金凰珠宝金凰珠宝83吨假黄金、22万亿的信托何去何从？

《以假金狸猫换太子》剧上演

事件发生的原因是，从2019年下半年开始，很多信托公司的很多信托计划已经逾期，一场违约风暴开始了。因此，许多信托机构已经启动司法程序捍卫自己的权利，并根据合同处置了与黄金珠宝合作时质押的黄金。一部关于“假金”的剧正式开播！

2020年2月，东莞信托在处置贾志红用于还债的另一枚黄金时，随机抽取了一根重1公斤的金条进行测试。检查结果显示黄金是假的！金条只是表面镀金，内部成分是铜合金而不是Au999.9金。当时在信任圈引起了千浪！

2020年5月16日，6亿元信托计划到期前一个月，民生信托要求对武汉黄金珠宝有限公司(以下简称武汉黄金)质押的黄金进行开箱检验！

于是，民生信托向法院申请强制执行，启动质押黄金处置程序，并开始开箱检查。从武汉黄金承诺融资6亿元的200多条金条中筛选出十几条金条，经武汉市中级人民法院检验。

5月22日，民生信托收到检测结果:黄金是假的，主要成分是铜合金。这与东莞信托之前的测试结果一致。这个测试结果无疑会再次打击信托业！

东莞信托、民生信托先后查出武汉黄金黄金造假，令该黄金质押融资链中的金融机构安信信托、四川信托、长安信托如坐针毡。

近年来，黄金珠宝已经筹集了200亿元人民币，但业绩并没有改善。目前市值只有1200万美元，比一年前低了70%。2020年第一季度亏损3200万人民币，终于爆发了金融危机！今年以来，黄金珠宝通过法院被债权人强制执行22次，强制执行总额102.57亿元。贾志红持有的黄金珠宝及相关公司的股权也被法院冻结。其中未到期有效保单约60份，保额229.4亿，涉及质押黄金83.03吨！

因此，信托界对这款钱黄金珠宝将会带来什么感到茫然！

贾志红的个人和黄金公司背景

据国内媒体报道，黄金珠宝执行董事兼总经理贾志红出生于1961年11月。他年轻的时候在部队工作了十几年。曾在武汉军区后勤部、广州军区后方基地总部工作。军队退役后不久，他在珠宝行业投入巨资。

2002年，他利用国内银行体系剥离第三产业的机会，收购了曾经隶属于央行的湖北黄金厂，创办了武汉黄金珠宝。由此，贾志红在原有黄金工厂的基础上，逐渐发展了自己的黄金野心。

2008年，成立六年的武汉黄金首次公开募股被拒，代号“黄金珠宝”。黄金珠宝计划在深交所发行3334万股普通股，用于黄金珠宝制造业务的产能扩张项目，总投资1.9亿元。然而，a股发行和审计委员会不容易糊弄，拒绝了武汉黄金的首次公开募股申请。

a股被拒后，黄金珠宝迅速登陆美股场外市场。2010年更名为纳斯达克，成为中国黄金珠宝行业在美国的第一家上市公司。股票代号KGJI，首日开盘价达到7.95美元/股。

2018年，湖北国资控股(未在创业板上市)的三环集团股份有限公司将进行重组，国有资本将全部退出三环集团。因此，武汉黄金斥资70亿现金，收购了三环集团99.97%的股份。从此，国企变成了私企。由此可见，贾志红政治商人广泛，社会能量大，做事手段高。

然而，武汉黄金被收购时，其负债率极高。70亿现金哪里能买到三环集团？然而，武汉黄金回复称，已向三环集团和湖北省国资委支付28亿元，另有42亿元通过向银行借款支付。

然而，由于经济低迷，贾志红的三环集团和襄阳轴承遭受损失。主营业务赚不到钱，借钱的利息会越来越多，亏空会越来越大。直到借钱的速度跟不上到期还钱的速度，真相才会逐渐浮出水面！

贾志红融资时的“看不见的手”

贾志红想到用手里的一批“假黄金”，拿黄金作抵押，但黄金存量有限，贷款金额为黄金价值的80%。

然而，因为贾志红是专业的黄金工人，而PICC·P&C不是专业的，PICC·P&C聘请了第三方检测机构来检测这批黄金。第三方检测机构不可能对每一块黄金都进行检测，只能进行抽查，抽查结果合格。然后，PICC P&C保险公司担保了黄金。

贾志红带着这批黄金，连同PICC·P&C的保险单，去信托公司融资。当信托公司看到融资金额是黄金价值的80%时，贾志红无法支付这笔钱。我把黄金拿去卖了，可以赚20%；如果黄金出了问题，有保险公司，完全没有风险！

信托公司的风险管控(risk control)通过了，武汉黄金、信托、PICC十几个人一起看了试金，把试金运进了银行的保险金库。整个视频都被录了下来，保险箱的指纹密码和钥匙由PICC和PICC共同设定。

这是贾志红发明的“黄金质押”+“保险增信”理财产品，完美无缺，对信托公司非常开胃！

贾志红一直在复制这种模式。民生信托41亿，恒丰银行39亿，东莞信托34亿，安信信托19亿，四川信托18亿，长安信托8亿，北方信托8亿，天津信托6亿，昆仑信托3亿，AVIC信托2.9亿，还有一些大小信托和银行。

贾志红一共借了300亿，还有160亿还没到期。所有信托产品将于2020年10月到期。

其中，各信托公司认购资金涉及的项目如下图及表所示:

假金贷诈骗的背后，漏洞在哪里？

金黄首饰用假金骗贷事件众所周知。除了关注事件本身，整个事件充满了疑点和漏洞，让人深思！边肖不禁想问关于黄金和黄金首饰的问题！

问题:为什么没有湖北公司？

消息人士称:多年来，湖北当地信托公司知道他手里没有多少黄金，湖北当地金融机构避免与黄金打交道。那么，这究竟是为什么呢？

净传是因为有一次贾志红拿黄金做抵押，向一家小贷公司借了一笔钱，这家小贷公司的老板信佛。他去西藏拜佛的时候，送了两条金条作为拜佛礼物。很快他就接到了庙里的电话，问他:“你怎么能用铜片骗佛？”小贷公司老板震惊了，赶紧回武汉，把“黄金”还给贾志红，追回了钱。于是消息在湖北当地圈子里传开了。边肖猜想，大概是因为这个原因，但这只是表象，肯定还有更多未知的故事。

所以湖北的金融机构不跟武汉黄金珠宝做生意，只是不敢公开得罪贾志红。毕竟，贾志红有广泛的影响——非黑即白。比如湖北省的两个信托公司，郭彤信托和交通银行信托，并没有贷款给黄金珠宝。

第二个问题:为什么你能通过PICC测试？

以长安信托-黄金珠宝贷款二号集合资金信托计划的风险控制措施为例:

1.黄金质押:

黄金公司提供其合法持有的不低于上海黄金交易所AU9995标准的实物黄金质押(静态质押)。信托放款前，质押本金质押率控制在70%以内。

2.担保:公司法定代表人贾志红承担个人无限责任担保。

3.监测措施:

【质押管理】①质押实物黄金直接存放在武汉当地商业银行(中国工商银行)的保管箱内，并加盖公章。②质押期间不查数据库(保证质押安全)，保管箱不开封，做静态质押。【质押保险】质押实物黄金在中国人民保险公司购买财产保险(基本财产保险加盗窃保险，保险公司承保黄金的重量和质量)，该保险的第一受益人为信托受托人；银行保管箱收到质押金后，将保管箱封存，长安信托和PICC P&C公司分别持有保管箱的钥匙和密码；在项目持续期间，保险箱无法打开，从而实现静态质押。

现在黄金变成了铜合金，哪个环节出问题了？

民生信托相关人士回忆道:

在黄金被放入银行保险箱之前，来自武汉、黄金、保险和信托的十多人在场，整个过程被视频记录下来。为了防止包裹掉在中间，把压成薄片的黄金特意切成不规则形状，剩下的黄金也进行光谱扫描。湖北金银首饰质量监督检验站借出的鉴定结果也是真实的。之后三方共同将黄金交付银行保险柜，指纹密码和密钥由PICC P&C保险和民生信托共同设定。

东莞证券也表示:

我们公司的八个人在贷款前的抽样检查中在场。虽然PICC·P&C负责检查，但他仔细观察每一步，包括将黄金带到中国地质大学检查，最后将黄金入库，全程跟踪。关键代码是PICC和我们家的。

同一批黄金，入库前抽样结果为真，然后检测结果为假，黄金入库银行保险柜后无开箱记录。怎么了？

而且据公开披露，在金饰事件中，很多D领导，如PICC、三环集团等。，这期间一个接一个的掉了下来，让人不得不想象~这个谜团真的是越来越大了！

三问:上交所为什么迅速撤掉黄金珠宝？

更大的疑问是，武汉黄金在其财务报告中表示，购买黄金的唯一渠道是上海黄金交易所，但事件发生后，上海黄金交易所迅速移除了黄金珠宝。言外之意是什么？这个时候的开除是为了抛开关系，还是别的？更何况金凤凰是老牌会员单位，不得不让人联想！想当年，北京银行卖金条生锈了...这也令人惊讶！

但根据信托记载，银行保险箱中质押的黄金全部有上海黄金交易所的发票，发票备查簿一一对应金条号。嗯？有尚进学院的发票？随着事件的进一步调查，上海黄金交易所后来出来造谣说发票是假的！

事实上，人们对黄金珠宝的项目有很多疑问。为什么作为上海黄金交易所会员，可以通过账户内托管直接进行质押融资，却要拉出来融资成本更高？所以问题可能很早就出现了，或者可以从里到外二重唱。

如果这些都是真的，武汉黄金作为上海黄金交易所的会员，可以直接将其黄金托管在上海黄金交易所的账户上进行抵押，既保留了实物黄金，又获得融资。为什么要用“实物质押+政策性增信”这种不规范的手段进行融资？

目前调查结果还没出来。网上很多人都在讨论怎么做假金的问题。这些假金一开始是假的，还是后来换了？除了金融家之外，所有参与者中肯定有知道事情真相的人，金融家肯定是收买了某些环节的关键负责人。如果没有银行保险箱被操作的痕迹，那么黄金在被检查时很有可能是假的。

从其他参与者来看，有金检机构和保险机构。看网上的数据，似乎金检机构和保险机构从头到尾都差不多。不清楚他们中的哪一个被贿赂与金融家合作来欺骗骗子。让警察找到答案。

不管哪一步，肯定有违规操作的问题。最后有没有鬼？还是从里到外唱二重唱？为什么初金质检通过？这背后是谁在负责游戏？这一切的结果都悬而未决，只能等待司法调查的结果。

四个问题:为什么黄金珠宝没有向保险公司提出索赔？

据了解，武汉黄金珠宝信托业务由PICC P&C保险湖北分公司和迪达保险提供企业财产保险，其中PICC占比较大，已再保险。但根据保险合同规定，保险人交付给受益人的标的金，应当由双方认可的具有金评资质的第三方检测机构进行检测合格。质量和重量不符合保险单规定的，视为保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。

6月18日，民生信托等信托公司因保险公司承保，开始向PICC P&C保险索赔，并申请法院强制执行，但被PICC驳回。

保险公司给出的理由是，此次事件中，PICC武汉分公司承保了基本财产保险，保险合同第五条明确规定:“保险期间，保险标的的损失是由以下原因造成的。保险人按照本保险合同的约定负责赔偿:(1)火灾；(2)爆炸；(3)雷击；(4)飞行物体和其他运行物体落入空”由于保险合同第七条免除了“盗窃抢劫”的责任，武汉黄金额外投保了“盗窃抢劫险”。因此，根据保险合同，PICC P&C保险公司仅对上述六种原因造成的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。

此外，无论是保险合同还是特别协议条款都没有规定“受益人”有权要求保险利益。

因此，PICC表示，目前被保险人武汉黄金没有向PICC P&C保险公司提出任何保险索赔，信托公司等机构也提出了保险索赔，与保险合同不符。

6月19日，据最新消息，PICC·P&C已成立专门小组对此次事件负责，并且由于事件的复杂性，已经进入相关司法程序。

五问:还能买信托吗？各组织如何应对？

作为国内含金量最高的持牌金融机构之一，我们来看看各信托公司对此次事件的态度~