好的投资渠道 个人投资者的五大投资渠道分析

边肖在这里介绍的五大投资渠道是P2P、银行融资、信托、股票和基金。同时，从各个投资渠道的资金去向、渠道特征、渠道风险和适合人群等方面进行了对比分析。

五大企业的规模状况

P2P:业内最新可靠数据显示，P2P的规模在5000-10000亿左右。

银行融资:13万亿元；

信任:12万亿；

股票:沪深股市的总市值约为30万亿。根据沪深交易所公布的投资者结构比例，个人投资者的比例约为2%至40%，其中深圳个人投资者的比例高于上海。按此计算，个人投资者的股票持有市值约为10万亿；

基金:据基金行业协会统计，注册私募规模约2.4万亿元。如果算上券商和基金公司子公司的管理资产，规模超过12万亿，但个人投资者比例缺乏数据；

五个特征和属性

一、P2P网贷

1.资金去了哪里

点对点网络借贷是近两年逐渐兴起的一种互联网金融管理模式。网上贷款大多采用“竞价”的方式，在网上收集投资者的资金，通过P2P平台贷给有资金需求的企业或个人。部分P2P借款人对个人消费比较满意(比如装修，买车，...);另一部分是小企业营业额。

2.渠道特征

1)单笔交易小且分散；

2)期限多为数月至一年；

3)约定收益率指信托，目前为每年8%-15%；

3.渠道风险

1)交易完全在互联网上进行，有一定的网络风险，类似于网银和余额宝。

P2P平台类似于纯信用贷款模式，投资者和平台对借款人缺乏实质性的逾期防范和本金保护；目前有相当一部分平台如Partner Finance是信用加信息中介模式，借款人逾期控制达到了安全门槛，大大降低了交易风险。

3)平台本身所在国家没有明确的监管政策，存在一定的政策风险。

4.适合人群

人们可以投资P2P。另外，P2P平台本身的信用比借款人的信用更重要。在P2P不规范之前，没有鉴别能力的投资者需要谨慎。

二、银行理财产品

1.资金去了哪里

银行理财产品的投资目的地一般是短期企业融资(如商业票据等)。).根据国际公认的规则，此类资产可分为现金资产(一年到期日内信用评级高的债券)。

2.渠道特征

1)从资金去向可以看出，银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本的产品，通常可以收回本金和收益；

2)有固定期限:7天至3个月半，中途不允许退出；

3)收益率是现金资产的水平，比较低。合适的基准是同期上海银行间同业拆借利率的利率水平。目前年化收益率大多在4.5-5.5%之间。期限越长，收益率越高；

4)投资门槛一般从5万元起；

3.渠道风险

1)虽然大部分银行理财产品可以兑付本金和收益，但往往存在实际收益低于预期的情况；

2)流动性问题——产品一旦开始运行，到期前很难实现；

3)由于期限有限，投资者需要不断的滚入，银行理财产品不适合作为长期投资工具；

4)投资者需要区分担保和非担保理财产品。非保底理财产品的资本投资非常多样化，有的投资于大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保底投资者购买；

4.适合人群

投资者以短期现金管理为目标和固定期限

三.信任

1.资金去了哪里

信托产品就是所谓的‘影子银行’，即资金需求方绕过银行，直接向投资者借钱——大部分资金投入到地方政府融资平台的某个项目(比如拆迁)或者某个企业的资金需求(比如新生产线)。这些融资人一般在其他融资渠道用尽后才考虑信托，因为信托贷款的利息很高。从借款人的角度来看，支付的年利率一般为20%甚至更高。相比之下，银行贷款的成本要低得多。

2.渠道特征

1)根据借款人的不同条款，信托计划的预期收益率不同，目前的年收益率大致在10%-15%之间。该指数反映了私人借贷最发达地区的公共借贷成本。利率反映了借款人支付的成本。在此基础上，应扣除信托发行人和渠道收入(一般在5%左右)，即为投资者收入；

2)合规信托产品最低起点100万。低于这个门槛的产品，大多是集资买这种边缘球的方式(就是很多人给钱给一个人买)；

3)期限一般1-3年，一般不可能中途退出；

3.渠道风险

1)大部分信托融资渠道都会宣传所谓的‘刚性赎回’——即投资者一定会获得资金和利息，但实际上这是没有根据的。从13年开始，就有刚性赎回被部分打破的案例。去年10月，国务院发布了《关于地方债务管理的意见》，明确表示中央政府不会为地方政府还债。之后信托的发行量大幅下降。投资者应该对“刚性赎回”的预期保持警惕。随着地方政府融资行为的清理规范和房地产行业的衰落，打破刚性赎回的可能性越来越大；

2)从信托资金的去向不难得出结论。信托借款人一般有两个特点:一是已经负债累累(其他低成本融资渠道已经枯竭，需要信托作为高成本渠道)；第二，信托贷款要承担高额利息费用。从技术上讲，这类企业债务杠杆高，资金链紧。所以信托本质上是高收益债券，也叫垃圾债券；

3)募集资金购买信托的行为进一步加大了风险。由于实际购买合同中只有一个人，而其他很多集资者并不是法律上认可的信托计划受益人，一旦出现买家跑路的现象，集资者的权利很难得到保障；

4.适合人群

高风险承受能力和足够的风险处理能力(比如需要打官司)的高净值投资者，可以在其投资组合中适当配置信托计划。集资买信托是一种风险很大的行为，投资者应该远离。

四.股票

1.资金去了哪里

如果你在公司首次发行股票(IPO)时认购，那么你的钱直接交给上市公司；以后你买了其他投资人的股票，钱没有进上市公司的口袋。但是，你既然拿到了股份，就买了上市公司的一部分资产。

2.渠道特征

1)收益不确定且波动较大就不用说了；

2)投资期限不确定——可以持有一天，也可以持有n年；

3)参与门槛更低——一般几百块就能买到股票；

4)对投资者的真实要求高——知识、心理、操作等。，但表面上看起来很简单；

3.渠道风险

1)对于普通投资者来说，股市最大的风险是‘你不知道风险’。大多数人买卖是因为别人在买卖，或者基于所谓的新闻，而这种后续投资总是以亏损告终；

2)由于股市的资本门槛低，参与者多，各种媒体不断炒作，对投资者造成巨大的心理冲击和压力。

4.适合人群

对大多数人来说，把所有的钱都投入股市太激进了。因为分不清什么时候低什么时候高的感觉或者新闻其实都是脆弱的一厢情愿。股市下跌30%是很常见的。即使各种指标反映股市已经差不多走到尽头，市场仍可能继续下跌20%；对于跟风的投资者来说，可能面临50%以上的跌幅。从时间的角度来看，你可能会面临连续几年亏损的心理负担。

理性投资者对股市的态度不是“是”或“否”，而是将一部分资金合理分配到股市——如果你不确定“战胜市场”，选择跟踪大盘指数的基金是一个不错的办法；如果你确定自己有能力战胜市场，那么你的策略就是绕开基金，选择自己的股票——要区分你有没有能力，很简单，你要用少量的资金去尝试一下。巴菲特在2013年写给投资者的信中说:对于我的继承人，我的建议是把钱分成两部分，10%作为短期国债，剩下的90%作为低成本指数基金。我相信，从长远来看，这将比大多数投资者更好。"

动词 （verb的缩写）基金

1.资金去了哪里

把钱交给基金经理管理，根据基金不同的投资策略进行投资。

2.渠道特征

1)投资范围很广，几乎什么都可以投资——从股票、债券到未上市公司的股权(所谓私募基金)、金融衍生品(石油、黄金期货……)、房地产、基础设施项目……

2)投资策略比公募基金更丰富、更复杂；

3)除了固定的管理费，基金还收取业绩提成；

4)投资门槛和信托差不多，一般一百万；

5)有较长的投资锁定期(一般在一年以上)，期间不能支取，锁定期结束后定期开放支取(一般每月一次)

3.渠道风险

1)非专业投资者很难真正理解私募基金的投资策略，因此很难判断该投资是否适合自己。单纯以管理者过往的历史表现来判断是大多数投资者的唯一手段，私募基金的信息披露不规范，因此私募投资者比公募基金处于更大的信息劣势；

2)私募产品流动性(流动性)差。除了长期锁定期，还有惩罚性提前退出条款。当投资者发现基金业绩不如预期时，往往无法退出或遭受损失；

4.适合团体

基金是普通投资者进行长期投资的理想工具，前提是有系统、科学的计划。投资私募股权基金的先决条件:

1)有较大的可投资金融资产(如1000万以上)；

2)严格筛选私募经理，在合理资产配置的前提下，将部分资金投入私募基金。

此外，个人投资还有其他渠道，如债券、证券期货、贵金属等。，这里不介绍。