特斯拉效应 特斯拉效应

作者|刘

1月29日，特斯拉发布了2019年第四季度报告。特斯拉第四季度实现营业收入73.8亿美元，明显超过市场一致预期的70.5亿美元，同比增长2.2%，环比大幅增长17.2%。其中，汽车行业占收入的86.2%，储能行业、服务行业和其他业务部门分别占收入的5.9%和7.9%。

在Q3意外实现净利润1.4亿美元(GAAP)后，Q4继续实现1.05亿元。调整股权激励费2.81亿美元后，第四季度归属于特斯拉的非GAAP净利润为3.86亿美元，而上一季度为3.42亿美元，明显好于市场一致预期的3.36亿美元。

汽车行业毛利率持续超预期！在第四季度，特斯拉实现了13.9亿美元的毛利，比上个月增长16.8%，比去年同期下降3.6%。值得注意的是，这是特斯拉自行车均价连续六个季度下跌后首次上涨。期间最关键的指标——汽车板块毛利率为22.5%，上一季度为22.8%；剔除点收益的影响，汽车板块调整后的毛利率为20.9%，而上一季度为20.8%，远超18.1%的市场预期。

这一切都与2019年以来特斯拉“降本增效”的战略有关。第四季度，特斯拉的总运营费用比同比下降0.5个百分点，环比下降1.4个百分点。财务费用净额的绝对值也逐月下降。在综合效应下，本季度特斯拉的运营利润率环比增长0.8个百分点，至4.9%。

我们来看看衡量企业经营状况的关键指标——经营现金流。第四季度，特斯拉14.25亿美元的运营现金流达到历史最好水平，而4.1亿美元的资本支出低于此前的估计。在双重效应下，特斯拉的自由现金流(定义为“经营现金流-资本支出”)达到了10.13亿美元，也达到了历史最高水平。全年特斯拉自由现金流达到10.78亿美元。截至2019年12月31日，特斯拉账面现金67.83亿美元，较第三季度末增加9.57亿美元。

取得这些成就的关键是什么？卖车。特斯拉第四季度生产了86958款Model3，同比增长42%，环比增长9%。特斯拉第四季度交付了92，620辆Model3汽车，较去年同期的63，359辆增长46%，较上一季度的79，703辆增长16%。随着中国国内生产，特斯拉的产能将继续提高。同时，特斯拉第四季度全球汽车库存持续11天，比去年同期的19天低42%，比上季度的17天低35%。

此外，提振特斯拉股价的有利因素包括2020年50万辆的交付预期，以及未来两年的一系列集约化产品，如续航里程315英里(500公里)的ModelY交付、电动皮卡赛博卡车、太阳能车顶、新一代电池产品、新一代Roadster和全自动驾驶功能的迭代等。

看起来形势很好。似乎困扰特斯拉很久的产能问题已经彻底解决，让特斯拉真正成为一家具有可持续盈利能力的汽车制造企业。考虑到纯电动新能源汽车的全球市场渗透率仅为2.6%，以及特斯拉在产品实力上的巨大领先优势，有评论认为，特斯拉可能会在电动汽车领域复制苹果在智能手机上的辉煌。

但就在一年前，特斯拉迎来了另一个世界。

特斯拉经历的危机

特斯拉最初是由马丁·埃伯哈德(martin eberhard)和马克·塔佩宁(Mark Tapening)于2003年创立的。2004年，埃隆马斯克加盟公司，领导了A轮融资。该公司被命名为特斯拉汽车公司，以纪念物理学家尼古拉·特斯拉。特斯拉最初的战略是占领电动车制高点，用豪华电动车开路。

2008年，特斯拉第一款超级跑车Roadster问世，原本打算卖10万美元，但成本高达12万美元。特斯拉不得不将其售价提高到11万美元，尽管它仍然亏损。然后资金链出了问题。跑车研发最初计划2500万美元，但最终花费约1.4亿美元。没过多久，2008年金融危机爆发，资金链彻底断裂。马斯克投资了他所有的个人资产，解雇了三分之一的员工，关闭了底特律分公司和R&D中心，从谷歌创始人布林和佩奇那里获得了“强制性捐赠”，并将10%的股份转让给了“邪恶燃料汽车”公司戴姆勒。最后，美国能源部贷款4.65亿美元，真的救了他一命，勉强熬过了第一次危机。

马斯克很有野心，戴姆勒的投资和能源部的贷款被他用来从头开始研究和开发ModelS，导致R&D费用的扩张，从2011年的2亿美元扩大到2015年的7亿美元。巨额的R&D开支，加上以4200万美元收购通用和丰田在北美弗里蒙特的工厂，让特斯拉不堪重负。

2012年6月，交付了第一批ModelS。但是生产过程并没有像预期的那样，由于资金短缺和公司破产的消息，股价暴跌。马斯克被迫用股权质押换取银行贷款。当时，他别无选择，只能与谷歌谈判60亿美元的收购。幸运的是，2013年下半年ModelS销量的回升挽救了特斯拉，但危机并没有消除。直到2015年8月ModelX的交付和7.38亿美元的融资，他才再次活了下来。

2017年7月，特斯拉首款Model3下线，计划到年底实现每周生产5000台的目标。然而迟迟未能成行，引起了资本市场的反感。今年8月，特斯拉位于加州弗里蒙特的主要工厂的工人周一致函该公司的独立董事，要求特斯拉为工人提供健康和人身安全保护。工人们在信中说:“最严重的问题之一与我们的健康和安全有关，事故每天都在发生。”

就在5月前，加州工人安全组织Worksafe发布报告称，2015年特斯拉位于加州弗里蒙特的工厂工伤率比美国汽车业平均水平高出31%。报告显示，特斯拉工厂的工伤率为8.8%(每100名工人中有8.8人受伤)，而工伤率为6.7%。各种事故压得特斯拉喘不过气来。

2018年初，穆迪首次下调特斯拉信用评级，并表示将继续大概率下调评级；后来高盛在报告中直接建议客户卖出特斯拉股票。

今年3月23日，一辆特斯拉在使用自动驾驶系统时遭遇车祸；3月30日，特斯拉宣布召回12.3万辆汽车，原因是寒冷环境下方向盘助力系统故障的隐患。然后，出现了门故障、悬架控制臂断裂、油漆涂层不均匀、空气控制系统等问题。，而自动驾驶造成的连续致命事故让特斯拉颜面尽失。其实特斯拉的订单量还是挺充足的，问题在于产能。一台特斯拉Model3的周产量只有2000台左右，根本无法维持目前的资金流。(活不过2018？告诉你特斯拉破产危机的真正原因。车有文化2018-05-03)

2018年6月，据说当月共有20%的预付费用户选择取消订单。9月，马斯克甚至在直播中公开吸食大麻。

2019年，马斯克本人就更麻烦了。2月19日，他发布的一条推文被证券交易委员会(SEC)批评违反了双方达成的和解协议。为此，双方一度打官司。

有数十亿美元的短期债务到期。但特斯拉账户上的现金在还款后每分钟会燃烧6500美元，这种情况不会持续到2019年年中。2019年第一季度，特斯拉超出预期净亏损7.02亿美元，不得不裁员7%，以维持公司的正常运营。备受期待的Model3的交付仍然是一个大问题。如果股价继续下跌，公司无法扭亏，现金流可能会崩溃。在接下来的几个月里，特斯拉的股价跌至三年来的最低点，只剩下177美元。

此时，美国价值投资者俱乐部VIC陆续发布了特斯拉的do空报告。报告从产品需求下降、产品安全性能差、资金缺口巨大、马斯克或被解雇等方面进行分析。，并得出结论，这是成为特斯拉的绝佳时机。

在第一季度收益电话会议上，马斯克服了软肋，表示不抵触融资稀释，甚至可以考虑卖保险。同时，马斯克还带领团队“勒紧裤带过日子”，抛出新的降本计划等等。

深陷困境的特斯拉不得不重新走上融资之路。2019年5月2日，特斯拉宣布发行272万股(价值6.5亿美元)和13.5亿美元可转换债券，融资总额20亿美元。这是特斯拉今年第二次大规模融资。早在3月初，特斯拉就与中国辛迪加签订了为期一年的贷款协议，总额不超过35亿元人民币，用于上海超级工厂的建设，而资本规模翻倍的融资主要用于企业费用。

特斯拉唯一的救命稻草是Model3。马斯克说:“Model3的生产是特斯拉的重中之重。”为此，他睡在工厂里，亲自负责Model3的生产。此外，他将从太阳能公司派遣部队帮助生产型号3。

马斯克后来承认，如果没有SolarCity员工的帮助，特斯拉可能会破产。(特斯拉三死三命。“中国弟子”魏来能否逆风翻身？腾讯新闻2019 . 11 . 24)

2019年10月24日成了转折点。Model3在全球销售良好，自产量上来后，交付量也大幅飙升，引领特斯拉在第三季度创下交付量纪录。同一天，特斯拉宣布公司第三季度实现利润1.43亿美元，超出华尔街的预期，随后股价在短短三个月内翻了一番。

特斯拉神在哪里

在人们的印象中，特斯拉作为电动车行业的领头羊，以续航时间长、性能优越、操控自如著称，但特斯拉到底领先多少？

电动汽车有三个核心部件:电池、电驱动和电控。首先，从电池的角度来说，特斯拉采用了麦克斯韦的干电极技术，其专利工艺可以大大降低特斯拉电池的制造成本。此外，特斯拉电池的容量和循环寿命可以提高，从而具有更高的能量密度。

Model3的电机是竞争产品中最轻、成本最低的，但输出功率最大。其效率比竞争产品高40%左右。原因是Model3是第一款在电机控制器中使用SICMOS场效应管的电动汽车(共24个SiCmos)，大大提高了逆变器的功率密度。

此外，动感时尚的外形设计打造出最快的电动跑车概念，OTA (OverThe Air)、中控大屏幕、自动驾驶、车辆线束优化等都引领行业，引领时代潮流。

最后，特斯拉总能与时俱进。传统汽车产品与数据无关，但特斯拉可以通过车载数据分析消费者和司机的驾驶习惯，甚至在车轮上嵌入微型电脑。车辆上的所有数据都可以上传到平台上进行分析，帮助他们制造下一代驾驶车辆。这让它成为传统汽车品牌不具备的话题。以及消费者的高品牌忠诚度。(特斯拉新能源技术最后多角度分析？2019-08-22 )

这是唯一可见的。

汽车最终将成为软件定义的智能移动终端，这是汽车行业的核心。自从特斯拉登陆以来，人们已经意识到未来的汽车将不仅仅是一种交通工具和身份的象征，汽车的定义将被重塑为一部四轮智能手机。汽车智能的标签是自动驾驶。

作为德国前三大汽车，奥迪、宝马、奔驰(BBA)都制定了自动驾驶计划:奥迪将在2021年向市场推出支持城市环境复杂路况的自动驾驶产品；宝马2021年量产L3自动驾驶功能车型；奔驰将在2021年后完成L4自驾车在城市的大规模部署。

2019年3月，戴姆勒和宝马正式签署谅解备忘录，5个月后，奥迪正式宣布加入戴姆勒和宝马的联盟，相爱相杀的德国三大奢侈品牌也将加入联盟，攀登“自动驾驶”的巅峰。BBA“选择”站在一起，共同开发L3-L4自动驾驶系统。

2018年，本田与通用及其自主驾驶公司Cruise达成合作，计划开发一款面向全球市场的量产自主汽车。2019年1月，大众和福特宣布正式结盟，将开展自主驾驶、智能移动旅行等研发工作。双方相辅相成，各取所需。

纵观全球汽车市场，目前有三大联盟:大众与福特联盟、通用与本田联盟、宝马、戴姆勒与奥迪联盟。

随着汽车产业竞争格局的重塑和核心价值链的不断重构，汽车最终将成为自主驾驶技术竞赛的体现终端。特斯拉，从一开始造车的起点——自动驾驶+智能，在电气化和智能化方面取得了绝对的领先优势。在自动驾驶的转型中，已经开始了一场连BBA都会恐慌的淘汰赛。

美国汽车金融公司凯德通(CapitalOne)进行了一项研究，并发布了一份报告，称特斯拉正在以前所未有的速度贬低豪华品牌车型。根据他们的估计，具体折旧率达到了30%，凯德斯通称之为特斯拉效应。

2020年1月，面对特斯拉步步紧逼，大众CEO HerbertDiess承认，传统汽车的时代已经结束，行业只留给他“一次机会”。

由此可见，面对汽车行业的智能化转型，BBA并不愿意在事后成为“汽车行业的诺基亚”，他们已经意识到了特斯拉的强大和时代的紧迫性。

所以智能车帝国的创建是一瞬间的事，一不小心就会像诺基亚一样错过整个天堂。(特斯拉市值站在万亿元大关。BBA在“自动驾驶”上是如何做到的？雷锋。发布时间:02-0510:47)

特斯拉的成立是半个世纪以来汽车行业最具革命性的事件。它对纯电驱动技术的颠覆性和快速增长，以及非行业人士对行业壁垒的打破，给经历了百年的传统汽车企业带来了巨大的冲击，也将对汽车行业产生深远的影响。(汽车行业深度分析:特斯拉系列深度报告二——特斯拉给中国企业带来的机遇2020年1月07日华金证券)

中国市场救了特斯拉？

2020年1月7日，在中国制造特斯拉Model3第一批社会车主交付仪式上，马斯克亲自将这一批10款Model3车交付给位于上海临港的特斯拉上海超级工厂车主。甚至在台上的时候突然脱下衣服即兴起舞，让现场解说反应迟钝。

第一批新车交付后，特斯拉上海超级工厂从建设到交付用了不到一年的时间。目前特斯拉上海超级工厂的产能已经达到了每周3000辆。这意味着特斯拉可以在2020年满负荷生产，以解决致命的产能问题。

在购置税减免、新能源汽车补贴、官方降价三重优惠下，国产入门车型3的消费价格从去年第四季度的35.58万元降至29.9万元，与去年4月进口版41万元的消费价格相比，“降价”高达38.8%。

降低价格门槛后，特斯拉在中国的销售陈列室极其受欢迎。ModelY备受期待。特斯拉初步预测，2020年全球交付汽车数量将达到50万辆，2019年达到36.7万辆，同比增长36.2%。特斯拉目前作为进口车在国内市场的累计销量排名第四。本地化后，很可能在高端纯电市场突围，成为新的领跑者。这样一来，自主品牌的压力会大大放大。".

特斯拉上海工厂制造总监宋刚在接受媒体采访时透露，到今年年底，国产特斯拉Model3将实现所有零部件的国产化。目前特斯拉上海工厂零部件国产化率在30%左右。(马斯克破解特斯拉困境:更多中国元素与降价空 2020-01-21时代周刊郭耀)

为此，中国媒体骄傲地宣称，中国市场救了特斯拉和马斯克。这种说法有些夸张。其实我前面说过，特斯拉在2019年第三季度确实挺过了难关。随着Model3的交付和应用逐渐正常化，输出开始跟上，特斯拉艰难地爬上了斜坡。但不得不说，2019年底特斯拉超出预期的上海工厂落成，为特斯拉再次腾飞添了一把火。

是鲶鱼还是鲨鱼？

工业证券发布的特斯拉国内供应链最新研究报告显示，国产Model3的毛利率明显高于美国Model3，国产Model3的生产成本比美国版低20%-28%。兴业证券估计，国产Model3降价27%-34% 空。这也意味着随着特斯拉供应链的逐渐本地化，未来有可能进一步降价。

不仅如此，以国人最看重的续航性能为例，Model3的综合续航能力为590-595km，已经超过了目前国内市场上所有的纯电动车型。为了保护ModelS的销量，特斯拉特意把Model3的续航次数做了下调，也就是Model3的实际续航其实不止于此。根据美国环保局实测缺口估计，实际NEDC寿命超过600km基本可以预测。

特斯拉已经做好了充电桩的安排，这是大家最担心的。从2016年开始，特斯拉在中国建造了约100个超级充电桩，覆盖从哈尔滨到深圳，从北到南。2018年之前，中国特斯拉超级充电站数量扩大到1000个，密集覆盖西南、京津翼、长三角、珠三角地区，全国各大区域连接线、自驾出行路线；特斯拉的V3超级充电桩于2019年发布，可支持高达250kW的峰值充电功率，充电速度5分钟可达120公里。特斯拉车主预计充电时间将减少50%。

目前自主品牌已经将高端车型的价格区间锁定在25-35万元之间:广汽新能源的AionLX、BAIC新能源的ARCFOX、荣威品牌的MarvelX、威来的ES8、小鹏的P7、魏玛的EX6几乎已经将价格锁定在23-40万元之间。29.9万元的特斯拉无疑是一颗“炸弹”，砸向了自己的品牌。

2020年1月17日，中国汽车经销商协会新能源汽车分会副秘书长曾皮干表示，国内特斯拉的到来让很多国内新能源汽车企业紧张。

既然这样，为什么要把狼领进房间？

特斯拉2014年开始接触中国。马斯克和上海市政府谈在上海建厂时，提出了两个要求:1。独资；2.将注册产品从汽车产品改为电子消费品。

当时中国还在用1994年制定的汽车工业产业政策，要求中外合资企业中方股份比例不低于50%。当时的上海浦东新区副区长丁磊提出了分阶段的方案，并没有让马斯克无法接受。他回答:北美工厂的产能还没有充分利用，在中国建厂需要五年时间再讨论。

2019年5年期满后，在中美贸易争端的背景下，为了应对国际市场的不确定性和潜在风险、长期的自然能源困境和短期的石油能源冲突，中国选择了技术资本密集型、能够带来巨大产业链振兴和就业机会的新能源汽车。

政策:2018年6月28日，国家发展改革委、商务部联合发布《外商投资准入特别管理办法(负面清单)》，在原规定“中国汽车制造业占比不低于50%”的基础上，增加“特种车辆、新能源汽车除外”。在行业方面，2019年，工业和信息化部会同有关部门起草了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》(征求意见稿)，其中规定“到2025年...新能源汽车的销量将达到25%，新型智能联网汽车的销量将达到30%”，智能联网汽车的高度自动化驾驶将在有限的领域和特定的场景中实现商业应用。

但过去政府强有力的补贴和扶持政策还没有孕育出它的繁荣，需要新的行业领军人物来引领。这些无疑为马斯克在中国单独建厂扫清了道路。

特斯拉已经说了，处境很惨。

这时，马斯克想起了与上海政府的五年合同。2018年7月，特斯拉超级工厂落户上海，允许特斯拉独资建厂。马斯克抓住了活下去的希望，中国在特朗普的压力下看到了曙光。这时，双方一拍即合。

此时，在新能源汽车方面，中国市场占全球新能源汽车的56%，但销量最高的不是中国品牌。上海Stella Super Factory的大规模生产将使中国有机会再次以市场换技术，尤其是控制全球领先的新能源汽车供应链，这对上海包括中国未来的产业升级非常重要。

对于特斯拉的支持，上海不遗余力地给予土地和金钱。2019年1月7日，特斯拉超级工厂在临港破土动工。在此之前，征地平整都是上海政府完成的。2019年3月，特斯拉从上海辛迪加获得35亿元人民币无担保贷款，利率为央行年度基准利率的90%。同时，特斯拉还与招商银行签订融资协议，提供无担保12个月循环贷款50亿元，利率为央行年度基准利率的90%。这笔钱被特斯拉用来支付购买土地和工厂的建设费用。

特斯拉发表声明称，2019年12月18日，它与中国贷款人签署了一项高达90亿元人民币的担保定期贷款协议。与此同时，特斯拉表示，它已与中国各银行签署了一份总额为22.5亿元人民币的无担保循环贷款协议。这两项贷款协议都将用于上海的超级工厂。特斯拉表示，该公司可能在3年内从担保定期贷款协议中借款高达90亿元。

到目前为止，特斯拉已经获得了高达185亿元人民币的贷款。除了支付超级工厂140亿人民币的建设费用外，其余资金将用于特斯拉在中国的其他业务发展。在欧美无处可去的马斯克，拿下了年产50万辆的超级工厂。2019年，特斯拉在全球的出货量仅为36.75万辆。

中国给特斯拉的不止这些。

工信部已将国产车型3列入《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，用户购买国产车型3将享受新能源补贴24750元。与此同时，补贴政策大幅下降。2019年6月以后的新能源汽车补贴只根据续航里程分为两个级别。400公里以上补贴上限2.5万，比2018年低一半；续航里程250公里到400公里的补贴减少47%-60%，续航里程250公里以下的则直接没有补贴。

过去中国新能源汽车多以政策为主，续航里程低的产品成为大多数企业的主要销售力量。2019年，补贴将退却，“引狼入室”，这将迫使新能源汽车加速升级

下半年的淘汰赛已经开始，中国汽车企业必须尽快调整产品结构，研发核心技术。特斯拉的到来给中国汽车公司敲响了警钟。装在沙丁鱼桶里的鲶鱼只有全力以赴才能逃脱外国猎人的追捕。中国不傻，为什么要帮特斯拉超越比亚迪？线外邦人微信官方账号)

既带来机遇，也带来挑战

中国上海不是活雷锋。

一方面，临港管委会出让特斯拉工厂用地50年，却附加了很多要求。特斯拉要求未来五年投资140.8亿元人民币，到2023年底实现产值超过750亿元人民币，当年纳税22.3亿元人民币。否则，特斯拉将交出土地，但将获得相应的土地租赁、建筑物和设备的财务补偿。这其实是一个投资者与被投资者的赌博协议。

马斯克信心满满。原因是特斯拉上海工厂拥有高度自动化的机器人生产、车轮上仓库(车辆直接进入生产线下的运输车辆)等技术，从生产工艺和设备技术方面进行了优化。

在特斯拉第三季度财务报告中，我还写了下面一句话:“上海工厂的Model3生产线的生产成本(单位产能的资金支出)比美国工厂低65%。”

另一方面，是中国的国内替代政策。“特斯拉目前拥有汽车制造四大流程的冲压、焊接、喷漆和装配车间，并已完全实现本地化生产。”马斯克本人公开表示，“到2020年底，Model3的所有部分都将完全本地化。”特斯拉的质量要求将培育一批高质量的中国供应商，迅速推动中国新能源产业的发展。(特斯拉马斯克的中国局；马斯克全球战略2020-01-12中国“结”白嘉昊)

目前国产Model3零件30%已经国产化。预计到2020年7月，车身零部件国产化率将达到80%，到年底将达到100%。产能快速攀升的特斯拉，对于国内上游零部件供应商来说，是一个绝佳的机会。

有人详细梳理了特斯拉的产业链列表。

其中受益最大的是这三家公司:常颖精密、徐升股份、文灿股份。这三家公司是特斯拉生产成本比美国低15%到25%的关键。

特斯拉的早期降价也暗示着其供应链的本地化可能正在加速。此前，有业内人士对《第一财经记者》表示，特斯拉未来最大的挑战是培育本土供应链，预计需要一至两年时间。“如果特斯拉无法实现核心组件，比如电池的国产，那么降价肯定是一种损失。”这位业内人士告诉《第一财经记者》。

特斯拉整体降价必然导致其供应链本地化整体加速，必然推动国内汽车产业链整体升级和进一步国际化，这也正是我们这么多年来梦寐以求的。

敏感的专业人士将特斯拉国产Model3和十年前的Iphone4相比较。苹果手机全面进入中国之前，国产手机产业链类似于现在的国产新能源汽车产业链，阻力、山寨、华强北占据高点。

而2010年Iphone4进入中国之后呢？首先，苹果在中国设厂，培养了一大批苹果产业链供应商，如李勋精密、BOE、欧飞光、戈尔等。毫无疑问，没有苹果，国内手机产业链就没有技术积累，这些全球领先的手机产业链供应商也不可能出现在中国。

正是有了这些遍布全国、技术优势深厚、以整个产业链为种子的上游供应商，才出现了以华为、小米、VIVO为代表的这批国产手机终端品牌。千里山川，绿草如茵，才有参天大树。在一个完全自由化的市场里，华为凭着自己的实力战斗，把曾经威猛的国外品牌(除了苹果有一席之地)一个个赶出去，这在汽车行业是我们做梦也想不到的，我们合资几十年，还只能做人家老婆。

今天，我终于有了这样的机会。与手机相比，汽车在行业颠覆性、产品认可度、产业链长度和广度等方面都不如甚至优于苹果。而背后更广泛的就业率，正是中低端产业退出中国后所需要的。一旦世界和中国的电动汽车销量步入正轨，取代传统燃油汽车，特斯拉的销量将达到今天丰田和大众的水平，对供应链乃至整个国民经济的影响将是惊天动地的。到那个时候，它的影响力肯定会远远超过苹果。

这是一条能孕育出市值一千亿的公司的黄金轨迹。对于国内电动车公司来说，特斯拉可能不是一条鲢鱼，而是一条鳄鱼。这个时候，我们希望中国旗下会有更多的特斯拉，无论是低端还是高端。

马斯克感谢中国政府，中国新能源行业也感谢马斯克；特斯拉培养的品质供应商将有助于国产品牌新能源汽车的品质提升。