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《经济观察报》记者胡彦明，“企业财务结算90%是应收票据”，“我们企业还有20亿应收账款”。《经济观察报》记者近日在江苏报道时，听说了不同企业的流动性痛点。但浙商银行将应收账款转化为流动性，盘活企业“三角债”——能否解决企业痛点？

事实上，传统的现金支付结算方式在企业贸易中只是一小部分，许多企业采用票据和赊销形式，形成了大量的应收票据和应收账款。如何盘活应收账款已成为许多中小企业面临的共同问题。

浙商银行在打造“企业流动性服务银行”的过程中，推出了包括集合融资平台在内的三大平台，帮助企业“降低成本”、“减少负债”，似乎给行业带来了一种可能的解决方案。

“集合”融资

GCL集成科技有限公司(以下简称“GCL集成”，002506。SZ)是一家总部位于苏州的光伏组件企业，主营业务位于光伏产业链的中游，包括光伏电池和组件的制造以及系统集成业务。上游原料主要是硅片、电池和配件，下游销售主要分为国内市场和国外市场。由于行业原因，账单占GCL每日结算的90%。

GCL综合金融负责人告诉记者，过去公司在票据管理和支付结算方面存在一些问题:票据数量多，真实性难以区分；接受银票的银行很多，小银行接受的银票流动性不强；金额大小不同，不能拆分使用；票据背书复杂，更换手续繁琐；票据结算占比高，导致周期性资金缺口，但票据贴现成本较高。

举个例子，在汇票的情况下，假设一个企业收到一张面值1000万元的汇票，但需要对外支付50万元。因为票据不能拆分，所以需要将1000万的票据一次性贴现给银行换取现金，或者开一张新的票据。按照1000万元的票据，期限6个月，贴现率5%，企业需要向银行支付25万利息。

浙商银行表示，其现金喷涌的票据池可以高效、便捷、低成本地解决企业“大票换小票”的问题。比如GCL综合接收下游企业开具的大额票据，只需要“放入池中”质押生成额度，就可以在额度内兑换网上票据质押(大额票据换小额票据)。

“GCL整合浙商银行票据池业务，将票据放入池中，根据实际支付金额兑换银票。”GCL综合金融的负责人说。

在这种模式下，企业只需为新开的票据支付万分之五的手续费，从而节省了因票据错配而支付的贴现利息等费用。

此外，GCL综合融资部总经理杨继伟向《经济观察报》表示，除了在票据池中进行网上查询和网上开票外，企业还可以通过票据池下的超期贷款功能临时调整头寸。

据了解，目前浙商银行苏州分行GCL综合设立的资产池，池内票据累计超过60亿元，池外融资累计超过50亿元。通过票据集中管理和余缺调剂，降低了GCL一体化的整体融资成本。

票据池并不是浙商银行独有的，很多大银行都推出了票据池业务。浙商银行认为，相比其他银行，其竞争力在于“不挑票不挑客户”，质押额度折现率高，差异化业务定位效果明显。

票据池合作后，GCL集成与浙商银行进一步发展了集合融资平台下的资产池和出口池业务合作。“资产池”是“票据池”的升级版。除票据外，应收账款、存单、债券、理财产品等金融资产均可质押入池，生成池内融资额度，企业可在额度内办理各种银行融资业务。

杨继伟告诉《经济观察报》，GCL IC通过将收到的经银行确认的电子商务客票放入池中质押，生成资产池融资额度，办理“超期贷”、“知真贷”等短期营运资金贷款产品，为GCL IC提供了新的融资渠道。“出口联营”是为了解决出口应收账款的融资问题。在出口池下，GCL整合了票据池质押产生的金额，办理了8000万美元的外债业务，降低了融资成本，开辟了本外币融资渠道。

化解应收账款的“三角债”

“我们是一家制造医院的公司。”江苏环亚医疗科技集团有限公司(以下简称“江苏环亚”)董事长张敬涛笑着告诉记者。

江苏环亚主要承接以医疗净化为核心的医疗专业项目，是多家医院专业服务整体解决方案的供应商。其上游企业为医疗器械小厂家，由于经营规模小、工厂偏远、地域分散、保障能力不足，难以获得银行融资。

张敬涛透露，江苏环亚医院有近20亿元的应收账款。目前，企业正在经历一个快速发展的时期，如何匹配流动性的发展速度成为企业需要考虑的关键问题。“江苏环亚的下游是医院，医院缴费周期长，江苏环亚不可能快速回笼资金。如何支付上游供应商，如何承接新的医院建设订单，已经成为江苏环亚的一个流动性问题。”浙商银行常州分行副行长曹海仓了解了江苏环亚的问题，找到张敬涛推荐应收账款连锁平台。“医院欠环亚的账款在浙商银行系统中确认，加载浙商银行的授信，将环亚的应收账款发放给上游供应商，保证上游供应商能在浙商。银行拿到钱比较快。”曹海沧说。

应收账款链平台是浙商银行基于区块链技术开发的平台。企业应收账款以其分布式记账、智能合同和不可变更的特点，转化为在线支付结算和融资工具。

企业在应收账款链平台上发出并接受的区块链应收账款，可以支付给上游客户作为购买商品或服务的交易对价，也可以转让给浙商银行或质押入池获得融资，实现应收账款的无障碍流通或变现。

江苏环亚根据与上游的真实采购需求，在应收账款链平台上发放和接收“区块链应收账款”，并灵活支付给上游企业。依靠浙商银行常州分行江苏环亚授信，上游供应商可以将其持有的“区块链应收款”转让给浙商银行变现，或进入池内质押融资，大大降低了上游小微企业的融资成本。

常州强龙福安建材有限公司是江苏环亚的上游供应商之一，主要经营建材。该公司董事长卢建伟告诉记者，通过应收账款链平台，该公司可以获得预付款。“来自江苏环亚的应收账款是带息发行的，所以如果企业采用应收账款融资，就在浙商银行融资。成本比之前的融资成本低50%-60%左右，从融资到在平台上获得贷款只需要两天。”

浙商银行常州分行通过应收账款链平台，为江苏环亚22家上游小微企业提供资金支持，平均户均136万元，投资金额3000万元。应收账款链平台不仅重振了企业间的“三角债”，也为浙商银行常州分行赢得了一批新的客户群体。“小微企业客户都在我行开通了资产池业务，为小微企业批量服务奠定了基础。”曹海沧说。

“另类”银企合作

上述集合融资平台和应收账款链平台都是浙商银行流动性服务的一部分。浙商银行从2014年开始提出为企业提供流动性服务，推出“三大平台”(集合融资平台、应收账款链平台、易企银行平台)，旨在帮助企业盘活票据、应收账款等流动资产，让企业降低融资和负债率。

“作为常州的重点企业和上市公司，我们在银行的5亿元贷款基本上是基准利率。”张敬涛说，江苏环亚在常州集资没有困难。“但与浙商银行应收账款链平台的合作是与供应商的联合关系，是与银行的双赢关系。对于环亚来说，增强了与供应商的合作粘性；对于上游供应商，可以在第一时间拿到货款，实现低成本融资。”张敬涛告诉记者。

浙商银行常州分行行长张泽义坦言，应收账款连锁平台帮助企业盘活应收账款，既回应了国家服务实体经济、扶持小微企业的考量，也是为了拓展银行的基础客户群。从长远来看，依托核心企业，上下游小微企业也发展成为我们的客户群；小微企业与核心企业共同成长。未来，他们也可能成为我们新的核心客户，他们可以带动他的上下游供应链企业实现实体经济的健康发展。"

除了上述的集合融资平台和应收账款链平台，浙商银行还推出了易企银行平台。通过开放、规范的互联网接口，电子银行可以直接连接企业的各种ERP系统，也可以连接各种电子交易和服务平台，帮助企业整合内部资源和供应链上下游资源。

根据浙商银行近期公布的中期业绩，截至6月底，浙商银行“三大平台”(集合融资平台、应收账款链平台、易企银行平台)服务实体超过19000家，融资余额近3000亿元。其中，应收账款链平台在半年多前刚刚推出，帮助企业搭建了558个平台，累计应收账款2600多笔，金额超过260亿元。