银之王 “零售银行之王”光环失色 招行钱端项目负责人被捕

作者|柯桥

制作|摩根士丹利金融

在P2P公司的雷霆风暴浪潮中，涉及金额数百亿，10亿级违约也不能掀起太多波澜。然而，由于中国银行业“零售之王”招商银行和国际顶级投资机构IDG资本的信用背书，涉及14亿元人民币的“钱端案”引起了特别关注。

深陷P2P漩涡

2019年12月10日，广州市天河区人民检察院回复广东钱端商务服务有限公司P2P产品投资人称，11月20日，决定批准逮捕左传红等四人。目前，该案仍处于公安部门的调查阶段。

天河区人民检察院回复截图 天河区人民检察院回复截图

2019年11月26日，“钱端案”涉案人员被广州天河经济调查局拘留逮捕。这些人包括钱端的实际控制人、网金控股董事长陈强以及招商银行的几名员工。

“钱端案”涉及金额超过预期的约14亿元人民币，影响了9600多名投资者。目前，该案件在投诉平台上的投诉解决率几乎为零。

钱端案投诉解决率

钱端成立于2014年。2015年10月，招商银行与钱端正式合作，左创红成为合作项目负责人。

当时左传红担任招商银行新成立的交易银行部总经理，此前担任招商银行贸易财务部总经理。2018年9月，左传红调任招商银行佛山分行行长。

招商银行与钱端正式合作后，左创红曾说:“交易银行业务最大的特点是低风险、低资金占用、稳定收益。”

合作之初，招商银行以“全员出动”的模式大力推广钱端平台的P2P产品。这种营销模式不仅涉及到招商银行员工的KPI，还涉及到从总行到支行的销售团队的评级和福利，以及相关领导的晋升。

然而，2018年10月之后，招商银行突然变脸，钱端开始和对方握手，被置于舆论的前沿。

钱端案中的罗生门

钱端的真正控制者是网金控股创始人陈强，他与左传红一同被捕。钱端在成立之初就受到资本的青睐，国际知名资本IDG和谐号持有其12%的股份。然而，在钱端平台遭受重创后，和谐号将其股份转让给了广州数字移动，这是陈强的一家附属公司。

此外，IDG也是网金控股A轮和B轮融资的主要投资者。

虽然从目前的股权结构来看，陈强与钱端并无关联，但从钱端工商变更信息可以看出，2017年5月9日之前，陈强直接持股，将广东净配企业管理公司和广州红瑞投资间接持有的钱端83.5%的股权转让给丁盛汇英。

随着“钱端案”核心人物陈强的落网，也证实了丁盛汇英大股东冯伟只是陈强的代表。

招商银行正式与钱端合作时，招商银行的小企业E已经运营两年了。该产品是招商银行新推出的综合互联网金融服务平台。因为商业模式和P2P类似，小企业E-Home也被称为招商银行的类P2P平台。钱端的APP刚修改上线两个月。

招商银行全力支持与钱端合作的主要原因是，互金业务与传统贷款业务不同，互金业务是表外业务，不会影响银行的债务结构，同时也存在不良资产率上升的风险。互助黄金业务的借贷资金来自银行体系外，整体运营成本低增加了银行的中间业务收入。

从2015年10月到招商银行的三年间，P2P行业经历了一个从迅速爆发到迅速衰落的过程。

招商银行首次在官网宣布，小企业E-Family和钱端的互联网金融创新业务已于2017年4月28日停止。

招商银行晚些时候的公告也引发了钱端P2P产品投资者的激烈反应。

毕竟大部分投资人的选择是因为招商银行的背书和招商银行工作人员的推荐。在绩效考核的压力下，部分招行员工及其亲友也未能幸免。

就在招商银行甩锅两个月后，2018年12月，钱端平台产品首次逾期。虽然钱端的延期付款平息了此后的违约风波，但据报道，此前宣布停止与钱端合作的招商银行参与了逾期问题的处理。

但招商银行并未披露上述事件，仍有投资者因招商银行背书而继续投资钱端平台P2P产品。这也间接导致了钱端违约时间的集中爆发。

2019年5月，钱端宣布“该项目无法按时执行，具体执行时间和计划需要与合作伙伴招商银行确认。”招商银行随后在其官网发布澄清，称“目前招商银行与钱端公司、钱端APP无关。”

面对招商银行的再倾销，钱端回应称，在“停止合作”期间，招商银行仍在钱端APP上发布和销售理财产品，一直在全方位引领钱端小企业E的运营。

直到6月26日，在陆续接到几个投资人的举报后，“钱端案”被广州市公安局天河区分局立案调查，招商银行和钱端互摔锅的故事也就此结束。

在广东监管局、北京监管局、福建监管局、陕西监管局、四川监管局先后认定招商银行涉嫌违规后，招商银行近日回应称“后续招商银行将继续积极配合公安机关在公安机关调查查明事实。司法机关作出裁决后，将依法承担责任。”

招商银行这一迟来的回应的诚意不得而知，这位“零售银行之王”被夹在了频频打雷的云里。

“钱端案”前，招商银行因暴风城集团海外并购破产，亏损35亿元。

此外，招商银行最近冻结了汇源果汁的实际控制人朱新礼的资产，该公司陷入了深度债务危机，价值41亿元。汇源果汁因“对关联公司重大贷款函违规”被停牌20个月，甚至有退市风险。

随着2019年“打雷事件”的不断爆发，“风险控制管理是否完善”、“合作项目是否充分调整和尽职调查”、“管理制度是否存在缺陷”、“是否对客户负责”等问题层出不穷，“钱端案”后，招商银行的品牌价值也面临“减值危机”。