a股最顶尖的高科技公司 A股里的真正高科技股，我们正在视而不见……

日常投资格言

经济预测需要考虑太多的变量，而商业预测只需要考虑公司是否足够好，是否值得你投资。

-沃伦·巴菲特

词

如果我说大家追求投资科技股的态度不对，不知道有多少人会认同。其实，寻找科技股的a股投资者都在寻找美国的映射，这显然是错误的，当然也不可能得到什么好的结果。

自上世纪90年代末以来一直被追捧的科技股如今几乎全军覆没——那么1997年最耀眼的深能科技呢？2000年最耀眼的综艺股在做什么？2010年，获得月球的科大讯飞半死不活。2017年，华大基因260元市值从最高点跌至近80%...

中国高科技VS美国高科技

按照美国的范式选择中国科技股是荒谬的。不幸的是，错误还在继续。

美国和中国在全球经济中是互补的，而不是竞争的。美国以高科技创新为动力，中国以先进制造业实现高科技创新。显然，他们各自的优势是不同的。为什么要追求资本市场的光环而不是寻找真正的强者？

从笔记本电脑到苹果手机，从无线耳机到特斯拉电动车，从智能音箱到亚马逊即将推出的智能微波炉，中国的量产不可或缺。

值得一说的是:这款微波炉即将上市，它的大功率就是智能声控。想热一杯牛奶，只需要对着微波炉说一句“亚历克斯，给我热一杯牛奶”，一切就搞定了。而这个微波炉是亚马逊委托中国美的制造的——我们视而不见的是，感动世界的高科技产品都有美国设计和中国制造的鲜明标志。

图片:亚马逊与美的联手推出亚历克斯智能微波炉

作为世界上唯一一个所有工业类别都在联合国工业分类目录中的国家，中国的比较优势在于其惊人的制造能力。可惜我们看不起自己，觉得帮别人做做合同赚点血汗钱很卑微。

但20多年来，制造改变了技术，我们拥有不可替代的工艺技术和大规模协作能力——前者是制造经验中积累的无声知识，后者是开放性带来的无敌供应链体系。如果你不认为这些能力是科技，那你至少应该承认这两种能力是不可替代的吗？至少这是先进生产力。

先进的生产能力、精湛的技术和合作能力是中国的高科技。因为世界上没有第二个国家，可以利用中国的效率和成本，将创新技术大量转化为产品。

中国真正的高科技是什么？

我们有过模仿的经历。比如阿里，腾讯，百度。今天的阿里越来越不像亚马逊，腾讯越来越不像Facebook。美团、品多多、SF都在模仿谁？字节跳动以哪个美国公司为基准？华为不是把通信行业的跨国巨头都杀光了吗？中国自己的高科技公司看起来不像美国的高科技公司。就连彼得·提尔也批评美国高科技:“人们需要会飞的汽车，但他们在推特上得到140个字符”。资本市场的投资者要向邯郸学习，完全没有信心和信心。

相反，如果我们看看中国的高科技公司，我们要么完成了大规模的产品制造，要么提供了大量的服务和贸易。现在吉利控股真的造出了会飞的车。真正的高科技公司，在二级市场上被认为是愚蠢、黑暗、厚重的制造业。

图片:吉利收购美国李泰制造飞行汽车

空空洞夸张的概念正在损害我们的投资。沉迷于概念的人愿意投资科学家而不是企业家，愿意信任研究所而不是信任企业的积累和沉淀。《先进制造2025》的规划始终着眼于物流如何最大化，机器人如何投入使用，而不是指导大家制造更先进的产品。

豆腐企业的制造能力提高的越快，企业就死的越快。因为豆腐企业把生产能力从每天10吨豆腐提升到100吨豆腐，但是市场的胃口吃不下这100吨豆腐。生产效率越高，产能过剩越严重。最后豆腐厂破产了。发明高效生产线的高科技公司是收不到钱的。这种科技公司能折腾几天？

我们不仅要努力研究如何制造，还需要研究制造什么；所以，找到正确的制造方向，能完成制造的中国公司，是创新者，是高科技。

中国的高科技有哪些长处？

这是一个人工智能、物联网、虚拟现实、生物技术等多重科技成果层出不穷的时代；

这是一个发达国家科技研究范式转变的时代。

这是一个先进国家需要与中国先进制造业接轨的时代；

这是一个开放的中国制造业变成高科技，周期股变成科技股的时代。

先说数据:2001年美国工业R&D投资500亿美元，97%的投资是大企业；2013年，美国国家R&D投资1000亿美元，企业R&D投资3000亿美元，其中25%是员工不足20人的公司。

图:中美R&D投资比较

为什么会有这样的变化？因为大企业发现采用人海战术克服技术困难的R&D模式效率太低，即使能有所成就，投资回报也不如小公司。R&D需要时间来解决，小公司继续投资:一年500万美元，十年5000万美元，这可以很容易地保持现金流。

2016年，杜邦关闭了其R&D中心，希捷也关闭了其在韩国的R&D中心...超大型企业开始学习孙正义，还不如参与小公司提供资金支持和购买R&D成果。在科技成果得到认可的情况下，无论是战略投资者还是小公司，最好的策略都是“快而不破”的闪电扩张，这意味着他们必须在短时间内以最快的速度、最大的规模在全球推出自己的产品，一夜之间覆盖全球货架。

除了中国谁能做到这一点？亚马逊找到美的做了一个智能微波炉，然后做了一个智能烤箱。我们只需要对烤箱说，“亚历克斯，给我烤一只火鸡。”一切都会解决的。这意味着许多黑色科技产品将很快拥抱中国制造业。

为什么很多高科技产品在德国和日本拿不起来？因为他们自成一体，搞封闭的圈子。从事工业制造4.0的完全封闭循环，在精度和复杂度方向上走了很长一段路，但是模块化生产没有完整的范畴。

先进的高科技产品绝大多数是电子产品，模块化生产恰恰是中国的优势。

材料分类和模块制作在北宋留下的建造皇宫的档案中有详细记录。

经过30年的产能转移，中国的电子供应链有多发达？只有在距离方圆10公里以内，才能完成所有的材料匹配和采购。在电子信息时代，模块化生产和模块制造已经成为制造业的主流，德国和日本只能在尖端新材料和精密仪器上获得小规模优势。

二级市场为什么每个人都要交智商税？因为大部分人没有产业眼光，不判断人类合作增加的趋势，听到贸易问题就慌，急着看芯片公司上市。他们不是去抓鱼，而是去钓浮萍和泡沫。

找出真正值得投票的，学会根据国情做出选择！