收购东北大米 回顾2018年稻谷收购情况

昨天，国家多部委联合发文，公布2020年稻谷最低收购价政策。在综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素后，经国务院批准，2020年生产的早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为每50公斤121元、127元和130元。

今天，我们来回顾一下2018年稻谷收购情况，或许可以对未来稻谷的走势给予参考。

2018年稻谷收购情况专报

一、2018年稻谷生产情况

2018年我国早籼稻减产，但中晚稻产量再创历史新高，稻谷产大于需局面未改。据国家统计局数据显示，2018/19年度稻谷总产量为2.1213亿吨，比上年略减0.26%，逼近上年的历史最高产量。其中，早籼稻产量为2859万吨，较上年减少128万吨，中晚稻产量为1.835亿吨，较上年略增70万吨左右，再次刷新历史纪录。年度消费量1.933亿吨，稻谷结余1933万吨左右，库存数量继续增加。

二、收购情况

2018年稻谷收购市场特点：

1. 托市收购政策调整，对市场支撑力度减弱。2018年托市收购政策较上年有所调整，早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价格分别为每50公斤120元、126元和130元，比2017年分别下调10元、10元和20元，收购质量标准提高，托市收购粮源必须是三等以上，其余等级稻谷以市场化收购为主。

2.新季稻谷价格大幅走低。受托市收购价格下调的影响，9月底粳稻上市后收购价大幅低开，收购价整体低于上年，在托市价下方运行，东北地区粳稻开秤价格比去年同期下降250～350 元/吨。11月份后受安徽、河南、湖北、湖南、四川、黑龙江六省相继启动托市收购的支撑，稻谷行情小幅趋强，进入2019年后，随着托市收购陆续结束，政策支撑力度下降，价格再次下行。截止2019年2月底托市收购全部结束，粳稻价格比上市初期平均下跌了298元/吨，跌幅9.82%；粳米价格比上市初期平均下跌了188元/吨，跌幅4.14%。

3.市场化收购量增加，政策性收购量减少，早籼稻和粳稻收购量下降，中晚籼稻收购量增加。2018年稻谷最低收购价下调有力降低了大米加工企业生产成本，加上进口大米成本的提高和国家对大米走私的打击，使得国产大米的竞争力有了一定的提升，企业有了利润空间，企业入市收购积极性高涨，大部分主产区以市场化收购为主，市场化收购量增加。

据国家粮食局统计，截止2018年9月底早籼稻集中收购期结束，主产区早籼稻累计收购778.7万吨，同比减少121.6万吨，减幅13.51%。其中，政策性早籼稻收购量高于上年水平。截止2019年1月底中晚籼稻托市收购工作结束，中晚籼稻总收购量为3321万吨，同比增加57万吨，增幅1.69%。截止2019年2月底粳稻托市收购工作结束，粳稻总收购量4406万吨，比上年减少226万吨，减幅4.88%。黑龙江等7个主产区累计收购粳稻3755万吨，同比减少548万吨，减幅12.74%。

4.优质优价特征突出。“超级稻强、普通杂稻弱”行情凸显。普通稻谷收购价较去年同期跌幅较大，优质稻谷收购价格波动较小。

三、后期稻米市场走势预测

从国内稻米市场的供需看，2018/19年度国内稻米供大于求，总库存量高企，在去库存持续推进，国家调控政策以稳为主，2019年稻谷最低收购价格保持不变的大背景下，预计我国稻米市场价格将围绕政策价格弱势波动，整体涨跌有限。新稻谷上市之前，影响稻谷市场的关键因素是托市稻谷拍卖政策。优质稻米受粮源偏少影响，预计价格呈稳中上涨态势。主要影响因素：

(一)从供需方面来看,2018/19 年度国内稻米供大于求，整体库存量较大

稻谷方面：2018/19年度国内稻谷总产量预计2.1213亿吨，同比减少0.26%； 2018/19年度国内稻谷总消费预计为1.933亿吨，同比增加1.42%。其中，国内食用消费为1.585亿吨，同比减少0.19%；饲料消费及损耗为1500万吨，同比增加3.45%；工业消费1850万吨，同比增加15.63%。预计 2018/19 年度进口稻谷400万吨，较上年减少65万吨。出口稻谷350万吨，较上年增加112万吨。预计2018/19年度全国稻谷结余量为1933 万吨，同比减少69.54%。库存量进一步增加，库存总量仍居于高位。

大米方面：据美国农业部3月份预计，2018/19年度我国大米产量1.485亿吨，同比减少0.26%；总消费量1.46亿吨，同比增加1.47%；期末库存量1.16亿吨，同比增加6.42%；库存消费比79.46%，同比增加3.7个百分点，我国大米整体库存量继续增加。

从政策面看，国家调控政策以稳为主，供给侧改革和市场化改革继续推进，有利于我国稻米供需关系维持宽松，价格将围绕政策价格弱势波动，整体涨跌有限。

1. 今年的托市收购政策对后期稻谷市场价格走势具有一定的稳定支撑作用。中央1 号文件将稻谷纳入必保品种，要确保谷物基本自给、口粮绝对安全。农业农村部3月初发布《关于毫不放松抓好2019年粮食生产的通知》，要求坚持“稳字当头”，着力稳面积、稳政策、稳产量，2019年粮食播种面积要稳定在2018年水平，确保水稻和小麦种植面积稳定在8亿亩以上，确保2019 年粮食总产量稳定在2018 年水平。各省(区、市)粮食产量也要稳定在2018 年水平。2月底，国家发布2019年稻谷最低收购价政策，继续在稻谷主产区实行最低收购价政策，最低收购价格保持2018年水平不变。稻谷最低收购价自2016年起逐年回调，今年已基本回到2012年水平附近。

最低收购价政策对后期市场影响将体现在以下几方面：一是近些年来，国内稻谷价格受政策主导比较明显，此次稻谷最低收购价格调整保持上年的水平，对新稻谷上市之后的价格具有比较强的支撑作用，这将使得市场信心较前期明显恢复，但仍持一定悲观情绪，加工企业表示，2004年实行稻谷最低收购价以来，稻谷价格有国家托市价格支撑，政策市特点鲜明，相反，大米市场则更倾向于一个完全竞争市场，同时又受到政府物价水平调控的影响，米价大幅上涨的可能性较小。按照出米率70%的标准计算，米价涨幅必须大于稻价才能保证利润水平稳定，事实上，近年普遍低于该理论水平，多数时间段表现为稻强米弱，企业利润被严重压缩，不少抗风险能力较弱的中小型企业已亏本经营，转而经营原粮贸易，而大中型企业利润空间也大幅缩减。二是国家实行最低收购价政策的初衷是保护农民种植积极性，最低收购价保持不变将继续引导种植结构调整，保证了我国稻米供需关系维持宽松。

2. 稻谷市场化改革将继续推进。中央一号文件针对稻谷市场重点提出更好发挥市场机制作用导向，完善农业保险政策，推进稻谷完全成本保险和收入保险试点等。从一号文件的政策导向中可以看出，在确保口粮安全的同时，加快以市场为导向的政策调整优化，稻谷市场改革将继续推进。

3. 政策性稻谷库存量依然高企，影响新稻谷上市前市场走势的关键因素是托市稻谷拍卖政策。2018年产稻谷收购量高于去库存数量，累积的政策性稻谷库存处于持续增加趋势，稻谷市场整体去库存压力大于小麦，2019年稻谷去库存供给侧改革仍是主力。一是从去库存情况看，2018年，国家为了加快稻谷去库存，采取了下调国储稻谷拍卖底价，大幅提前竞拍时间等方式，但效果不明显，全年政策性稻谷去库存量仅为856.2万吨，较上一年减少174.6万吨，减幅16.9%。二是从收购看，截止2月底粳稻收购结束，2018年产中晚稻收购7727万吨，同比减少169万吨，其中，粳稻收购4406万吨，比上年仅减少226万吨，中晚籼稻收购3321万吨，同比增加57万吨。稻谷总库存呈现增加趋势，特别是国储库存仍旧居高，目前仍有超过1亿多吨库存需要消化，占稻谷年消费量的51.70%，其中粳稻累积库存量最高，是去库存的重点和难点。在2019年最低收购价与2018年持平的背景下，供给侧改革的重要方式依然是从前端解决去库存，加之稻谷的不耐储存性，目前已经有不少稻谷属于不宜存的部分，因此，后期国家去库存力度将进一步加大，政策性稻谷轮出将很快提上议事日程，会出台更多措施促进稻谷市场库存消化。上年政策性中晚稻首次轮出时间在3月底，预计今年政策性稻谷拍卖时间也不会太晚，后期将很快迎来轮出高峰。

稻麦比价处于低位，后期稻谷价格下跌有限。一是当前普通粳稻价格已接近最低收购价和政策性稻谷拍卖底价，后期粳稻价格下降空间有限，价格总体走势或表现为涨跌有限。二是部分地区稻谷-小麦比价关系由多年来大于1下降至小于1，稻谷价格由常年高于小麦价格转变为低于小麦价格。造成上述现象的主要原因有两个：一方面，近年稻谷最低收购价下调幅度大于小麦。2018年早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别比2015年下降0.15元/斤、0.12元/斤和0.25元/斤，而同期小麦最低收购价仅下调0.03元/斤；另一方面，相比小麦，稻谷供需矛盾更加突出，且稻谷耐储性差于小麦，去库存更加迫切，导致市场上的稻谷价格下降幅度更大。从历史上的稻谷和小麦价格变化情况看，稻麦比价低于1的情况很少见，即使阶段性出现，维持的时间也比较短。因此，稻麦比价小于1是一种不稳定状态，如果小麦价格已有底部支撑的话，意味着后期稻谷市场价格下跌空间有限。

后期农户售粮意愿增强。由于2018年产新稻总收购量下降，农户手中新稻存粮总体高于上年。据测算，目前农户家中粳稻存量预计较上年增加500万吨左右。后期进入春耕备耕阶段，农户为备春耕变现需要，售粮量将增多，同时，气温逐渐升高，稻谷存放难度将不断增加，也将促进农户出售稻谷。

后期大米消费进入淡季。后期国内大米市场供应充足，而市场需求萎缩，加之气温逐渐升高，大米保管的成本、难度均将增加，经销商仅维持少量的库存以保证市场供应。

国内外大米价差拉大，大米进口压力再增。从国际市场供需看，预计全球2018/2019年度大米产量为5.016亿吨，同比增加1.25%；消费量4.892亿吨，同比增加1.39%；期末库存1.722亿吨，同比增加5.9%。2018/19年度全球大米产需总体供求宽松。近期由于国际市场大米需求疲弱，越南新米上市，国际市场大米价格大幅回落，而国内大米价格较为平稳，下跌幅度不大，加上人民币升值，目前，越南5%破碎大米到我国港口完税成本为2730元/吨，同期我国广东地区早籼米批发价为3690元/吨，两者价差为960元/吨，为2017年下半年以来的高点，预计后期国内外大米价差仍将保持高位。由于大米进口利润较好，预计2019/18年度我国进口大米280万吨，进口量连续5年维持在250万吨以上的高位水平。国内大米进口压力增大，大米出口难度增加。这对市场化程度越来越高的国内市场将造成较大冲击。

2019年3月30日

资料来源：百度文库

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