索罗斯狙击泰铢 经典案例：索罗斯狙击泰铢

1997年5月8日(农历四月初二)，索罗斯攻击泰铢，爆发亚洲金融危机。

90年代中期，连续几年的国际贸易逆差迫使泰国政府抛出大量外汇，泰铢明显被高估。“金融大鳄”预测泰铢会贬值，于是把泰铢当成猎物。

1997年2月初，国际投资机构(主要是索罗斯)卖出大量泰铢，2月份从泰国银行借入期限高达150亿美元的泰铢远期合约，然后在现货外汇市场大规模卖出。泰铢汇率大幅变动，引发金融市场动荡。5月7日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行建立即期和远期外汇交易头寸。从5月8日开始，从泰国当地银行借入泰铢，在现货和远期市场大量抛售泰铢，导致泰铢即期汇率大幅下跌，抛售行为一直持续到7月。结果泰国金融市场一片混乱，金融危机爆发。

索罗斯在5月份用大约60亿美元攻击了泰铢。可以说他是这次金融危机的最大受益者。

泰铢下跌，创下数十亿美元的纪录

英镑危机爆发五年后，索罗斯将目标定在东南亚。1997年的东南亚，大多数国家沉浸在资产盛宴中，没有意识到自己经济体系的漏洞。索罗斯再次抓住了机会。

由于泰铢在东南亚国家具有流通性好、风险低、资产泡沫巨大的特点，很快成为索罗斯最喜欢的突破目标。

1997年3月，泰国央行宣布国内几家金融公司和住房贷款公司存在资产质量低、流动性不足等问题。索罗斯认为这是采取行动的信号，下令出售泰国银行和金融公司的股票，导致泰国银行储户在泰国所有金融和证券公司挤兑。

就在大家都被突如其来的暴跌淹没的时候，以索罗斯为代表的空领袖开始大量抛售泰铢。5月，泰国政府动用300亿美元外汇储备和150亿美元国际贷款试图挽救危机，但这个数字与巨额热钱相比，简直是杯水车薪。

1997年6月，索罗斯再次出兵，命令手下的IMF卖出美国国债进行融资，扩大了“空攻击”的资金规模。本月下旬，索罗斯再次对泰铢发起猛烈攻击。

但破泰铢城后，索罗斯并不满足。他断定如果泰铢大幅贬值，其他货币就会崩溃，于是下令继续扩大战果，全军横扫东南亚。这场飓风瞬间席卷印尼、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。但与泰国类似，这些地区央行的救助再次陷入“弹药耗尽”的局面。

此后情况变得有些不可控:泰国宣布放弃固定汇率机制，实行浮动汇率机制。当日泰铢兑美元汇率暴跌17%以上，外汇等金融市场陷入混乱。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印尼盾和马来西亚林吉特成为国际投机者的目标。

1998年2月11日，印度尼西亚政府宣布将实行联系汇率制度，印度尼西亚卢比与美元保持固定汇率，以稳定印度尼西亚卢比。此举遭到国际货币基金组织、美国和西欧的一致反对。国际货币基金组织威胁要撤回对印度尼西亚的援助。印度尼西亚陷入了一场巨大的政治和经济危机。受此影响，东南亚外汇市场又开始蠢蠢欲动，新加坡元、马来西亚币、泰铢、菲律宾比索相继下跌。

正文/王斌论金，金融分析师，微信ID: WB-71460578(长按文案)，欢迎交流学习