，但都是正数，从2004年开始明显增加，2007年创下历史最高值，创下当年518.2万吨/年的新生产能力。但是从2008年开始，白酒的新生产能力比较稳定。从2015年开始，白酒每年的新生生产能力都在140万吨以下，近十年来达到了较低水平，主要是由于前几年国内白酒库存增加、产能过剩、白酒生产理性回归所致。

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3、产品高端化升级大势所趋，带动白酒价格上涨

从白酒细分产品来看，按价格划分，白酒产品有明显的价格带区分，消费者会根据不同的消费场景选择不同价格带的白酒。总体来看，目前，白酒可分为高端白酒(价格高于600元/瓶)、次高端白酒(价格区间300-600元/瓶)、中端白酒(价格区间100-300元/瓶)和低端白酒(价格低于100元/瓶)四个层次。其中，中高端白酒市场占有率最高，规模占比达42.9%;其次是低端白酒、高端白酒和次高端白酒，市占率依次是33.6%、17.0%和6.5%。

值得一提的是，尽管目前高端和次高端白酒产品的市占率不如中高端和低端产品，但是高端白酒未来更具发展潜力，主要原因是：一是白酒有较强的社交、面子属性，是社交应酬的润滑剂，尤其是极具稀缺性的高端名酒，有不可替代性;二是随着国内消费升级，高端白酒在品质、品牌上的竞争优势将日益凸显;三是高端白酒更具有收藏价值、送礼价值，更受白酒爱好者青睐。因此，有相关研究机构预测，未来3-5年，中国高端白酒规模复合增速将达到20%左右，次高端和中高端白酒增速也将保持在10%以上，而低端白酒的市场规模将被压缩。

此外，从价格来看，白酒的高端化发展必将带动白酒产品整体价格的上扬。以茅台53度、五粮液52度和国窖1573为代表的高端白酒，近年来价格不断走高。而普通白酒产品受此影响也将有提价趋势，将为行业发展带来利好。

4、白酒产业区域聚集效应显著，四川白酒产量一省独大

从各省市白酒产量来看，四川省白酒产量一家独大，遥遥领先于其他省市。2018年，四川省白酒产量达358.28万千升，占全国白酒产量的41.13%，而其他省市白酒产量均在10%以下;此外，江苏、湖北、北京的白酒产量占比均在5%以上，产量相对靠前。

而从白酒产量占比变化趋势来看，中国白酒产业还有不断向四川省聚集的显著特征。通过对比2011年和2018年各省市白酒产量占比变化情况，发现此期间河南、山东、吉林、河北、黑龙江、内蒙古、辽宁等地区的白酒产量份额大幅下降，而四川、江苏、湖北、北京、安徽和贵州等地区的白酒产量占比明显上升，其中，四川省白酒产量占比上升最快，占比增长了10.96%。

5、贵州茅台规模遥遥领先，四川五粮液、江苏洋河次之

从白酒企业来看，近两年在白酒产量大幅下降的背景下，也加剧了白酒行业的“马太效应”，上市酒企等知名企业的竞争力越来越强，而中小酒企经营困难，甚至停产，而被市场所淘汰。从白酒规模以上企业来看，2018年中国规模以上白酒企业数量为1445家，较2017年有明显减少。

而从白酒上市企业来看，以国内主要的19家白酒上市企业为例，其中，隶属于四川省、安徽省的上市企业数量相对较多，各占4家;此外，北京、甘肃、贵州、河北、湖南、江苏、山西、新疆也拥有白酒上市公司。

但值得一提的是，尽管贵州仅有贵州茅台一家知名白酒上市企业，但其市值、业绩规模均远远领先于其他企业。2018年，贵州茅台分别实现营收、净利润为736.4亿元和378.3亿元，稳居行业第一;而位居第二、第三的四川五粮液和江苏洋河股份的营收和净利润规模则明显落后于贵州茅台。

总体来看，按照营收情况来划分，将白酒企业分为五个梯队：第一梯队为龙头酒企——贵州茅台;

第二梯队为五粮液和洋河股份;第三梯队为泸州老窖、古井贡酒、顺鑫农业(营收大，但部分营收来源于养殖，故划分为第三梯队)和山西汾酒;

其余上市酒企属于第四梯队;其他中小型酒企业属于第五梯队。可见，从企业的角度来看，贵州省因贵州茅台而在全国居于领先地位，而四川、江苏位居其次，山西、安徽酒企影响力也较大。

6、前瞻观点：贵州茅台一骑绝尘，但四川才是中国白酒之王

综上来看，四川、贵州白酒产业发展均处于全国领先地位，但究竟谁才是中国的白酒之王这一问题仍存在争议。前瞻结合四川和贵州白酒产业发展主要量化指标综合分析，认为四川省白酒产业发展更胜一筹，四川才是中国的白酒之王。

具体来看，一方面，在白酒产量、规模以上企业数量、上市企业数量、规模以上企业销售收入上，四川远超贵州;另一方面，在规模以上企业利润总额、上市企业营收总和、上市企业净利润总和、品牌价值、高端白酒市场份额上，贵州表现好于四川，这主要得益于贵州茅台在高端白酒市场上的强大竞争力。

然而，尽管贵州茅台的白酒龙头地位短期内难以动摇，但贵州除了贵州茅台以外，其他白酒企业和品牌的表现均差强人意，包括湄窖、安酒、匀酒、林酒、平坝窖酒、黔春酒、怀酒等这些曾经风行一时的贵州老名酒已逐渐被市场遗忘。反观四川白酒品牌全面开花，五粮液、泸州老窖、舍得、水井坊、剑南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱团”发展优势突出，“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。预计未来，四川五粮液、泸州老窖在高端白酒市场上与贵州茅台相抗衡的同时，其他川酒品牌竞争力、影响力也迅速提升，贵州白酒发展仅凭茅台将难以以寡敌众，四川省白酒产业发展将全面超过贵州，成为真正的中国白酒之王。

以上数据来源及分析均来自于前瞻产业研究院发布的《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》。

来源: 前瞻网

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