投资赚钱 不可撼动的财务自由6：想做投资赚钱，就不要期望被认同

朋友们，朋友们，你们好

今天我们继续分享这本书。

不可动摇的财务自由，

上次我们谈到情绪，

一旦悲观情绪盛行，

再买也不容易。

当时，心怀恶意的星子舆论，

我可以淹死你，

只有内心足够强大的人，

不为所动。

每次巴菲特和他们，

当逆市时，

会被骂死，

但后来所有人都发现了，

你叔叔还是你叔叔。

所以我们投资，

我们必须减少与外界的接触。

尤其是极度恐慌，

或者当你非常兴奋的时候，

因为那意味着，

群众犯了大错，

你得不到任何人的认可，

去找别人谈谈，

只能增加尴尬。

这时，

我们不能相信极端。

我们必须回归常识，

常识是，太阳下山了，

第二天照常从东方升起，

这是常识，

任何危机都会过去，

技术在向前发展，

社会效率不断提高，

股市必然涨跌。

反而会有起有落。

没有只涨不跌的资产，

一旦股市反应不正常，

好还是好空，

这意味着我们正在走向极端，

比如连续降息，股市暴跌。

这是过度悲观。

持续加息，经济衰退，

每次股市低开高走，

这说明投资者过于兴奋，

是倒霉的时候了，

那一刻，

当你应该做出自己的判断时，

我不能从别人那里得到正确的意见。

以下作者重点介绍股票、

所谓股票不是一系列数字，

或者代码，

他是公司的所有权和收益权。

每天有数亿投资者相互交易，

从而确定他的价格。

虽然我们总是说，

从长远来看，

股票年回报率达到9-10%，

但其实他每年波动都很大。

即使在最好的年代，

下降10-20%也很常见。

其实生意一直没什么变化。

利润没有减少，

短期波动，

都来源于市场预期的变化。

这是投资者的想法，

他昨天做了一个梦，

找到了金子，

有可能早上起来疯狂购物，

推高估值，昨天跌了。

如果你觉得运气不好，你可以卖掉它。

因此，投资者的心情很难猜测。

这就是投资市场。

通常不可预测的主要原因是，

只有大家都同意多看的时候，

还是一致看空

从而做出预测。

短期随机性强，

但是如果你投资很长时间，

你可以忽略估值的变化，

也就是说你可以，

不考虑投资者的情绪，

情绪不会持续太久，

所以他走来走去，

最后被自己抵消了。

然后股市长期回报，

相反，它变得可预测。

巴菲特说，长期股票回报，

等于公司的净资产收益率，

彼得·林奇还说:

长期收益率等于，

公司业绩的增长率、

这其实是统一的。

净资产回报率高，

必将带来高增长，

因为他赚了太多钱，

复利交割可以实现，

比如你月薪一万，

花很紧，

我一个月赚10万，花3万。

还有7万的余额，

这7万可以投资，

多赚钱，有钱人就越来越有钱。

穷人越来越穷，

公司也是。

赚钱多的公司越来越有钱，

不赚钱的公司越来越穷，

所以投资，一定要配置股票。

越悲观的人，

你分配的股票越多。

另一项重要资产是债券。

说白了就是想跟你借钱，

还本付息，

你能赚多少钱，

这取决于利率。

如果利率上升，

你之前买的低息债券，

会赔钱，

所以你很快就卖掉了，

为了购买更高利率的债券，

你不能以公平的价格出售。

折扣处理。

相反，如果利率下降，

你之前买的高息债，会是一笔财富。

新债利率低，

所以如果有人想获得高利率，

你必须以高价购买旧债，

所以债券收益率的趋势，

与债券价格的趋势相反，

利率上升，债券下跌，

当利率下降时，价格反而上涨。

当然，债券的另一个风险是信用。

如果你不还钱，你会失去你所有的钱。

所以对于这些借款人来说，

这是常见的做法，

想要风险补偿。

比如马云最多借4%。

因为他必须负担得起，

还有贾跃亭借钱，

200%不能借给他，

因为十有八九他不会还钱。

另一个指标是持续时间。

也就是贷款期限，

持续时间越长，利率越高。

因为风险越大，

一年来变化不大。

但是30年后会发生什么，

没人说得好，

所以30年期贷款利率，

会高于一年，

这也是风险补偿。

债券在投资组合中的作用，

主要有几点，

一是平衡风险，

债券周期不同于股票周期。

所以可以起到对冲的作用，

就像在熊市中一样，

债券会先涨，

即使股市下跌，

也会让你的组合流畅很多。

债券具有价格发现功能，

他的周期先于股市，

所以当债券上涨时，

当股市下跌时，

通过重新平衡，

实现了低买高卖的目的，

这将增加投资组合回报。

债券也可以偶尔获得高回报，

在宽松的年代，

年薪10%以上，

不难，

长期持有债券，

也有5-8%的回报，

对于厌恶损失的投资者来说，

这个收入足够了。

就像足球场上的后卫。

我的工作是辩护，

但偶尔前叉得分，

但你不能总是指着防守队员得分，

卫兵走到前面就不能回来了。

你完蛋了。

股票和债券是最基本的投资。

另外，还有很多苦恼，

比如房地产信托，

私募股权，商品，

黄金，艺术品等等，

关于这些投资，你应该考虑的是流动性。

例如，一个企业家，

当风景美丽时，

花一亿买一幅画，

当他需要钱的时候，

这幅画可能卖不了1亿元。

在此，作者强调，

对冲基金，

这不包括在股票和债券组合中，

因为他的高成本，

而且收入有限，

基本上只能保值。

很难增值。

在牛市中，

你知道对冲基金有多慢，

会让你担心死，

但在震荡和熊市中，

对冲基金做得相当好。

所以我们必须把他排除在外，

不是债券的替代品，

国内比较好的对冲产品，

是海富通Alpha对冲。

他可以获得8-9%的年化收入。

对于股市崩盘，

有很好的预防效果。

接下来作者讲资产配置，

他说应该是需求决定你的资产配置。

不是年龄，

如果你想在未来的15年里，

获得超过7%的回报，

你应该分配四分之三的股份，

四分之一的债券，

你需要的收入越高，

股票的持股比例要高一些。

但是也有很多人，

我不同意他的观点。

因为股票太高，会影响收益。

除非被特别低估，

库存比率最高可达70%，

其他时间尽量不要超过60%。

有一条七年的法律，

也就是说，你需要七年的收入，

应该投资于固定收益、

也就是说，

如果我在接下来的七年里，

一年需要12万，

直播，

然后确定有84万，

投资固定收益、

这样才能保证股市有时间成长。

股市最低谷的时候不卖。

我们实际上与我们分享的，

第二种说法和我的想法不谋而合，

我们可能更保守，

我们要求12-15年的资金，

把它放在固体收藏里，

在你12-15年的时间里，

你需要钱，

就从第二个账户里拿，

第三个账户不得赎回。

如果你非常富有，

再也花不完的那种，

你可以去掉一部分，

10%左右。

做股权风险投资，

这种东西周期比较长，

差不多12年了，

但是有些回报还是很高的。

这是投资组合中的边际投资，

获得更高的收入，

最后一点是再平衡。

他可以帮助你实现低买高卖的目标。

收入年均增长1-2%，

不要低估这个收获，

从长远来看，

我之前提到过管理费的两点。

让你30年赚一半以上，

同样再平衡的两点，

可以让你30年赚两倍。

这种本能只适合日常生活，

但投资市场则相反。

这是一个人们相互竞争的市场。

你赚的钱被别人弄丢了。

所以你必须和每个人一起工作，

赚钱是不可能的，

根本没有机会。

如果你想赚钱，

你必须站在每个人的对立面，

也就是说，当人们看起来像白痴的时候，

但是太痛苦了，

或者说，投资赚的钱，

是对这种痛苦的补偿，

想赚钱就要吃亏。

如果你想快乐，我很抱歉，

你只能花钱去寻求幸福。